Koristi in pomanjkljivosti vlaganja korporativnih obveznic za vaš portfelj
Medtem ko ta razred premoženja ni za vsakogar, ima svoje mesto v portfelju ustrezne osebe ali institucije.
Kaj so podjetniške obveznice?
Ko kupite podjetniško obveznico, posojate denar za podjetje, ki ga je izdalo v zameno za plačilo obresti. Družba lahko ta denar porabi za gradnjo novih tovarn, spremeni svojo kapitalizacijsko strukturo, da ustvari višjo donosnost kapitala , pridobi konkurente, vlaga v širjenje produkta, refinancira stari dolg ali številne druge stvari, za katere menijo, da upravni odbor in uprava menita ideja.
Za novo izdane, preproste, navadne-vanilijske obveznice brez kakršnihkoli posebnih določb ali edinstvene strukture, boste odpustili denar v višini nominalne vrednosti obveznice. Na prihodnji datum zapadlosti vam bo ta denar vrnil in obveznica preneha obstajati. V vmesnem času boste prejeli letne prihodke od obresti, enake kuponski stopnji, ki jo obveznica opravlja.
V Združenih državah je pogosto običajno, da podjetniške obveznice delijo kupon enako na dva plačila, ki jih prejme vsakih šest mesecev, zato imetnikom obveznic ni treba počakati polno dvanajst mesecev, preden dobijo nekaj pasivnega dohodka .
Kaj določa obrestno mero za podjetniške obveznice?
Ko vlagate v podjetniške obveznice, je obrestna mera, ki jo prejmete, odvisna od več dejavnikov, ki vključujejo, vendar niso omejeni na:
- V tem trenutku imajo investitorji z osnovnimi priložnostnimi obveznicami - To se pogosto šteje za donosnost primerljive ameriške državne blagajne.
- Datum zapadlosti - Čim dlje vlagatelj mora čakati, da od glavnice, ki je izdal obveznico, prejme obveznice z obveznicami, večja je obrestna mera, ki jo bo v večini primerov zahteval. Obstajajo redke izjeme, ki se redko zgodi (znana kot "krivulja obrnjenega donosa").
- Kreditna kakovost podjetja za izdajatelja obveznic - obveznica predstavlja obljubo, da vam bo družba odplačala posojilodajalca. Če je podjetje v stečaju, vam denar ne bo mogoče vrniti v celoti ali delno. Močnejše družbe z močnimi bilancami stanja in izkazi poslovnega izida bodo imele cenejše stroške izposojanja od bolj tveganih podjetij z večjo stopnjo finančnega vzvoda ali upadanjem prodaje.
- Inflacija - Ko stopnja inflacije teče visoko, bodo vlagatelji obveznic zahtevali, da bodo podjetniške obveznice prinesle več, zato ne izgubijo kupne moči.
- Davčna stopnja, ki se uporablja za tok obresti - Vse obveznice se ne obdavčijo enako. Zvezne, državne in lokalne vlade bodo pogosto dale določene prednosti prednosti, kot so brezcarinski status, ki investitorjem omogoča, da plačajo več zanje, medtem ko še vedno prejemajo isti neto dohodek. Če želite primerjati jabolko in jabolko, morate izračunati nekaj, kar je znano kot obdavčljivi ekvivalent .
- Makroekonomski dejavniki - če svet doživlja grožnjo jedrskega holokavsta ali je narod na robu, ko je napadel; Cene korporativnih obveznic bodo propadle. To bo poslalo obveznice preko strehe, ker vlagatelji menijo, da je verjetnost neplačevanja precej višja ali pa želijo pridobiti toliko likvidnosti, kolikor je mogoče, da imajo na voljo svojo družino.
- Cena, ki jo plačujete - To še posebej velja, če kupujete obveznico na sekundarnem trgu (od drugega vlagatelja namesto v času izdaje). To je težja tema, ki bi zahtevala svojo razlago, vendar zadostuje, da je mogoče doseči več ali manj kot kupon - včasih bistveno - odvisno od cene, ki jo plačate za nakup obveznice. V depresijah in recesijah so podjetni investitorji z velikimi denarnimi rezervami uspeli zapreti in kupiti visokokakovostne korporativne obveznice po zelo donosnih donosih, pri čemer se blokirajo plačni dnevi, ki se nadaljujejo že desetletja.
Kateri računi ali investitorji bodo najbolje prilagojeni podjetniškim obveznicam?
Družbene obveznice so v celoti obdavčene na zvezni, državni in lokalni ravni. To pomeni, da bo neto obrestni dohodek od spodaj naštetega različen za skoraj vsakogar, odvisno od vaše mejne davčne stopnje in lokacije. To prav tako pomeni, da so podjetniške obveznice, ki običajno prinašajo veliko več kot državne obveznice in občinske obveznice, naravno primerne za davčna zavetišča, kot je Roth IRA, tradicionalna IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA ali pokojninski načrt. Pravzaprav za vlagatelje, ki ne želijo poslovati z obveznicami , so podjetniške obveznice naravne; v teh računih ne smete nikoli obdavčiti občinskih obveznic brez davka , ker bo zapletenost davčne kode skoraj vedno privedla do zaslužka veliko manj obrestnih prihodkov od vaših gospodarstev, kot bi sicer lahko uživali.
V nasprotju s tem pa je z visokim dohodkom, uspešnim investitorjem, ki ima v lasti korporacijske obveznice z rednim posredniškim računom in ki živi v državi, ki obdavči obvezne obresti (skoraj vsi od njih), praktično vse njegove prihodke od obresti, Zvezni davki, državni davki, lokalni davki in inflacija se odštejejo od njegovih prihodkov. Včasih je to dopustno, ker obstajajo tudi drugi razlogi za lastne podjetniške obveznice poleg prihodkov od obresti , še posebej, če je priložen loterijski list v obliki ugodnosti za preusmeritev, ki vam daje možnost, da obveznico spremenite v navadne delnice na privlačne pogoje.