Kaj je ADR?
Ameriški depozitni prejemki ali neželeni učinki so eden najpomembnejših elementov v mednarodnem orodju za vlagatelje. Če želite videti, zakaj, upoštevajte naslednji primer.
Recite, da vas zanima vlaganje v Francijo . Ena od možnosti je, da v Parizu odprete borznoposredniško knjigo, tam prinesete nekaj denarja, pretvorite svoje dolarje v evre in nato kupite francoske zaloge. Če bi rekli vsaj, bi bil to težek in dolgotrajen proces.
In vaš računovodja bi vas sovražil ob davčnem času.
Neželeni učinki so namenjeni odpravljanju teh težav. ADR je vrednostni papir, ki predstavlja lastništvo delnic tujih družb. Ko kupite ADR, tehniško neposredno ne posedujete tuje zaloge . Namesto tega imate lasten papir, ki vam daje pravico do ene ali več delnic tujih delnic, ki se hranijo v vašem imenu pri depozitarni banki.
Prvi ADR je leta 1927 ustanovil JP Morgan, da bi Američani omogočili vlaganje v delnice Selfridgesa, britanske veleblagovnice. Danes je na voljo več kot 2.200 ADR, ki predstavljajo delnice podjetij v več kot 70 državah . Bank of New York, JPMorgan, Deutsche Bank in Citigroup so med vodilnimi bankami za depozite, ki ustvarjajo in izdajajo ADR.
Priljubljenost ADR se je v preteklih letih povečala, ker imajo številne posebne prednosti, ki zahtevajo tako male vlagatelje kot tudi profesionalne upravitelje denarja.
V tem članku bomo preučili nekaj ključnih prednosti in slabosti, povezanih z neželenimi elektronskimi sredstvi, ki bi jih morali prevzeti mednarodni vlagatelji pred vložitvijo kapitala.
Prednosti ADR-jev
Ameriški depozitni prejemki imajo številne prednosti, ki jim dajejo idealno priložnost za mednarodne vlagatelje, vključno z:
- Enostavnost uporabe: neželene učinke je mogoče kupiti in prodati enako kot delnice IBM ali Coca-Cola.
- Isti posrednik: ne potrebujete tujega borznega računa ali novega posrednika; lahko uporabite isti posrednik, s katerim se običajno ukvarjate.
- Dolarsko določanje cen: cene ADR so navedene v ameriških dolarjih, dividende pa se plačajo v dolarjih.
- Standardni tržni čas: trgovanje z neželenimi blagom v ameriških tržnih urah in podobni postopki obračuna in poravnave kot ameriške zaloge.
- Prilagajanje: portfelj lahko prilagodite, kolikor želite, odvisno od držav in sektorjev, ki vas zanimajo.
Pomanjkljivosti ADR
V istem smislu imajo neporavnane osebe nekaj pomembnih omejitev in pomanjkljivosti, vključno z:
- Omejena izbira: Ni vse tuje družbe na voljo kot ADR. Na primer, japonski Toyotin motor ima ADR, nemški BMW pa ne.
- Likvidnost: na voljo so številni programi ADR, nekateri pa se lahko zelo trgujejo.
- Tečajno tveganje: Čeprav so neporavnani dolarji določeni v ameriških dolarjih, je vaša naložba zaradi ugodnosti še vedno izpostavljena nihanju vrednosti tujih valut.
- Ker so neželeni učinki podobni zalogam, jih morate kupiti dovolj, da zagotovite ustrezno raznolikost. Torej, če nimate dovolj investicijskega kapitala za razširjanje, recite od 25 do 30 ADR-jev (ali več), ne boste mogli sami ustvariti resnično raznolikega portfelja.
Drugi premisleki
Ameriški depozitni prejemki imajo številne edinstvene razlike glede na tuje delnice ali tradicionalne ameriške zaloge, ki so enako pomembne za razmislek.
Na primer, obstaja velika razlika v tem, kako se obračunavajo davki na dividende . Podobno kot pri ameriških delnicah, so dividende obdavčljive v ZDA. Za razliko od ameriških zalog, lahko dividende obdavči tudi matična država podjetja (čeprav jih ponavadi samodejno zadrži sponzor). Vlagatelji se lahko odločijo za uporabo kredita za svoje davke ZDA ali zaprosijo za povračilo v tujini, da bi se izognili dvojnemu obdavčenju.
Pred vlaganjem v neželene učinke se boste morda želeli posvetovati s finančnim svetovalcem in davčnim svetovalcem, da bi razumeli posledice za vaš portfelj.
Kdaj uporabiti ADR
Ko imate malo izkušenj na področju mednarodnega vlaganja pod vašim pasom, so neželeni učinki lahko učinkovito orodje za prilagoditev vašega portfelja ali usmerjanje naložb v določenih podjetjih, sektorjih in državah.
Prilagodljivost je lahko še posebej privlačna za vrednotenje vlagateljev, ki želijo razširiti svoj doseg na mednarodne trge in ne le dostop do domačih zalog.
Ampak, če ste šele začeli z mednarodnimi naložbami, je veliko lažje držati dobrega mednarodnega vzajemnega sklada ali ETF-jev, dokler ne boste dobro razumeli osnov.