- Naučite si strukturo izkaza poslovnega izida
- Določite in razložite besede in koncepte, s katerimi se boste verjetno srečali na izkazih prihodkov, ki jih študirate v prihodnosti
- Sprehodite se skozi izračune in finančne kazalnike, ki jih lahko vzamete iz izkaza poslovnega izida, da bi dobili boljšo predstavo o kakovosti, stanju in ekonomskih značilnostih podjetja ali podjetja, ki ga analizirate
- Pomagajte vam, da vključite izkaz poslovnega izida s tem, kar ste izvedeli o analizi bilance stanja v prejšnji lekciji .
Če se strinjate z analizo finančnih poročil, je to spretnost, ki lahko plača dividende do konca svojega življenja, ne glede na to, ali berete letno poročilo , potopite v prijavo obrazca 10-K , poskušate razumeti strukturo tekmeca, ali vlaganje v majhno podjetje . To vam lahko prihrani iz finančne nesreče, vam pomaga pri iskanju izboljšav, ki vas in vašo družino prenašajo z bogastvom, v nekaterih primerih pa dosegate finančno neodvisnost že v življenju.
Kaj je namen izkaza poslovnega izida?
Osnovni namen kakršnega koli izkaza poslovnega izida je poročanje o prihodku podjetja vlagateljem in menedžerjem v določenem časovnem obdobju, tako da lahko razumejo, kako podjetje deluje na temeljni, ekonomski osnovi. V starih dneh so se ljudje običajno sklicevali na izkaz poslovnega izida kot izjavo o kapitalskih naložbah, ki je bila kratka za »Izkaz poslovnega izida«.
Omejitve izkaza poslovnega izida
Obstaja napaka, ki jo mnogi novi vlagatelji sklepajo, da je izkaz poslovnega izida najpomembnejši finančni izkaz. Zaradi tega je prepogosto edini vir pozornosti, ker se zanemarijo enako pomembni vidiki, kot sta struktura kapitala in denarni tok; premisleke, ki lahko povzročijo ali zlomijo podjetje.
Konec koncev, vse do padcev, ki so uničili svoje delničarje, Wachovia, AIG in Lehman Brothers so postali dobičkonosni. Nevarnosti, ki so jih pokopali v opombah, bilancah stanja in izkazih denarnih tokov, ne pa izkaza poslovnega izida, zato se morajo zavedati omejitev.
Ena od teh omejitev je uporaba ocen. Za boljše ali slabše, izkaz poslovnega izida zahteva uporabo nekaterih približkov. Te ocene se lahko razlikujejo med razumnimi ljudmi dobrega namena, vendar nujno uvajajo element dvoumnosti v številkah. Nihče dejansko ne ve, kako dolgo bo mizo ali računalnik, kopirni stroj ali podjetniška letala trajala, vendar je treba kljub temu oceniti stroške amortizacije . (To bomo kasneje v tej lekciji.) Banke pred časom ne vedo točno, koliko bo njihova posojilna knjiga šla slabo, ampak jih je treba zabeležiti v primerjavi z zaslužki, za katere menijo, da so razumni. Tožbe na visoki ravni profila se ne morejo predvideti pred časom, vendar v primeru verjetnih izgub je treba v izkazu poslovnega izida knjižiti stroške v bilanci stanja. Slaba stran je, da se lahko ekonomska resničnost včasih namerno ali nenamerno zgodi. Dobiš stvari, kot je zloraba računovodstva "piškotki", kjer upravljanje precenjuje rezerve v dobrih časih le, da se te stroške obrnejo, ko stvari postanejo težke, tako da lahko zbrišete številke in si dobro izgledajo.
Uporaba analize izkaza poslovnega izida za izračun stroškov, zaslužkov, finančnih kazalcev in dobička
Tudi s temi pomanjkljivostmi, analiza izkaza poslovnega izida razkrije veliko več kot zaslužek podjetja resnemu vlagatelju ali analitiku. Zagotavlja pomembne vpoglede na to, kako učinkovito upravljanje obvladuje stroške, višino obrestnih prihodkov in odhodkov ter plačane davke. Vlagatelji lahko uporabijo analizo izkaza poslovnega izida za izračun finančnega kazalnika, ki bo pokazal stopnjo donosa, ki jo podjetje zasluži na zadržani dobiček in sredstva delničarjev (z drugimi besedami, kako dobro vlagajo denar pod njihovim nadzorom). Lahko tudi primerjajo dobiček družbe s svojimi konkurenti s preučevanjem različnih stopenj dobička, kot so bruto dobiček , operativna stopnja dobička in čista dobičkonosnost .
Začetek naše analize izkaza poslovnega izida
Ko napredujemo skozi to vrsto poučevanja o naložbah, morate upoštevati osnovno resnico John Burr William, da je podjetje vredno le dobiček, ki ga bo ustvaril za svoje lastnike od zdaj do konca, ki je bil diskontiran nazaj v sedanjost, prilagojen inflaciji . Izkaz poslovnega izida je "izkaznica" teh zaslužkov; zaslužek, ki v končni fazi določa ceno, ki bi jo morali plačati za podjetje.
Sedite v stol, vzemite izvod letnega poročila ali 10K, preklopite na konsolidirani izkaz poslovnega izida za zadnje leto in začnimo z delom. Na koncu menim, da vas bo presenetilo, koliko ste se naučili. Proti koncu te lekcije bomo dejansko delali preko izkazov prihodkov Abercrombie & Fitch in Brown Safety.