Uporaba mednarodnih ETF-jev in kratkih prodaj za pridobitev odklona
V tem članku bomo preučili, kako lahko mednarodni vlagatelji stojijo na gospodarskem upadu države z uporabo mednarodnih ETF-jev in prakso, ki je znana kot prodaja na kratko.
Vlaganje v mednarodne ETF
Najlažji način za povprečnega vlagatelja, da pridobi izpostavljenost mednarodnim trgom, je uporaba sredstev, s katerimi se trguje na borzi ("ETF-ji"). Z imetjem raznolike košarice vrednostnih papirjev v enotnem vrednostnem papirju, s katerim se trguje na borzi v ZDA, ti tako imenovani " državni ETF " zagotavljajo takojšnjo raznovrstno izpostavljenost gospodarstvu celotne države prek svojih delnic, s katerimi se trguje na borzi, s razmeroma nizkim razmerjem med stroški v primerjavi z alternativnim .
Mednarodni vlagatelji, ki verjamejo, da se bo gospodarstvo države razširilo, bodo morda želele razmisliti o nakupu teh ETF-jev kot načina izkoriščanja te rasti. Ko gospodarstvo narašča, podjetja, ki delujejo znotraj svojih meja, sčasoma ustvarjajo višje prihodke in donosnost. Odločitev pa je odvisna od obstoječega vrednotenja teh delnic, ki lahko že predstavljajo rast in so visoki.
Kako dobiček iz upada
Kratka prodaja vključuje zadolževanje in nato takoj prodajo lastniškega kapitala z veljavnim sporazumom za odkup v prihodnosti.
Na primer, lahko borzni posrednik, ki ima AAPL stalež v imenu nekaterih svojih strank, izposoja te delnice kratekemu prodajalcu, ki ga bo kupil in prodal za gotovino. Če se vrednost AAPL zmanjša, lahko kratek prodajalec ponovno odkupi za manj, kot ga je prodal in ustvaril dobiček.
Koncept kratke prodaje se lahko uporablja za države ETF, saj trgujejo tako kot kateri koli drug ameriški kapital.
Mednarodni investitorji, ki verjamejo, da je gospodarstvo v državi v težavah, lahko kratko prodajo ETF te države z zadolževanjem in nato nemudoma prodajajo ETF za dobiček, pri čemer se sklicujejo na dejstvo, da bodo lahko odkupile kapital in vrnile posojilo po nižji ceni čez čas.
Pomembna tveganja za razmislek
Kratka prodaja vključuje večjo stopnjo tveganja v primerjavi s tradicionalnimi dolgoročnimi naložbami, saj vključuje zadolževanje - ali maržo . Recimo, da investitor kratko prodajo ETF države in je napačen zaradi njegovega upada. Če ETF v teku leta ceni vrednost 50%, je vlagatelj še vedno dolžan odkupiti in 50% izgubiti na položaju.
Največja pomanjkljivost izhaja iz dejstva, da prodaja na kratko vključuje potencial za neomejene izgube in le 100-odstotni dobiček, saj se lahko cena delnic pade le 100%, vendar se lahko poveča za nedoločen čas. Ta dinamika je popolnoma nasprotna dolgoročnim vlaganjem in od začetka predstavljajo vlagatelje z negativnim razmerjem med tveganjem in tveganji . Toda mnogi vlagatelji menijo, da je ta tveganja vredna.
Alternative za kratko prodajo
Mednarodni vlagatelji morda želijo preučiti več alternativ za prodajo na kratko, preden prevzamejo tveganje.
Najpogostejša alternativa je nakup možnosti nakupa, ki vlagateljem dajejo pravico do prodaje po določeni ceni na ali pred določenim datumom. Z nakupom prodajne opcije lahko vlagatelji dobijo korist od upada z zagotovljeno prodajno ceno, ki je lahko višja od tržne cene.
Slaba stran uporabe možnosti je, da vsi sčasoma iztečejo brez vrednosti, medtem ko lahko kratko pozicijo tehnično pustimo odprto za nedoločen čas. Povedano drugače, ponujene možnosti zahtevajo od vlagateljev, da se "trudijo" na trgu, namesto da preprosto čakajo na to, da se njihova teza izplača. Ugotovljeno je, da vključujejo znatno manj kapitalskih naložb, predvidljiv profil tveganja in potencialno večji finančni vzvod.
Spodnja črta
Večina mednarodnih vlagateljev je seznanjena z vlaganjem v mednarodne ETF-je, da bi imeli koristi od gospodarske rasti države, vendar malo vlagateljev pozna načine stavljenja na padec države.
Kratko-prodajne in prodajne možnosti ponujajo dva odlična načina za postavitev teh vrst usmerjenih stav, čeprav vključujejo veliko več tveganj kot dolgoročne naložbe.