Razumevanje, kako vlaganje investitorja z investicijskim partnerjem omejuje od skupne zaloge
Kot novega vlagatelja ga morda ne zavedate, vendar obstajajo omejena partnerstva, s katerimi se trguje javno. To pomeni, ko pokličete svojega posrednika, da izvedete naložbo, dejansko ne kupujete delnic . Namesto tega kupujete " partnerske enote z omejeno odgovornostjo " ali enote LP, kot jih včasih imenujemo. Ti imajo pogosto različna davčna pravila in značilnosti, kot so zaloge na vašem borznem računu ali pokojninski načrti, zato je pomembno, da razumete, kaj jih naredi tako posebnega.
Komanditna komanditna družba ni nič drugega kot omejeno partnerstvo, ki se javno trguje na borzi. Včasih je kot nalašč za nekatere vrste podjetij, saj združuje davčne ugodnosti omejenega partnerstva z likvidnostjo borznega trga , kar vam omogoča, da hitro kupite ali prodate svoj delež v primerjavi s privatnimi naložbami.
Samo nekatere vrste podjetij se lahko tržijo kot omejeno partnerstvo
Vlada Združenih držav omogoča, da se nekatere vrste podjetij organizirajo kot glavna omejena partnerstva. Pogosto boste opazili, da so glavna omejena partnerstva koncentrirana v industriji surovin in naravnih virov, kot so les, nafta, zemeljski plin , plinovod in nafta ali v nepremičninski dejavnosti. Obstaja nekaj podjetij za upravljanje z denarjem, ki so organizirana kot glavna omejena partnerstva, vključno s slavno skupino Blackstone ( simbol BX).
Razlog za te omejitve je, da glavna omejena partnerstva vzpostavijo pogodbo med partnerstvom in omejenimi partnerji. Eden najpomembnejših delov te pogodbe (ki je znana kot " sporazum o partnerstvu ") je časovni razpored za QRD, ki je četrtletno zahtevana razdelitev.
Te se ne imenujejo vedno dividende, čeprav so zelo podobne, ker so včasih denar tako imenovani donos kapitala ali izvirajo iz nekega drugega posebnega vira in ker so ta plačila obvezna za razliko od dividend na navadni delnici. V skoraj vseh glavnih sporazumih z omejeno partnersko pogodbo je zamujena četrtletna zahtevana razdelitev predstavljala dogodek neplačila, tako kot podjetje, ki manjka obrestno plačilo za obveznice, ki jih je izdala. (Zaradi te stroge zahteve po rednih izplačilih gotovine komanditnim delničarjem običajno velja, da so delniške družbe z omejeno odgovornostjo v gospodarskih panogah, ki imajo stalne denarne tokove z majhnimi odstopanji.)
Obdavčitev omejenih partnerstev
Podjetja, ki so v lasti delniških družb z omejeno odgovornostjo, ne plačujejo davkov na dohodek na zvezni ali državni ravni. Namesto tega se dobiček izračuna za vsakega omejenega partnerja in je odgovoren za plačilo davkov, ki so dolgovani na njihov del zaslužka, tako kot v zasebnem komanditnem podjetju. To pogosto pomeni, da imajo glavna omejena partnerstva precej višje dividendne donose od rednih skupnih zalog, saj bi bil denar, ki bi bil plačan za davke na dohodek , namenjen vlagateljem namesto tega.
Za tiste, ki so v davčnih okvirih nizkega dohodka , je to lahko zelo ugodno.
Real World Primeri Master Limited Partnerships
Tukaj je le kratek pregled nekaterih vzorčnih mojstrskih delniških družb, ki trenutno trgujejo v Združenih državah:
- Cedar Fair, LP je vodilni lastnik in upravljavec zabaviščnih in vodnih parkov v Združenih državah in Kanadi. Deluje pod simbolom FUNK in ima dividendni donos 7,90%, kar je precej višje od povprečnega običajnega stanja.
- El Paso Pipeline Partners, LP trguje pod simbolom EPB. V Združenih državah poseduje in upravlja zemeljski plinovod in skladiščne zmogljivosti.
- AllianceBernstein Holding LP nudi storitve upravljanja naložb institucionalnim, maloprodajnim in zasebnim strankam po vsem svetu.
Stvari, ki jih je treba zapomniti o omejenih partnerstvih
Kot novega vlagatelja je nekaj stvari, ki si jih je treba zapomniti, ko razmišljamo o trgovskih deležih glavnih delniških družb. To nikakor ni celovit seznam.
- Za vaš del dobička in izgub boste prejeli obrazec za davke K-1, za katerega boste odgovorni za prijavo na vložitev osebnega dohodka.
- Ponavadi lahko po začetnem imenu podjetja obvladujete omejeno partnerstvo.
- Če vaše porazdelitve od delniških družb z omejeno odgovornostjo presegajo 1.000 $ na leto na računu za upokojitev, boste morda prisiljeni plačati nekaj, kar je znano kot UBIT ali neodobreni poslovni dohodek. To zahteva zelo pristojnega odvetnika z razumevanjem davčnih predpisov.
Več informacij o omejenih partnerstvih
Za več informacij preberite Vodnik po novem investitorju za omejena partnerstva .