Uporaba ETF-jev in ADR-jev za vlaganje v Španijo
V tem članku bomo podrobneje preučili špansko gospodarstvo in kako lahko mednarodni vlagatelji gradijo izpostavljenost z uporabo sredstev, s katerimi se trguje na borzi (ETF) in ameriških potrdil o depozitarju (ADR).
Konkurenčno gospodarstvo
Špansko gospodarstvo se osredotoča predvsem na storitve (71%), industrijo (14%) in gradbeništvo (10%), preostanek gospodarske rasti iz kmetijstva in energije. V teh sektorjih država gostuje veliko večjih multinacionalnih podjetij , vključno z Iberdolo, največjim svetovnim operaterjem za obnovljivo energijo, in velikimi telekomunikacijskimi podjetji, kot sta Telefonica in Movistar, ki so prisotne na številnih svetovnih trgih.
Poročilo o globalnem konkurenčnosti za leto 2013 navaja, da ima špansko gospodarstvo desetino najbolj razvito infrastrukturo na svetu. Te uvrstitve postavijo pred razvitimi gospodarstvi, kot so Združene države in Japonska , s sistemom visokih hitrosti in visoko razvito tehnološko infrastrukturo.
Izvozi se prav tako nenehno povečujejo, saj država okreva zaradi svojega znatnega trgovinskega primanjkljaja, ki je nastal med finančno krizo leta 2008.
Vlaganje v Španijo z ETF
Najlažji način vlaganja v Španijo je uporaba mednarodnih ETF, ki zagotavljajo takojšnjo razpršenost v eni sami ameriški varnosti.
Z raznovrstnim portfeljem družb, ki zajemajo številne gospodarske panoge, investitorjem ni treba skrbeti toliko glede tveganj koncentracije ali nakupa in prodaje portfelja posameznih zalog. Kompromis je, da ta sredstva zaračunavajo skromno razmerje med stroški , kar lahko sčasoma zmanjša celotne donose.
Štiri najbolj priljubljenih španskih ETF-jev so:
- iShares MSCI Španija Vkopani ETF (EWP)
- iShares Valuta Hedged MSCI Španija ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Španija Mix Quality ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Španija Hedged Equity ETF (DBSP)
Obstajajo številni dejavniki, ki bi jih morali upoštevati mednarodni vlagatelji pred vlaganjem v te ETF. Na splošno bi morali vlagatelji poiskati ETF z najnižjimi razmerji med stroški, če predvidevamo, da je vse ostalo enako, da bi povečali donosnost. Pomembno je tudi, da vlagatelji pregledajo tveganja koncentracije portfelja z ETF-ji, ki so osredotočeni na določene sektorje gospodarstva in likvidnostna tveganja, povezana z ETF-ji, ki se z njimi tržijo.
Vlaganje v Španijo z neželenimi učinki
Ameriški depozitni prejemki - ali ADR-ji so še en preprost način za vlaganje v Španijo brez odpiranja tujih borznoposredniških računov. Ti vrednostni papirji so neposredno vezani na košarico tujih zalog in trgovanje na ameriški borzi, kar pomeni, da investitorjem ni treba skrbeti za davčne posledice tujih kapitalskih dobičkov.
Veliko teh skladov trguje tudi na nacionalnih borzah, kot je NYSE, ki so lahko likvidnejše od borz.
Najbolj priljubljeni španski neželeni učinki vključujejo:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Še enkrat, obstaja veliko dejavnikov, ki jih morajo mednarodni vlagatelji previdno razmisliti pred nakupom neželenih učinkov. Edini najpomembnejši dejavnik je pogosto likvidnost - zlasti za neporavnane dobavitelje, ki trgujejo na trgih brez recepta. Ker imajo tuji zalogi manj domače slednje, mnogi neporavnani trgovci dnevno trgujejo bistveno manj delnic kot domače zaloge, kar lahko postane tvegano, če investitor poskuša kupiti ali prodati po poštenih cenah.
Spodnja črta
Španija je postala vse bolj priljubljena investicijska destinacija, saj se njeno gospodarstvo še naprej opomore od finančne krize v letu 2008.
Kot eno najhitreje rastočih evropskih gospodarstev v letu 2015 lahko mednarodni investitorji želijo podrobneje preučiti neko gospodarstvo, ki je bilo nekoč oproščeno. Španski ETF in ADR sta dva najlažja načina vlaganja v državo, ne da bi se ukvarjali s težavami pri odprtju tujih borznoposredniških računov in plačevanju davkov. Z upoštevanjem teh nasvetov lahko mednarodni investitorji gradijo izpostavljenost temu obetavnemu gospodarstvu v svojih portfeljih.