Vlaganje v gospodarstvo, ki temelji na bogastvu države
Od leta 2003 je Brazilija izboljšala svojo makroekonomsko stabilnost, zgradila svoje devizne rezerve in zmanjšala svoj dolg s pretvorbo v realne in domače vrednostne papirje. Leta 2008 je državni dolg dodelil status investicijskega razreda dve kreditni agenciji. Po zmerni recesiji se je država leta 2010 vrnila k pozitivni rasti in je bila še naprej privlačna destinacija za vlagatelje. Gospodarstvo se je borilo leta 2016, vendar se je zdrsnilo z blagom.
Pregled brazilskega gospodarstva
Mednarodni vlagatelji najbolje poznajo Brazilijo za bogate naravne vire. Poleg svojih obsežnih naftnih polj na morju je država drugi največji proizvajalec železove rude na svetu in proizvaja več etanola kot v Aziji in Evropi. Ti viri pripomorejo k temu, da ceneje proizvajajo široko paleto industrijskih in potrošniških izdelkov, medtem ko služijo kot ključni dobavitelj surovin državam, kot je Kitajska .
Ekonomska statistika države v letu 2015 je vključevala:
- Bruto domači proizvod (PPP): 3,6 bilijona dolarjev
- BDP Realna stopnja rasti: -4%
- BDP na prebivalca: 8,802 USD
- Stopnja brezposelnosti: 11,5%
- Stopnja inflacije (CPI): 10,67
Vir: CIA World Factbook
Negativna stopnja rasti BDP in visoka stopnja brezposelnosti v državi odražata pomemben padec cen surovin v letih 2015 in 2016.
Ob upočasnitvi gospodarstva v Kitajski obstajajo pomisleki, da bi pomanjkanje blaga lahko trajalo, kar je pripeljalo do zaustavitve velikih projektov. Tesne vezi s proizvodi kažejo, da je njeno gospodarstvo v veliki meri odvisno od teh cen.
Koristi in tveganja naložb v Braziliji
Kot večina razvijajočih se trgov naložbe v Brazilijo vključujejo kompromis med tveganjem in nagrado. Visoke stopnje rasti v državi lahko povzročijo močne pretekle donose, vendar je zaradi politične nestabilnosti in odvisnosti od blagovne menjave to bolj tvegano kot na razvitih trgih. V zadnjih desetih letih je indeks MSCI Brazil indeksa S & P 500 slabše ocenil za približno 100%, čeprav je bil do sredine leta 2013 uspešen s široko rezervo, pri čemer je poudaril svojo odvisnost od cen surovin.
Prednosti naložb v Braziliji so:
- Bogastvo blaga. Gospodarska rast v Braziliji je imela koristi od močnega povpraševanja na Kitajskem in drugih razvijajočih se trgih za njene naravne vire, čeprav so ti dejavniki v zadnjih letih povzročili znaten upad.
- Relativno stabilno gospodarstvo. Po sprejetju ukrepov za fiskalno stabilnost in liberalizacijo njenega gospodarstva v devetdesetih letih je Brazilija postala vrhunsko gospodarstvo z rastočim tehnološkim sektorjem in usmerjenost na notranji trg, ki bi morala zmanjšati odvisnost od blagovne menjave.
- Bogat z naravnimi viri. Brazilija je drugi največji proizvajalec železove rude na svetu in je doma v enem od največjih odkritij naftnih naftnih derivatov v zadnjih desetletjih. To je pripomoglo k oblikovanju baze, iz katere lahko razvije svoje notranje gospodarske sektorje.
Tveganja pri vlaganju v Brazilijo so:
- Politična nestabilnost. Brazilija ima nekoliko hlapno politično zgodovino, ki je še vedno vztrajna tudi danes. V letih 2015 in 2016 so bili številni uradniki vezani na kriminalne dejavnosti v povezavi z delno državnim naftnim gigantom Petrobrasom.
- Tuja odvisnost. Brazilija je bolj odvisna od izvoza kot razvite države, kot so ZDA, hkrati pa se močno zanaša na zunanje financiranje in primanjkljaj tekočega računa. Rezultat upada blagovne menjave je posledica gospodarske krize.
Najboljši način vlaganja v Brazilijo
Obstaja veliko različnih načinov vlaganja v Braziliji, od trgovanja z vrednostnimi papirji, ki jih trguje na borzi (ETF), na vrednostne papirje, ki kotirajo na svoji borzi, MB & F Bovespa.
ETF-ji predstavljajo najlažji način pridobitve izpostavljenosti, ne da bi se skrbeli za ameriške depozitarne recepte (ADR) in domače vrednostne papirje.
Priljubljeni brazilski ETF-ji vključujejo:
- iShares MSCI Brazilija Indeks ETF (NYSE: EWZ)
- iShares MSCI Brazilija Indeks majhne kapice ETF (NYSE: BRF)
- Global X Brazilski potrošniški ETF (NYSE: BRAQ)
- Global X Brazilska finančna družba ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brazilija Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
Brazilski najbolj priljubljeni neželeni učinki vključujejo:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
Mednarodni vlagatelji, ki iščejo neposredno izpostavljenost, lahko kupijo brazilske vrednostne papirje neposredno prek številnih svetovnih trgovalnih platform z dostopom do MB & F Bovespa. Tisti, ki iščejo naložbe, morajo neposredno vključiti lokalne subjekte, da delujejo kot skrbniki na borznoposredniških računih in se registrirajo pri brazilski centralni banki in drugih regulativnih in davčnih agencijah.
Najbolj priljubljen indeks na MB & F Bovespa je indeks Bovespa (IBovespa), ki predstavlja približno 80% obsega trgovanja in 70% celotne tržne kapitalizacije borze.
Ključne točke za izterjavo
- Brazilija je ena od najhitreje rastočih držav na svetu in članica tako imenovanih držav BRIC, vendar ima tudi več tveganj, povezanih s politiko in tujo odvisnostjo.
- Tisti, ki iščejo enostaven način vlaganja v Brazilijo, bi morali pogledati ETF in ADR, medtem ko tisti, ki iščejo neposrednejši dostop, lahko odprejo tuji borzni račun in trgujejo na MB & F Bovespa.