Kako zaščititi vaš portfelj proti morebitnim upadanjem
Potencialni gonilniki za umirjanjem
Mnogi gospodarstveniki verjamejo, da se bo kitajsko gospodarstvo začelo umirjati, saj se njeno starost in plače povečujeta za izpolnjevanje svetovnih standardov. V preteklosti je država imela korist od močne rasti delovno aktivnega prebivalstva, skupaj s sorazmerno nizkimi plačami, ki so spodbudile svoj proizvodni sektor. Težava je v tem, da so se te spremembe zgodile na račun njenega storitvenega sektorja, proizvodnja pa je zahtevala manj in manj časa dela, saj je tehnologija nadomestila delovna mesta.
Konec koncev mnogi ekonomisti verjamejo, da se bo morala država preseliti iz proizvodnje v storitve kot primarno gonilo BDP, prav tako kot v drugih razvitih državah, kot so ZDA in države v Evropi. Zmernejša uravnotežena rast, manjša od osmih odstotkov, bi lahko povečala zaposlenost, plače in zasebno potrošnjo hitreje kot neuravnotežena rast, višja od osem odstotkov. V letih 2015 in 2016 je vlada izrecno sprejela ta prehod na storitve.
Posledice na globalno gospodarstvo
Gospodarska upočasnitev Kitajske bi v različnih regijah sveta vplivala na različne načine, odvisno od njihove izpostavljenosti. V državah, odvisnih od izvoza blaga, kot so Avstralija , Brazilija , Kanada in Indonezija , bi upočasnitev lahko negativno vplivala na rast njihovega BDP, ker se povpraševanje počasi.
Neizogiben padec cen surovin bi lahko bil koristen za druge države, ki porabijo blago, kot so Združene države in države po Evropi.
V vsakem primeru bo upočasnitev zahtevala nekaj prilagoditve s strani svetovnega gospodarstva. Po podatkih Mednarodnega denarnega sklada je država v zadnjih letih največ prispevala svetovni gospodarski rasti, ki je v povprečju prispevala 31 odstotkov med leti 2010 in 2013. Te številke so bistveno višje od 8-odstotnega prispevka v osemdesetih letih prejšnjega stoletja, vendar nekateri ekonomisti trdijo, da bi ZDA in Evropa lahko prevzele veliko pomanjkanja, saj se svetovno gospodarstvo vrača iz finančne krize v letu 2008.
Pozicioniranje portfeljev za umirjanje
Mednarodni vlagatelji se lahko zoperstavijo nekaterim posledicam upočasnitve kitajskega gospodarstva s preprostimi ukrepi za uravnoteženje svojega portfelja, da bi upoštevali te spremembe.
Nekaj možnih korakov, ki jih je treba upoštevati,
- Zmanjšajte izpostavljenost blaga . Najbolj globalni učinki upočasnitve kitajskega gospodarstva bi zmanjšali porabo surovin in posledično dolgoročno znižali cene primarnih surovin. Vendar pa je treba omeniti, da blagovna terminska trgovina temelji na pričakovanjih in ne na realnosti, zato bo čas teh padcev odvisen od zaznavanja. Možno je tudi, da bodo druge države vzpone, zlasti tiste v jugovzhodni Aziji.
- Povečajte raznolikost . Vlagatelji lahko ublažijo posledice upada v vsaki posamezni državi z zagotavljanjem, da je njihov portfelj ustrezno razpršen v državah po vsem svetu, vključno z razvitimi državami, kot so ZDA in regije, kot je Evropa, pa tudi na drugih nastajajočih trgih, ki bi se lahko postavili v prevzem proizvodna dejavnost.
- Hedge s stavki na kitajske ETF . Vlagatelji lahko kupijo dolgoročne možnosti za kitajske ETF ali kratko prodajo kitajskih delnic, da bi zavarovali svoje portfelje , izkoristili njihove upade in izravnali vse dolge kitajske pozicije v svojem portfelju. Slaba stran je, da te aktivne strategije zahtevajo določeno raven tržnega časa, ki ga je težko iztegniti, zaradi česar so zadnje privlačne te možnosti.
Vlagatelji morajo biti seznanjeni tudi z možnostjo močnega zmanjšanja na Kitajskem.
Tako kot druga gospodarstva bi lahko Kitajska doživela cikel razcveta, ki bi lahko škodoval njenim lastniškim in obveznicam. Trg nepremičnin je v letih 2016 in 2017 postal glavna skrb, vendar bi se lahko drugi presežki sredstev postali enako preveliki, če se gospodarstvo pregreje, regulatorji pa ne bodo mogli zmanjšati rasti. To so pomembni trendi, ki jih morajo investitorji sčasoma skrbno spremljati.