Kupite in drži je samo eden od pet načinov, kako izkoristiti privlačne priložnosti
5 strategij
Za tiste malo vlagateljev samega sebe, oče vrednosti, ki sam investira, Benjamin Graham, je opredelil pet kategorij navadnih naložb v osnovna sredstva, ki bi lahko imeli za posledico boljše od povprečnega donosa.
Za angažiranega vodje portfelja, ki je želel združiti kapital, je to navedel v svoji izdaji The Intelligent Investor iz leta 1949:
- Splošno trgovanje - Predvidevanje ali sodelovanje pri potezah trga kot celote, kar se odraža v znanih "povprečjih".
- Selektivno trgovanje - Izbiranje zalog, ki bodo v obdobju enega leta ali manj, naredile boljše od trga.
- Nakup Poceni in prodajni Dragi - Prihajajo na trg, ko so cene in sentiment depresivni in prodajajo, če sta oba vzvišena.
- Dolgoročni izbor - Izbiranje podjetij, ki bodo v preteklih letih uspevala več kot povprečno podjetje. (Te se pogosto imenujejo "zaloge rasti").
- Bargain Nakupi - Izbira vprašanj, ki se znatno prodajajo pod njihovo dejansko vrednostjo, merjeno z razumno zanesljivimi tehnikami.
Graham nadaljuje z obravnavanjem specifičnega zastoja, s katerim se bo vsak aktivni vlagatelj srečeval pri odločanju, kako upravljati s svojim portfeljem, in sicer: "Ali naj vlagatelj poskuša kupiti nizko in prodati visoko, ali ali bi moral biti zadovoljen, tanek predmet le rednega preizkusa njihovih bistvenih zaslug - je ena od številnih izbir politike, ki jih mora posameznik narediti zase.
Tukaj sta lahko odločilni dejavniki tudi temperament in osebni položaj. "
Skratka, Graham trdi, da je nekdo, ki je blizu poslovnemu svetu, lahko zadovoljil aktivno, kupno nizko in visoko prodajno strategijo. Toda za ostale nas je preprosto dolgoročno stališče in vlaganje v sklade, ki sledijo trgu, bolj razumna naložbena strategija.
Vsak pristop zahteva racionalno, disciplinirano, sistematično uporabo. Ključ je doslednost. Osebno se ukvarjam s 3., 4. in 5. tehnikami pri upravljanju svojih lastnih portfeljev in portfeljev mojih podjetij. Lepo se ujemajo z lastnimi preference in vrednotami; Všeč mi je dolgoročno razmišljanje o nekaj velikih idejah. Ne želim, da bi se obtičal na mizo in opazoval, kaj trg deluje na kateri koli dan ali teden. Pravzaprav nimam mnenja o tem, ali se bodo zaloge v naslednjem letu znižale za 50% ali za 50% nižje, prav tako pa ne bi bilo pomembno. Imam življenje za življenje in denar je nič drugega kot orodje, ki mi pomaga doseči ali dostopati do stvari, ki jih želim. Drugi uspešni vlagatelji se ne počutijo tako; več se ukvarja s kratkoročnimi stavami z zelo močnimi prihodnjimi terminskimi pogodbami na borznih indeksih, kar ne želim narediti kljub razumevanju in cenjenju.
Imam tudi srce kmet; Všeč mi je, da gledaš stvari. To mi daje izjemno veselje, da vidim dobro kupljene položaje, pridobljene med zrušitvami, recesijami in znebitvami, ki sedijo v mojem bilancu stanja . Všeč mi je, da vidim, da rastejo, plačujejo dividende in včasih celo spinajo v celotna nova podjetja. To pomeni, da se moram nujno omejiti zgolj na del 15.000 javnih podjetij v ZDA in 30.000 podjetij na svetu.
Vrednotim jih, nato počakajte, da gospodarstvo ali okoliščine predstavljajo privlačen trenutek v času, ko jih lahko kupim. Dolgo časa se držim svojih naložb.
Na tem področju upravljanja portfeljev ni pravilnega ali napačnega odgovora, dokler se racionalno obnašate, z uporabo dejstev in podatkov, ki podpirajo vaše prakse, in nenehno si prizadevate zmanjšati tveganje, hkrati pa ohranjati likvidnost in varnost. Sami se morate odločiti, s kakšnim investitorjem boš.