Zato želim nekaj časa pustiti, da vam predstavim nekaj bolj pogostih izrazov za naložbe, s katerimi se boste morda srečali, s kratek opisjo vsake od njih in povezavo do nekaterih mojih člankov, kjer lahko preberete več o tem temo.
Upam, da boš odšel z boljšim razumevanjem terminologije, zato se boste počutili bolj samozavestno raziskovali potencialne naložbe.
Vrste naložb
- Pogoste zaloge : Delež navadnih delnic predstavlja lastništvo v pravno ustanovljeni družbi. Za večino podjetij obstaja en sam razred zalog, ki predstavlja celotno podjetje. Dobesedno, ko imate v lasti delež navadne zaloge, imate v lasti del korporacije. Vendar pa imajo nekatere družbe več razredov zalog, vključno z dvema razredoma zaloge . Pogosto ima en razred delnic več glasovalnih pravic kot drugi razred delnic. Lastniki navadnih delnic so upravičeni do njihovega sorazmernega deleža zaslužka družbe, če obstajajo, nekateri od njih pa se lahko razdelijo kot dividende v denarju . Najboljše od najboljših zalog se običajno imenujejo zaloge modrega čipa .
- Prednostna zaloga : prednostna delnica je razred lastništva družbe, ki delničarjem omogoča, da dobijo večjo dividendo, in ta dividenda je pogosto zagotovljena. Imetniki prednostnih delnic nimajo glasovalnih pravic, lahko pa prejmejo poseben status, če gre za plačilno nesposobnost podjetja. Če na primer podjetje likvidira in mora poravnati svoje upnike, se prednostni delnićarji delnic izplaćajo pred skupnimi delnićarji. V nekaterih primerih lahko podjetja ponovno odkupujejo delnice prednostnih delnic delničarjev, pogosto s premijo. Prav tako je mogoče pretvoriti delnice prednostnih delnic v navadne zaloge, ne pa obratno. Obstajajo tudi različne vrste prednostnih zalog, kot so zamenljive prednostne zaloge .
- Obveznice : Z enostavnimi pogoji je obveznica kot posojilo. Ko kupite obveznico, se običajno strinjate, da si izposodite denar od vlade ali podjetja. Običajno izdajatelj obveznic obljublja, da bo v prihodnjem dnevu, ki se imenuje datum zapadlosti, povrnil celotni znesek glavnice posojila in v tem času plačal prihodke od obresti na podlagi kuponske mere .
Obstaja veliko vrst obveznic, vključno s tistimi, ki so jih izdale vlade, kot so državne blagajne in davčne občinske obveznice . Te obveznice se pogosto uporabljajo za financiranje vladnih operacij in kapitalskih projektov. Obstajajo tudi podjetniške obveznice , ki podjetjem pomagajo financirati svoje poslovanje in vlagati vase. Obstajajo tudi varčevalne obveznice, kot so obveznice za varčevanje z obveznicami Series EE in obveznice za varčevanje s serijo I. Obstajajo obveznice z naložbenimi bonitetami , najvišje pa so obveznice AAA , na nasprotni strani spektra pa so obveznice . Če ne želite kupiti obveznic posamezno, lahko vlagate v obvezniški sklad .
- Nepremičnine : Nepremičnine so opredmetena lastnina, kot so zemljišča ali stavbe, ki jih lastnik lahko uporabi ali dovolijo drugim, da uporabljajo v zameno za plačilo, znano kot najemnina. Ko imate hišo, imate nepremičnino. Ko imate zemljišče, imate nepremičnino.
Vrste naložbenih struktur
- Vzajemni skladi : Vzajemni sklad je skupni portfelj. Vlagatelji kupijo delnice ali enote v skrbništvu in denar vlaga profesionalni direktor portfelja. Sklad ima sama posamezne delnice, v primeru kapitalskih skladov ali obveznic, v primeru obveznih skladov. Vzajemni skladi so odličen način za pridobivanje izpostavljenosti skupinam delnic ali obveznic, ki investitorju omogočajo, da raziskajo in kupijo delnice posameznega podjetja posebej.
Na primer, če želite, da vaš portfelj vključi več naložb v manjših podjetjih, lahko kupite delnice vzajemnega sklada z majhnim kapitalom. Če ste zainteresirani za razumevanje mehanike o združevanju vzajemnega sklada, preberite, kako je struktura vzajemnega sklada strukturirana . Vzajemni skladi ne trgujejo ves dan, da bi se ljudem omogočili, da izkoristijo osnovno spremembo čiste vrednosti sredstev . Namesto tega se kupujejo in prodajajo naročila čez dan in ko so trgi zaprti, se izvajajo na podlagi končne izračunane vrednosti za ta trgovalni dan.
- Izmenjeni trgovani skladi : znani tudi kot ETF-ji, so sredstva, s katerimi se trguje na borzi, zelo podobna vzajemnim skladom, razen da trgovanje ves dan na borzah, kot če bi bile zaloge. To pomeni, da lahko dejansko plačate več ali manj od vrednosti osnovnih deležev v skladu. V nekaterih primerih imajo lahko ETF določene davčne ugodnosti, vendar je večina njihovih koristi v primerjavi s tradicionalnimi vzajemnimi skladi v veliki meri trijumf trženja nad vsebino. Če jih želite uporabiti v svojem portfelju, v redu. Če imate v vašem portfelju všeč tradicionalno strukturirane vzajemne sklade, v redu.
- Indeksni skladi : indeksni sklad je vzajemni sklad, včasih trgovanje kot ETF, ki posamezniku omogoča, da "vlaga" v indeks, kot je S & P 500. Indeksni skladi so zasnovani tako, da dajejo vlagateljem donose, ki so v skladu z indeksom . Torej, če vlagate v indeksni sklad S & P 500, bi morali vaši donosi zrcaliti tiste iz S & P 500. Obstaja veliko sredstev, namenjenih sledenju celotnemu številu indeksov, ki vključujejo vse iz zalog majhne vrednosti, hitro rastočih trgov in specifičnih industrij . Indeksna sredstva so primer "pasivnega" vlaganja.
To pomeni, da upravitelji skladov ne aktivno poskušajo "premagati" trg. Ta sredstva so preprosto zasnovana tako, da odražajo donosnost indeksa in nič več. Zaradi tega imajo ti skladi ponavadi zelo nizke stroške, kar jim omogoča zelo stroškovno učinkovite naložbe. Enostavnost in nizki stroški indeksnih skladov omogočajo, da so zelo dobre naložbe za ljudi, ki ne želijo porabiti veliko časa za raziskovanje zalog in upravljanje portfelja. Dejansko mnogi finančni svetovalci priporočajo indeksne sklade kot ključno sestavino vsakega naložbenega portfelja.
- Hedge skladi : hedge sklad je vrsta naložbenega partnerstva. Pogosto je formalno kot delniška družba ali družba z omejeno odgovornostjo , partnerji pa bodo združili denar od vlagateljev, ki se ukvarjajo s široko paleto naložbenih dejavnosti. Običajno se hedge skladi vključujejo v naložbeno dejavnost, ki je bolj tvegana od običajnega vlagatelja. Hedge skladi pogosto uporabljajo vzvod (izposojeni denar), da bi povečali donosnost, lahko pa tudi stavijo na trg, da bi zaslužili, tudi če je trg gre dol. (Zato se imenujejo skladi "hedge".)
Obstajajo različne strukture hedge skladov, vendar pa je za upravitelje skladov običajno, da vlagatelje zaračunajo 20% dobička in 2% sredstev vsako leto kot upravljavska provizija. To je sporno, saj lahko upravljavci velikih skladov naredijo več milijonov dolarjev za upravljavske provizije, tudi če investicije ne bodo uspešne. Zaradi vladnih predpisov, namenjenih zaščiti neizkušenih, je vlaganje v hedge sklade lahko za večino navadnih vlagateljev težavno . - Skrbniški skladi : skrbniški sklad je posebna vrsta pravne osebe, ki osebi ali organizaciji omogoča, da posedujejo sredstva, ki jih bodo sčasoma dali drugi osebi. Na primer, stara starša bi lahko imela na zalogi 100.000 ameriških dolarjev na zalogi, z določilom, da vnuk dobi ta denar, ko obrne 18. Zaupna sredstva ponujajo ogromne prednosti za zaščito sredstev in včasih tudi davčne ugodnosti, če so inteligentno strukturirane. Skrbniški skladi imajo lahko skoraj vsako sredstvo, ki ga lahko predstavljajo delnice, obveznice in nepremičnine v vzajemne sklade, sklade hedge ali umetnost. Obstaja zaznavanje, da bogastvo uporabljajo samo skrbniški skladi, vendar so na voljo vsem, ki želijo pametno prenesti premoženje na drugo osebo.
- REITs : Nekateri investitorji raje kupujejo nepremičnine preko investicijskih skladov za nepremičnine ali REIT-a, ki trgujejo kot da so delnice in imajo posebno davčno obravnavo. Obstajajo vse različne vrste REIT, specializirane za vse različne vrste nepremičnin. Če bi na primer želeli vlagati v nepremičnine hotela, bi lahko razmislili o vlaganju v hotel REIT . REIT so odličen način vlaganja v nepremičnine brez potrebe po nakupu ali vzdrževanju dejanskih stavb ali zemljišč.
- Master Limited Partnerships : MLP, kot so pogosto znane, so omejena partnerstva, ki se trgujejo podobno kot zaloge. Glede na edinstveno davčno obravnavo in zapletena pravila, ki jih obkrožajo, vlagatelji, ki ne vedo, kaj počnejo, bi se morali na splošno izogibati naložbam v MLP, zlasti na računih za upokojitev, kjer so lahko davčne posledice neprijetne, če jih ne upravljate.
Upravljanje portfelja
- Dodelitev sredstev : Dodelitev sredstev je pristop k upravljanju kapitala, ki vključuje določanje parametrov za različne razrede sredstev, kot so lastniške vrednostne papirje (lastništvo ali zaloge), fiksni prihodki (obveznice), nepremičnine, gotovina ali blago (zlato, srebro itd. ). Na splošno velja, da dejstvo, da imajo imetni razredi običajno različne značilnosti in vedenjske vzorce, da bi dobili pravo mešanico za situacijo določenega vlagatelja, lahko poveča verjetnost uspešnega izida v skladu s cilji vlagatelja in toleranco tveganja. Na primer, delnice in obveznice imajo drugačno vlogo v portfelju vlagateljev, ki presegajo donose, ki jih lahko ustvarijo.
- Mandat za naložbe: naložbeni mandat je niz smernic, pravil in ciljev, ki se uporabljajo za upravljanje določenega portfelja ali skupine kapitala. Na primer, naložbeni mandat za ohranjanje kapitala je namenjen portfelju, ki ne more tvegati pomembne volatilnosti, tudi če pomeni sprejemanje nižjih donosov.
- Skrbniški račun - skrbniški račun je račun, ki ga institucionalni skrbnik posluje v imenu vlagatelja za posedovanje portfelja vrednostnih papirjev vlagatelja. Skrbnik bo beležil denarne tokove iz naslova obresti in dividend, predložil navodila v imenu vlagatelja za glasovanje s pooblaščencem ali poslovne dogodke, prevzela izročitve in zagotovil, da se delnice končajo na skrbniškem računu. V skrbniških računih se ocenjujejo skrbniške provizije, vendar nekateri vlagatelji ne vedo, da jih plačujejo, ker posredniki nudijo storitve skrbništva za brezplačne ali znižane cene v številnih primerih, če ima vlagatelj minimalno velikost računa ali vsako leto postavlja določeno število borznih poslov, pri čemer se sklicuje na njihove skrbniške storitve kot posredniški račun .
- Družba za upravljanje premoženja - Družba za upravljanje premoženja je podjetje, ki dejansko vlaga kapital v imenu strank, delničarjev ali partnerjev. Podjetje za upravljanje s premoženjem znotraj podjetja Vanguard je tisto, ki kupuje in prodaja osnovne delnice svojih vzajemnih skladov in ETF. Poslovanje s premoženjem v zasebnem odjemalcu družbe JP Morgan gradi portfelje za posameznike in institucije. Jaz sem generalni direktor podjetja Kennon-Green & Co., ki bo konec leta 2016 odprla svoja vrata kot družba za upravljanje premoženja in visokih neto vrednosti posameznikov, družin in institucij z najmanj 500.000 USD naložbenega premoženja, ki želijo bogastvo za delo skupaj z družinskim kapitalom.
- Registrirani investicijski svetovalec - RIA je podjetje, ki se za odškodnino ukvarja s svetovanjem, dajanjem priporočil, izdajanjem poročil ali analiziranjem vrednostnih papirjev neposredno ali prek publikacij. RIA lahko vključujejo podjetja za upravljanje premoženja, podjetja za investicijsko svetovanje, podjetja za finančno načrtovanje in številne druge naložbene poslovne modele. Posebna stvar v zvezi z RIA je, da jih zavezuje fiduciarna dolžnost, da potrebe strank nad svojim strankam, in ne standard nižje primernosti, ki velja za obdavčljive posredniške račune. Prijavljeni investicijski svetovalci morajo biti "razumni" in se razlikujejo od podjetja do podjetja.
- Dolžnost dolžnika - V ameriškem pravnem sistemu je fiduciarna dajatev najvišja dajatev, ki jo dolguje drugi osebi. Od fiduciarja zahteva, da interese načela (pogosto stranke) nad svojo. To vključuje razkrivanje navzkrižja interesov.
- UTMA - to je račun, ki je organiziran v skladu z Enotnim prenosom mladoletnih oseb določene države. Omogoča, da odrasla oseba kupi nepremičnino, ki je v njegovem imenu namenjena v korist mladoletnega otroka, dokler mladoletni otrok ne doseže določene starosti, določene v dokumentaciji UTMA z 21 leti, ki je največja dovoljena starost v večini držav. Odrasla oseba, ki ima naslov premoženja, je znana kot skrbnik in dolguje fiduciarni dolžnosti otroku.
Obstajajo primeri staršev, ki so dali otrokom zaloge, samo da se obrnejo in uporabljajo to zalogo za potrebno zdravstveno oskrbo za otroka, ki se kasneje vnese na sodišče za učinkovito poniževanje. Če otrok postane odrasel in "prisili računovodstvo", morate biti sposobni proizvajati vsak denarni tok, vsako izjavo ali pa bi lahko bili na kavlju ne samo za manjkajoči denar, temveč za povečano vrednost tega, kar bi moral imeti ta denar vzgojili, če bi bil v portfelju zapostavljen. - Borzni borzni posrednik - borzni posrednik je institucija ali posameznik, ki ali ki izvaja kupne ali prodajne naloge v imenu stranke. Borznoposredni posredniki poravnajo poslovanje - poskrbijo, da denar dobi na desno stranko, vrednostni papir pa do določene stranke do določenega roka - na skrbniški račun stranke. Obstaja veliko različnih vrst trgovanja, ki jih lahko pošljete svojemu borznemu posredniku, vendar bodite previdni, da postanete preveliki. Stopnja izgube izgube zaradi ilustracije ne bo vedno zaščitila vašega portfelja. Poleg tega je včasih mogoče kupiti zaloge brez posrednika prek programov, kot so DRIP .
- Trgovanje z delnicami - Obstaja najmanj dvanajst različnih vrst trgovanja z vrednostnimi papirji, ki jih lahko prodajate s posrednikom za nakup ali prodajo lastništva v podjetjih, vključno s tržnimi naročili, omejevalnimi nalogi in naročili za izgubo izgube.
- Prodajno kratko - znano tudi kot prodaja na kratko, to je, ko investitor ali špekulant izposodi deleže delnic ali drugega premoženja, ki ga ne poseduje, ga prodaja, izroči denar z obljubo, da bo nekega dne zamenjal premoženje, in upa, da bo sredstvo znižanje cene, tako da se lahko odkupi po nižjih stroških, razlika pa postane dobiček. Napačno opravljeno, lahko te bankrotira. Eden revnih fantov je imel 37.000 dolarjev na svojem borznem računu in v nekaj urah ni samo izgubil celotnega zneska, ampak odkril, da je bil dolg do svojega borznoposredniška družba za 106.445,56 $.
- Margin - Posredniki bodo pogosto posodili denar stranke proti vrednosti določenih delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev na svojem skrbniškem računu, če se stranka strinja, da bo zastavila celotno stanje računa kot zavarovanje ter zagotovila osebno jamstvo. Ko odprete posredniški račun, morate določiti, ali želite gotovinski račun ali maržni račun .
Skoraj vsi vlagatelji bi morali delno uporabljati gotovinske račune zaradi tega, kar se zdi povečano tveganje regulatorne arbitraže v obliki rehypothecation . Če si sposodite na maržo, lahko posrednik v vsakem trenutku iz kakršnegakoli razloga izda poziv za kritje , ki zahteva odplačilo delnega ali celotnega stanja. Ima tudi pravico prodajati vaše naložbe, kar lahko povzroči potencialno strme kapitalske dobičke, če ste cenili pozicije, ne da bi vam dali napredno opozorilo ali priložnost za deponiranje dodatnih denarnih ali vrednostnih papirjev.
Vrste upokojitvenih računov
- Roth IRA - Roth IRA - IRA stoji za individualni račun za upokojitev - je posebna vrsta oznake računa, ki se daje na skrbniški račun, ki mu daje nekaj neverjetnih davčnih ugodnosti, obenem pa omejuje znesek, ki ga lahko prispevate k njej, in vrste naložb, ki jih lahko drži v njem, razen če se želite soočiti s precej drakonskimi posledicami. Denar, prispeval k Roth IRA prihaja iz dolarjev po obdavčitvi, kar pomeni, da za to ne dobite davčne olajšave, vendar v skladu s sedanjim sistemom, dokler boste sledili pravilom, nikoli ne bi plačali niti peni v davkih dobička, ki ste ga ustvarili pri naložbah v okviru Roth IRA, niti ko ste odtegnili te dobičke do konca svojega življenja. Lahko kupite delnice, obveznice, nepremičnine, potrdila o vlogi in nekatere druge vrste premoženja znotraj podjetja Roth IRA.
- Tradicionalna IRA - Tradicionalna IRA je prva vrsta IRA. Vlagatelji lahko prispevajo denar, če se kvalificirajo na podlagi dohodkovnih omejitev in ne plačujejo davkov za določene vrste naložbenih dobičkov, ki jih imajo na računu, dokler jih ne umaknejo po starosti 59,5 let ali so prisiljeni pri starosti 70,5 let.
- 401 (k) - Posebna vrsta upokojitvenih načrtov, ki jih delodajalci ponujajo svojim zaposlenim, 401 (k) ponavadi vlagateljem dovoljuje, da dajo denar za delo v vzajemnih skladih ali skladih s stabilno vrednostjo . Kot običajna IRA investitor običajno dobi odbitek davka ob financiranju računa, letne omejitve (čeprav veliko večje od tistih na tradicionalni IRA ali Roth IRA), se delodajalci pogosto ujemajo s prispevki (npr. 50% ujemanje na prvih 6%) in ni dolgovanih davkov, dokler ne začnete umikati denar (starost 59,5 let, vendar zahtevana razdelitev se začnejo 70,5 let). Izraz 401 (k) se nanaša na odsek davčne kode, ki ga je ustvaril. V zadnjih letih se je pojavilo tako imenovano samo-usmerjeno 401 (k) s, ki investitorju omogoča, da v računu kupuje posamezne delnice in obveznice.
- 403 (b) - Upokojitveni načrt, ki je podoben kot 401 (k), ki se ponuja le v neprofitnem sektorju.
- Preobrat IRA - Ko zaposleni zapusti svojega delodajalca, se lahko odloči, da bo preusmeril 401 (k) ravnotežje in ga deponiral v IRA Rollover, ki se drugače obnaša skoraj tako kot tradicionalna IRA.
- SIMPLE IRA - vrsta IRA za lastnike malih podjetij z manj kot 100 zaposlenimi, ki želijo ponuditi neke vrste pokojninske ugodnosti svojim zaposlenim, vendar se ne želijo ukvarjati s kompleksnostjo iz 401 (k).
- SEP-IRA - v določenih okoliščinah lahko samozaposleni in lastniki malih podjetij uporabijo SEP-IRA za poenostavljeni individualni pokojninski račun za zaposlene, kar jim omogoča, da dajo precej več denarja, kot bi sicer lahko vlagali zaradi precej višjih omejitev prispevkov, izračunanih kot odstotek dohodka.
Naložbeni pogoji, povezani z družbami
- Upravni odbor - delničarji izvolijo upravni odbor družbe, da skrbijo za svoje interese, najem in odpuščanje izvršnega direktorja, določijo politiko izplačil dividend in razmislijo o priporočilu ali glasovanju proti predlaganim združitvam.
- Vrednost podjetja Value - Enterprise se nanaša na skupne stroške pridobitve celotnega podjetja in dolga.
- Tržna kapitalizacija - Tržna kapitalizacija se nanaša na vrednost vseh odprtih delnic družbe, če jih lahko kupite po trenutni ceni delnice.
- Izkaz poslovnega izida - izkaz poslovnega izida prikazuje prihodke , odhodke, davke in čisti dohodek družbe.
- Bilanca stanja - Bilanca stanja prikazuje sredstva, obveznosti in kapital družbe .
- Obrazec 10-K - Letno poročilo o razkritju, ki ga morajo nekatera podjetja predložiti SEC, vsebuje poglobljene informacije o podjetju, vključno s finančnimi sredstvi, poslovnim modelom in še veliko več.
Drugi pogoji za naložbe, ki jih morda želite vedeti
- Borza - borza je institucija, organizacija ali združenje, ki gosti trg kupcev in prodajalcev lastniških vrednostnih papirjev, da se združijo med določenim delovnim časom in trgujejo med seboj. Najpomembnejša borza na svetu je New York Stock Exchange ali NYSE. Podjetja, ki želijo svoje delnice, navedene v "Big Board", kot je včasih imenovano NYSE, morajo izpolnjevati stroga merila. Če podjetje ne izpolnjuje teh zahtev, se pozneje razveljavi .
- Razmerje med ceno in dobičkom - znano tudi kot razmerje p / e, vam pove, koliko let bi podjetje moralo povrniti svojo nabavno ceno na delnico od dobička po obdavčitvi samo pri trenutnih dobičkih brez rasti. Z drugimi besedami, razmerje p / e pove, koliko denarja plačate za 1 $ zaslužka družbe. Če podjetje poroča o dobičku v višini 2 USD na delnico in se prodaja prodaja za 20 USD na delnico, je razmerje P / E 10, ker plačate desetkratne zaslužke (20 USD na delnico, deljeno z $ 2 na delnico zaslužek = 10 P / E.) Lahko se obrnete, da izračunamo nekaj, kar je znano kot donosnost zaslužka .
- PEG Ratio - spremenjena oblika razmerja p / e, ki se poveča v metriko, da bi pokazala, da je podjetje, ki raste pri 15% letno in trgovanje z 20-kratnim zaslužkom, lahko cenejše od podjetja, ki trguje z 8-odstotnim zaslužkom in krči za 10% na letno.
- Prilagojeno razmerje med dividendami in PEG - spremenjeno obliko razmerja PEG, ki faktorje dividend v merilo upošteva dejstvo, da je včasih počasnejša rast rezultat družbe, ki izplačuje pomembne deleže zaslužka v obliki denarnih dividend, ki prispevajo do celotnega povračila .
- Donosnost dividend - trenutni donos običajnega stanja po sedanji dividendni stopnji. Če se delnica trguje s 100 evri na delnico in izplača 5 evrov letne dividende, bi bil dividendni donos 5 odstotkov.
- Volatilnost - Volatilnost se nanaša na stopnjo, do katere se trguje na trgu vrednostnih papirjev.
- Izpeljana - izpeljani finančni instrument je sredstvo, ki dobi svojo vrednost iz drugega vira.