Osnovni uvod v podjetja za upravljanje premoženja in kako delujejo
Mnogi ljudje nimajo zelo poglobljenega razumevanja podjetja za upravljanje s premoženjem ali industrije naložb kot celote. Na žalost je pogosto tudi ogromna razlika v znanju, neto vrednosti in izkušnjah med dobro nagnjenimi in povprečnimi vlagatelji, ki pogosto sploh ne poznajo vseh potencialno koristnih alternativnih možnosti za upravljanje denarja.
Razumevanje industrije vam lahko bolje pomaga, da se odločate bolj ozaveščeno, ko se lotite investicijskega potovanja in vam pomagajo razumeti vlogo podjetja za upravljanje s premoženjem v primerjavi s finančnimi načrtovalci in drugimi svetovalci.
Katere družbe za upravljanje sredstev delujejo
Družbe za upravljanje premoženja prevzamejo kapital investitorja in ga delajo v različne naložbe, vključno z delnicami , obveznicami , nepremičninami , delniškimi družbami , zasebnim kapitalom in drugo. Obvladujejo naložbe v skladu z interno formuliranim naložbenim mandatom ali procesom. Mnoge družbe za upravljanje s premoženjem omejujejo svoje storitve na bogate posameznike, družine in institucije, ker je težko ponuditi pomembne in koristne storitve po ceni, ki ustrezno izravnava stroške za pomoč manjšim vlagateljem.
Bogati investitorji imajo tako imenovane "zasebne račune". Vknjižijo gotovino na račun, v nekaterih primerih pri skrbniku tretje osebe , kot je podjetje, ki upravlja z njimi povezani osebni račun za upokojitev (IRA), upravljavci portfelja skrbijo za portfelj za stranko z omejeno močjo odvetnik.
Upravljavci premoženja delajo s portfelji strank z upoštevanjem več spremenljivk, vključno z edinstvenimi okoliščinami strank, tveganji in preferencami. Upravljavci portfelja izberejo položaje, prilagojene potrebam dohodka stranke, davčne okoliščine, pričakovanja glede likvidnosti, moralne in etične vrednote ter osebne psihološke profile.
Višja podjetja poskrbijo za vsakega odjemalca, ki ponavadi ponujajo resnično prijetno izkušnjo. Za bogate investitorje ni nič nenavadnega, da delajo s podjetjem za upravljanje premoženja, ki ga niste nikoli slišali, s pogostimi odnosi, ki pogosto trajajo generacije, saj se upravljana sredstva prenesejo na dediče. Številna podjetja za upravljanje s premoženjem, ki jih tipični ameriški državljani še niso slišali, so takoj prepoznavna tistim v prvem odstotku v smislu bogastva.
Naložbene provizije običajno segajo od nekaj osnovnih točk do precejšnjega deleža skupnega dobička na računih uspešnosti in so odvisne od specifičnosti portfelja. V mnogih primerih podjetja zaračunavajo minimalno letno pristojbino, na primer 5000 ali 10.000 dolarjev na leto, da bi pomagale pri filtriranju manjših investitorjev, ki jim podjetje ne bi najbolje služilo. Nekaj podjetij za upravljanje premoženja ima najnižje letne stroške od 100.000 do 1.000.000 ameriških dolarjev.
Upravljanje premoženja za vsakogar
Mnoga podjetja za upravljanje s premoženjem so ponovno orodje, da povečajo svojo ponudbo in bolje služijo manjšim vlagateljem. Mnoge od teh družb ustvarjajo združene strukture, kot so vzajemni skladi , indeksni skladi ali skladi , s katerimi se trguje na borzi , ki jih lahko upravljajo v enotnem centraliziranem portfelju.
Manjši vlagatelji lahko vlagajo neposredno ali prek posrednika, kot je drugi investicijski svetovalec ali finančni načrtovalec. Na primer, spletni Robo-svetovalci, kot so denar Wealthfront in Betterment channel v te združene strukture, ki jih vodijo tretje družbe za upravljanje premoženja, s priporočanjem modelov dodeljevanja sredstev, sestavljenih iz njihovih sredstev.
Vanguard, ena največjih družb za upravljanje s sredstvi na svetu, se osredotoča na vlagatelje z nižjimi in srednjimi dohodki, katerih premoženje sredstev je lahko premajhno za druge institucije. Vanguardova mediana udeležba v bilanci stanja za pokojninski račun je bila samo 29,603 $, kar pomeni, da je imela polovica njihovih strank z računom za upokojitev več kot le ta, polovica pa manj.
Z vidika upravljanja premoženja so to zelo majhni računi, Vanguard pa ponuja dragoceno storitev za stranke, ki ne bi verjetno pokrivale najnižje pristojbine večine zasebnih skupin za upravljanje premoženja ali celo regionalnih bančnih oddelkov za zaupanje .
Te stranke nimajo zapletenih naložbenih potreb ali premoženja, da bi skrbele za stvari, kot so posredovanje sredstev ali strategije, kot je izkoriščanje razlike v donosnosti, ki so enakovredne davkom na občinskih obveznicah in podjetniških obveznicah, tako da jih dajo v določeno vrsto računa in drugje drugje.
Namesto tega bi lahko ti manjši investitorji preprosto kupili vrednost 3.000 USD za indeksni sklad Vanguard S & P 500 . Sklad sledi pravilom, ki jih je določil odbor S & P 500 , pri čemer je sklad, ki ga posredno posedujejo, pobral delnice posameznih delnic, kot so Apple, Microsoft, General Electric in Chevron. Nima resnične prilagodljivosti, temveč strankam omogoča, da vlagajo v indeks brez velikega kapitala.
Nekatera podjetja združujejo ponudbe za bogate stranke in vlagatelje z večjimi portfelji v povprečju. Na primer, JP Morgan ima zasebno odjemalsko enoto za svoje stranke z velikimi neto vrednostmi, hkrati pa sponzorira vzajemne sklade in druge združene naložbe za redne vlagatelje, ki pogosto vlagajo v svoj načrt finančnega načrta ali upokojitev na delovnem mestu.
Druga družba, Northern Trust, ima veliko podjetje za upravljanje s premoženjem, vendar ima tudi lastnik banke, skrbniške družbe in prakse upravljanja premoženja. To je izziv, da razkrije ločitve, če niste seznanjeni z dejansko nastavitvijo podjetja; to je po zasnovi, tako da se zdi, da podjetje ponudi strankam celovito rešitev "vse v enem".
Kako se družbe za upravljanje premoženja razlikujejo od finančnih svetovalcev
Finančni regulativni organ (FINRA) omogoča naslednjim investicijskim strokovnjakom, da se imenujejo za finančne svetovalce, čeprav igrajo zelo različne stvari in igrajo zelo različne vloge za stranko:
Posredniki
Računovodje
Odvetniki
Finančni načrtovalci
Zavarovalni zastopniki
Svetovalci za naložbe
Poleg tega se zadnja kategorija, investicijski svetovalci, nanaša na podjetja, ki so pravno znana kot " svetovalci za registrirane naložbe ". Mnogi RIA-ji, kot so znani, svetujejo svojim strankam, vendar dejansko upravljanje sredstev prenesejo na skupino za upravljanje s tretjo osebo, bodisi prek osebnega računa s pogajanji bodisi s tem, da stranka kupi sponzorirane vzajemne sklade družbe ETF, ali indeksnih skladov.
Poleg tega številna podjetja za upravljanje s sredstvi služijo tudi kot RIA. Zato delujejo kot upravitelji premoženja in "investicijski svetovalci" ali finančni svetovalci, saj jih FINRA omogoča, da jih pokličejo, vendar nimajo enake vrste poslovnega modela.
Z drugimi besedami, na enak način, da so vsi srčni kirurgi zdravniki, ne pa vsi zdravniki, so srčni kirurgi, večina upravljavcev premoženja so investicijski svetovalci, vendar pa vsi investicijski svetovalci niso upravitelji premoženja.
Mnoga velika podjetja za upravljanje s premoženjem na koncu zaposlujejo lastne finančne svetovalce, ki ne upravljajo sredstev neposredno. Ti svetovalci prevzamejo stranke in jih usmerjajo v proizvode in storitve oddelka za upravljanje sredstev, morda z uporabo modela dodeljevanja sredstev iz programske opreme ali s smernicami za dodeljevanje sredstev za podjetja.
Z uporabo Vanguarda, to je predvsem družba za upravljanje s premoženjem. Vendar pa se je pred kratkim podjetje preselilo v finančno načrtovanje za vlagatelje z manjšimi zneski kapitala (najnižji znesek je trenutno 50.000 USD). Stranka plača svetovalcem družbe Vanguard pristojbino za storitev 0,30 odstotka.
Ti svetovalci vlagajo denar stranke v Vanguardovo družino vzajemnih skladov, na kateri oddelek za upravljanje premoženja zaračuna svoje provizije za upravljanje premoženja. Vanguard prav tako sproža veliko denarja za svoje upravljanje s premoženjem, tako da pridobi neodvisne investicijske svetovalce, da svoje stranke vlagajo v sredstva družbe Vanguard prek borznih posrednikov in pokojninskih računov tretjih oseb. Poleg tega ima Vanguard oddelek za zaupanje, ki za svoje stranke ustanovi različne vrste zaupanja.
Kaj razlikuje družbe za upravljanje premoženja drug od drugega
Vsako podjetje za upravljanje s premoženjem ima svojo specializacijo. Nekateri so generalisti, ponavadi velika podjetja, ki oblikujejo finančne storitve ali izdelke, za katere menijo, da se bodo vlagatelji na tržišče zaskočili. Nekatera podjetja imajo ozko usmeritev in se osredotočajo na eno ali nekaj področij, kot je delo z drugimi dolgoletnimi vlagatelji, ki verjamejo v vrednostni naložbeni ali pasivni naložbeni pristop.
Nekatera podjetja poskrbijo le za bogate stranke preko zasebnih računov, ki so znani kot posamezno upravljani računi ali hedge skladi . Nekateri se osredotočajo izključno na začetek vzajemnih skladov, nekateri pa gradijo svojo prakso pri upravljanju denarja za institucije ali pokojninske načrte, kot so načrti podjetniških pokojnin. Nazadnje, nekatere družbe za upravljanje premoženja zagotavljajo svoje storitve določenim podjetjem, kot je upravljanje premoženja za nepremičninsko zavarovanje in zavarovanje za primer nezgode.
Različne strukture provizij
Bodite pozorni na to, kako različne družbe za upravljanje premoženja in moški in ženske, ki distribuirajo izdelke in storitve v njegovem imenu, prejmejo odškodnino. Veliko različnih poslovnih modelov obstaja v svetu upravljanja sredstev in niso vsi enako ugodni za stranko. Na primer, vzajemni sklad ima lahko 5,75-odstotno prodajno obremenitev, ki pride neposredno iz investicijskega žepa in plača prodajalce vzajemnih skladov ali finančnega svetovalca za dajanje stranke v določeni sklad.
Medtem poslovanje s sredstvi sam s svojo letno provizijo za upravljanje, ki se vzame iz združene strukture. V primerih integriranih podjetij, kjer je upravljanje premoženja eno od podjetij v okviru konglomerata finančnega konglomerata, so lahko stroški upravljanja sredstev nižji, kot bi sicer pričakovali, vendar podjetje na druge načine ustvarja denar, kot je zaračunavanje transakcijskih provizij in provizij.
Pri drugi spremembi pristojbine podjetja ne morejo zaračunati provizij ali provizij za predhodno transakcijo, ampak se namesto tega zaračunavajo višje pristojbine za druge izdelke ali storitve, ki so jih razdelili med svetovalcem in podjetjem za svoje storitve upravljanja premoženja.
Nazadnje, skupine za upravljanje s premoženjem, ki jih plačujejo samo podjetja, so podjetja, ki samo zaračunajo stroške upravljanja, zaračunanih stranki, namesto provizij ali stroškov, povezanih s posameznimi izdelki. Mnogi vlagatelji menijo, da to daje podjetju večjo objektivnost pri izbiri naložbenih produktov in strategij izključno za koristi odjemalca, ne pa za znesek provizij ali provizij, ki so bile zaslužene za podjetje.
Kako je račun za upravljanje premoženja povezan z družbo za upravljanje premoženja
Če delate z nekaterimi finančnimi institucijami, vključno z nekaterimi zasebnimi bankami, lahko slišite račun za upravljanje sredstev . Načeloma je zasnovan kot račun vse v enem, ki združuje preverjanje, shranjevanje in posredovanje. Lahko pologite svoj denar, zaslužite obresti, po potrebi napišete čeke, kupite delnice, vlagate v obveznice, pridobite vzajemne sklade in številne druge vrednostne papirje, vse s tega centraliziranega računa. V mnogih, vendar ne vseh primerih, račun dejansko upravlja portfeljski upravitelj institucije.
Običajno vam lahko zaračunajo provizije med 1,00 in 2,75 odstotka, odvisno od vašega stanja na računu, vendar boste morda prejeli druge ugodnosti z računom, ki bi povzročil slabe rezultate glede na merilo, ki bi lahko bilo vredno svojega časa.
Na primer, nekatere banke vam omogočajo, da ustvarite zavarovana posojila z vrednostnimi papirji na vašem računu za upravljanje sredstev po zelo privlačnih obrestnih merah, če boste našli zunanjo priložnost za naložbo, ki zahteva takojšnjo likvidnost. Včasih bodo podjetja prav tako združevala dodatne storitve, kot so zavarovalne police, tako da prihranite denar tako, da kupite več izdelkov istega podjetja.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Informacije se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerne za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.