Toda delnice na Kitajskem so bile drugačne zgodbe.
Shanghai Composite se je v letu 2010 zmanjšal za skoraj 15%, zaradi česar je eden najslabših trgov na svetu. Ukrepi vlade za upočasnitev rasti z zvišanjem obrestnih mer in obveznih rezerv so se izkazali za zelo medvjedne. Torej, ali bi morali slediti nasvetom Warrena Buffetta in vlagati v ta priljubljen nastajajoč trg?
Pregled kitajskega gospodarstva
Kitajska je bila v preteklosti ena od vodilnih sil na svetu. Toda civilni nemiri, lakota in vojaški poraz je povzročil stagniranje v 19. in začetku 20. stoletja. Šele leta 1978, ko je Deng Xiaoping prevzel oblast, se je država osredotočila na tržno usmerjen gospodarski razvoj in se je začela vračati.
Danes je kitajsko gospodarstvo najbolj znano po svojem proizvodnem sektorju, ki je v obdobju 2010-2011 preseglo Združene države kot največje na svetu. Medtem ko je komunistična država ohranila številna podjetja v državni lasti, so njegove politike prostega trga spodbudile veliko tujih naložb.
Sedaj je država izpodbijana s prehodom na bolj trajnostno potrošniško usmerjeno gospodarstvo.
Ekonomska statistika države v letu 2010 je vključevala:
- Bruto domači proizvod (PPP): 10,08 milijarde dolarjev
- BDP Realna rast: 10,46%
- BDP na prebivalca: 7.518 $
- Stopnja brezposelnosti: 4,2%
- Stopnja inflacije (CPI): 4,9%
Koristi in tveganja naložb na Kitajskem
Kitajsko gospodarstvo ima lahko dober uspeh, vendar je borzni trg drugačna zgodba.
V prizadevanjih vlade za omejitev rasti je Shanghai Composite v letu 2010 padel skoraj 15%, zaradi česar je eden najslabših izvajalcev na svetu. Zato morajo biti mednarodni vlagatelji pred vlaganjem na Kitajsko seznanjeni s prednostmi in tveganji.
Prednosti naložb na Kitajsko so:
- Močna gospodarska rast . Kitajska je v zadnjih dveh desetletjih poročala o visoki enomestni gospodarski rasti, zaradi česar postaja najhitreje rastoče gospodarstvo na svetu.
- Rising Global Status . Kitajska ima precejšen obseg dolga v ZDA in je pripravljena postati največje gospodarstvo na svetu, s čimer postaja vse večja moč v svetovni politiki.
Tveganja pri vlaganju na Kitajsko so:
- Manj predvidljiv . Kitajska ima vlado, ki se je izkazala kot manj predvidljiva kot demokratične vlade, kot so članice ZDA ali EU.
- Socialna nestabilnost . Najbogatejši prebivalci Kitajske se dvignijo do 25x več od svojega spodnjega prebivališča, kar bi lahko povzročilo socialno nestabilnost ali hiter odtok kapitala.
- Spreminjanje demografskih podatkov . Gospodarski uspeh Kitajske je posledica poceni in mlade delovne sile, vendar se lahko te demografske spremembe spreminjajo s staranjem prebivalstva.
Najboljši načini za vlaganje na Kitajskem
Obstaja veliko različnih načinov vlaganja na Kitajsko, od ameriških borznih trgov (ETF) do vrednostnih papirjev, navedenih na dveh domačih borzah.
ETF ponujajo najlažji način pridobivanja izpostavljenosti, ne da bi se skrbeli za pravne in davčne posledice. Ameriški depozitni prejemki (ADR) nudijo izpostavljenost posameznim družbam, ki delujejo znotraj države.
Priljubljeni kitajski ETF-ji vključujejo:
- Indeks sklada iShares FTSE China 25 (NYSE: FXI)
- iShares MSCI China Index Fund (NYSE: MCHI)
- SPDR S & P Kitajska ETF (NYSE: GXC)
- Guggenheim China All-Cap sklad (NYSE: YAO)
- Guggenheim China Small Cap ETF (NYSE: HAO)
Priljubljeni Kitajski neželeni učinki vključujejo:
- Družba PetroChina Limited (NYSE: PTR)
- Baidu.com Inc (NASDAQ: BIDU)
- New Oriental Education & Technology Group Inc. (NYSE: EDU)
- Spreadtrum Communications Inc. (NASDAQ: SPRD)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Ključne točke za izterjavo
- Kitajska je največji in najmočnejši nastajajoč trg na svetu in je pripravljen preseči ZDA, da postane največje gospodarstvo na svetu.
- Najlažji način vlaganja na Kitajsko je uporaba ETF-jev, vendar vlagatelji, ki iščejo bolj neposredno izpostavljenost, lahko pogledajo tudi neželene učinke ali tuje zaloge.