Novo vodstvo izpodbija status quo
Oglejmo si, kaj pomeni povečanje populizma za vaš portfelj in kako zaščititi pred nekaterimi tveganji.
Kaj je za Trend?
Obstaja veliko dejavnikov, ki so pripeljali do porasta populizma po vsem svetu. Populistični ukrepi morda niso rešitve teh težav, vendar je pomembno, da vlagatelji razumejo osnovni vzrok teh trendov, saj bi lahko pomagali napovedati politične ukrepe. Na primer, odziv na dohodkovne neenakosti je lahko dvig davkov na kapitalske dobičke, ki vplivajo na bogate, kar bi lahko pomembno vplivalo na kapitalske tokove od naložb.
Nekateri ključni dejavniki, ki zaostajajo v trendu, so:
- Počasna rast . Rast bruto domačega proizvoda (BDP) se je zmanjšala s 6 odstotkov v šestdesetih letih na 3 odstotke v letu 2015 po svetovni finančni krizi 2008/2009.
- Dohodkovna neenakost . Letni delež prihodkov med prvimi 1 odstotki se je povečal z 10 odstotkov leta 1980 na 23,5 odstotka do leta 2007, rast plač pa počasi po vsem svetu.
- Priseljevanje . Begunci so v Evropi postali zaskrbljujoči, ker so bili obtoženi terorističnih dejavnosti, medtem ko so ameriški poslanci izgubili delo in težave.
- Tehnologija . Tehnologija je ustvarila številna visokokvalificirana delovna mesta, vendar je z avtomatizacijo in zastarelostjo nadomestila več delovnih mest z nizkimi kvalifikacijami.
- Globalizacija . Globalizacija je, tako kot tehnologija, privedla do številnih delovnih mest z nizkimi kvalifikacijami, ki jih je treba prenesti na cenejše delovne skupine, kar povzroča nezadovoljstvo na domačih trgih.
Populizem po svetu
Obstaja veliko primerov populizma v porastu po vsem svetu, tudi v Združenih državah in Veliki Britaniji. Z sledenjem teh dogodkov lahko vlagatelji razumejo, kdaj se lahko pojavijo dogodki, ki se pojavljajo na trgu, in sprejemajo odločitve o varovanju ali prilagajanju svojih portfeljev.
"Brexit" je označil prvo večjo populistično zmago v Evropi, saj so se britanski volivci odločili zapustiti Evropsko unijo. Uspeh kampanje "Brexit" je spodbudil številne druge skupine proti ustanovitvi po vsej EU, med njimi italijansko pet zvezdno gibanje, nemške alternativne možnosti za Nemčijo in francosko Marine Le Pen. Odhod drugih velikih gospodarstev iz EU bi lahko ogrozil stabilnost skupnega gospodarskega prostora.
Izvolitev Donalda Trumpa za predsednika Združenih držav je bila podobna glasovanja za populizem v največjem gospodarstvu na svetu. Trump bi lahko destabiliziral Mehiko , Kitajsko in druge glavne trgovinske partnerje, obenem pa zmanjšal domače in mednarodne možnosti za rast.
Trumpova nepredvidljivost bi lahko tudi povečala premije za tveganje, dodeljene ameriškim sredstvom.
Te populistične agende bi lahko imele negativne posledice tudi na nastajajočih trgih , po uradnikih Svetovne banke , z negativnim vplivom na trgovinske in prenosne mehanizme. Poleg tega mnogi strokovnjaki verjamejo, da bi vzpon populizma v razvitem svetu lahko spodbudil podobne občutke voditeljev v vzponu. Izvajanje teh politik v gospodarstvih, odvisnih od izvoza, bi lahko poslabšalo težave, kot so revščina in dohodkovna neenakost.
Varovanje portfelja
Mednarodni vlagatelji so v razvitih gospodarstvih že več let prezrli politično tveganje, vendar so ta tveganja postala izredno pomembna v zadnjih mesecih. Morda se mamljivo premakne v denar ali kupi zlato med tveganimi časi - še posebej z visoko vrednostjo vrednotenja kapitala v večjem delu sveta - vendar je to za večino vlagateljev slaba odločitev.
Navsezadnje je S & P 500 po Trumpovi volji močno večji in FTSE 100 je po "Brexitu" višji.
Vlagatelji imajo na voljo več različnih možnosti za reševanje teh tveganj:
- Naj bo stabilno . Velik obseg raziskav kaže, da je trg skoraj nemogoče, večina vlagateljev pa sčasoma najbolje investira.
- Smart Beta . Pametno beta in dolga kratka sredstva zagotavljajo raznolike portfelje s potencialno manjšim tveganjem in nadzorovano izpostavljenostjo kot ponderirana sredstva na trgu.
- Vlaganje vrednosti . Naložba vrednosti je odličen način, da se izognete preplačilu za premoženje, medtem ko ustvarite cenovno ugodnost za sredstvo.
Spodnja črta
Naraščajoča plima populizma po svetu bi lahko bila problematična za dolgoročno rast BDP v razvitih in nastajajočih tržnih gospodarstvih. Kljub tem tveganjem morajo vlagatelji ostati na trgu in preizkusiti alternativne strategije za zmanjšanje tveganja, ne da bi poskušali na trgu.