Stroški amortizacije se lahko razlikujejo od negotovega do zelo pomembnega pri razumevanju dobičkonosnosti in kakovosti osnovnega poslovanja.
Sredstva, ki temeljijo na sredstvih, imajo lahko veliko manevrskega prostora za masažo teh številk, da bi uspešnost videti bolje ali slabša z uporabo različnih načinov snemanja, kar povzroči, da se neto dohodek , ki se poroča, bistveno razlikuje od zaslužka lastnika.
Razumevanje osnov amortizacije lahko bolje pozicionira, da razlagate rezultate izkaza poslovnega izida in finančno vrednost podjetja.
Odhodki za amortizacijo ob primerjavi amortizacije
Obstajajo dve različni vrsti amortizacije, ki jo mora vlagatelj razumeti pri analizi računovodskih izkazov.
Odhodki za amortizacijo: Družbe zabeležijo izgubo vrednosti osnovnih sredstev z amortizacijo. Zapis amortizacije kot odhodkov skozi čas širi začetne stroške osnovnega sredstva v letih njegove dobe koristnosti. Vsakič, ko podjetje pripravi svoje računovodske izkaze, beleži stroške amortizacije, da bi izgubil vrednost strojov, opreme ali avtomobilov, ki jih je kupil. Vendar pa se za razliko od drugih stroškov amortizacijski odhodki pojavljajo v izkazu poslovnega izida kot "negotovinska" plačila. To preprosto pomeni, da v času, ko nastanejo stroški, ni denarja dejansko plačan. "
Akumulirana amortizacija: Ta račun prikazuje v bilanci stanja in odraža skupne amortizacijske stroške, ki so bili doslej sprejeti do določenega sredstva, zaradi česar se sredstvo zmanjša v vrednosti. Zmanjšano število odraža obrabo, trganje, uporabo in zastaranje sredstva. Če se amortizacijski odhodki izkazujejo na izkazu poslovnega izida, se namesto zmanjšanja denarnih sredstev v bilanci stanja doda na akumulirani amortizacijski račun, da se zmanjša knjigovodska vrednost ustreznih osnovnih sredstev.
Naslednji primer lahko pomaga prikazati amortizacijo, amortizacijo in kako se lahko v realnem svetu obračunajo fiksna in neopredmetena sredstva.
Primer amortizacije
Sherry's Cotton Candy Company zasluži dobiček v višini 10.000 $ letno. Sredi leta 2015 je podjetje kupilo stroj za pijačo s palcem, ki naj bi trajal pet let.
Če je vlagatelj preučil računovodske izkaze, ga morda ne bo mogel prepričati, da je podjetje konec leta 2015 ustvarilo samo 2.500 USD (dobiček v višini 10,00 USD - stroški 7.500 EUR za nakup novih strojev). Investitor se sprašuje, zakaj so se dobički med letom zelo zmanjšali.
Računovodja Sherryjevih računovodskih strokovnjakov pravi, da je strošek stroja 7.500 $ treba dodeliti v celotnem obdobju, za katerega se pričakuje, da bo stroj koristil podjetju. Ker bi stroj za izdelavo bombažnega traku lahko trajal pet let, lahko Sherry prevzame strošek za bombažni stroj in ga razdeli za pet ($ 7.500 / 5 let = 1500 dolarjev na leto).
Amortizacija naprave za bombažne sladice
Namesto da uresniči velik enkratni strošek za stroj za izdelovanje bombažnega bombaža v letu 2015, družba vsako leto v naslednjih petih letih odšteje 1.500 ameriških dolarjev, pri čemer poroča o letnih prihodkih v višini 8.500 USD. To omogoča vlagateljem, da dobijo bolj natančno sliko o zaslužni moči podjetja.
Ko na izkazu poslovnega izida vidite vrstico za amortizacijo, se to sklicuje; ki so nastali zaradi razpršitve stroškov osnovnih sredstev v dobi koristnosti.
To predstavlja zanimivo dilemo. Čeprav je družba v prvem letu poročala o zaslužku v višini 8.500 dolarjev, je še vedno napisala 7.500 $ preverjanje za stroj, ob koncu leta pa je ob koncu leta znašalo 2.500 ameriških dolarjev (dobiček v višini 10.000 ameriških dolarjev - 7.500 ameriških dolarjev = 2.500 dolarjev).
Denarni tok družbe se kasneje razlikuje od tega, kar poroča v zaslužku. Ne glede na dobiček Sherry na papirju, mora imeti dejansko gotovino, da plača svoje račune in stroške poslovanja ali pa bi njeno podjetje lahko propadlo.
V našem scenariju bo prvo leto Sherry poročal o zaslužkih v višini 8.500 dolarjev, v banki pa ima samo 2.500 dolarjev zaradi nakupa stroja.
Vsako naslednje leto bi še vedno poročalo o zaslužkih v višini 8.500 dolarjev, vendar ima v banki 10000 dolarjev, saj je v resnici podjetje plačalo stroške naenkrat, pri čemer je razlika znašala strošek amortizacije v višini 1.500 ameriških dolarjev.
To je ključnega pomena, ker če bi investitor vedel, da je Sherry plačal 3.000 dolarjev posojila, ki ga je banka plačala v prvem letu, lahko napačno domneva, da bi ga podjetje lahko pokrilo, ker je poročalo o zaslužku v višini 8.500 dolarjev. V resnici bi poslovanje znašalo 500 dolarjev.
Primer amortizacije
Podjetje Sherry's Cotton Candy je bilo naporno leto in pridobilo popularno pekarno, Milly's Muffins, ki je proizvedel okusno pecivo in imel dobro znani ugled. Po nakupu je Sherry dodal vrednost Millyjevega pekovskega pribora in drugih opredmetenih sredstev v svojo bilanco stanja.
Sherry je dodal tudi vrednost prepoznavnosti blagovne znamke Milly's Muffin, neopredmetenega sredstva, v bilanco stanja kot postavko z imenom Goodwill. Služba za notranjo revizijo omogoča 10-letno uporabo dobrega imena, tako da računovodje družbe Sherry kažejo 1/10 vrednosti dobrega imena podjetja Milly's Muffins vsako leto, kot je amortizacija na izkazu poslovnega izida vsako leto, dokler se sredstvo ne porabi v celoti.
Računovodski izkazi in realni dobiček
Nekateri vlagatelji in analitiki trdijo, da je treba stroške amortizacije dodati v dobiček družbe, ker ne zahteva takojšnjega izplačila. Z drugimi besedami, Sherry v resnici ni plačeval gotovine od 1500 dolarjev na leto, zato bi morala družba dodati to stopnjo amortizacije nazaj v 8.500 $ v poročilu o zaslužku in cenil podjetje na podlagi $ 10.000 dobička, ne pa 8.500 $.
Amortizacija je zelo pravi strošek. V teoriji se amortizacija poskuša ujemati z dobičkom z odhodki, ki jih je potreboval za ustvarjanje tega dobička, da bi zagotovili najbolj natančno sliko prihodkovne moči podjetja. Investitor, ki ne upošteva ekonomske realnosti amortizacije, lahko zlahka prevlada nad poslovanjem in poišče pomanjkanje njegovih donosov.
Kot je dejal eden slavnih investitorja, zobna vila ne plača za kapitalske izdatke podjetja. Ali imate lastno trgovino z motociklom ali gradbeno podjetje, morate plačati za svoje stroje in orodja. Dodajanje nazaj stroške amortizacije v čisti dobiček ne upošteva dejanske porabe, ki je potekala.
Vrednostni vlagatelji in družbe za upravljanje s sredstvi včasih pridobijo določena sredstva, ki imajo velike vnaprej določene fiksne stroške, kar povzroči visoke stroške amortizacije sredstev, ki jih morda ne bo treba zamenjati desetletja. Rezultat tega je precej večji dobiček, kot kaže samo izkaz poslovnega izida. Zdi se, da ta podjetja trgujejo s cenami razmerja med ceno in dobičkom, razmerji PEG in razmerjem PEG , prilagojeno dividendam, čeprav niso sploh precenjene.