Futures
Futures izmenjave ponujajo pogodbe o blagu. Te pogodbe ponujajo proizvajalcem in potrošnikom mehanizem, terminsko pogodbo, s katero bi varovali prihodnjo proizvodnjo ali porabo.
Trgovanje z terminskimi pogodbami za različna časovna obdobja - zato lahko proizvajalci in potrošniki izberejo žive meje, ki natančno odražajo njihova individualna tveganja. Poleg tega so terminske pogodbe likvidni instrumenti. Poleg proizvajalcev in potrošnikov - špekulanti, trgovci, vlagatelji in drugi udeleženci na trgu uporabljajo te trge. Razmere ponujajo tudi kliring; to pomeni, da klirinška postaja postane transakcijski partner trgovine. To odpravlja kreditno tveganje. Za zamenjavo so potrebni tisti, ki imajo dolge in kratke pozicije, da objavijo maržo , kar je donosnost. Proizvajalci in potrošniki pogosto prejemajo posebno obravnavo na blagovnih borzah, saj so hedgers svoje stopnje marž pogosto nižje od ostalih udeležencev na trgu. Kadar proizvajalec ali potrošnik uporablja terminsko zamenjavo za varovanje bodoče fizične prodaje ali nakupa blaga, zamenjajo cenovno tveganje za osnovno tveganje .
Zmanjševanje tveganja
Proizvajalci ali potrošniki blaga, ki ne želijo prevzeti tveganja nihanj cen, lahko zmanjšajo svoje celotno tveganje z varovanjem njihovih denarnih pozicij na terminskih trgih.
Za zavarovanje pred tveganji je treba določiti terminske položaje približno enake velikosti, vendar nasprotno v cenovnih usmeritvah, od gotovine ali fizičnega položaja. Zato je proizvajalec, ki je naravno dolgotrajno varovanje blaga s prodajo terminskih pogodb. Prodaja terminskih pogodb je nadomestna prodaja za proizvajalca.
Potrošnik, ki je s kratkoročnimi pogodbami o nakupu terminskih pogodb naravno kratke blagovne rezerve. Nakup terminskih pogodb je nadomestni nakup za potrošnika. Proizvajalec je kratek živec, potrošnik pa je dolg hedžer .
Medtem ko se ponudba in povpraševanje po blagu nihata, pa tudi cena. Proizvajalec ali potrošnik, ki ne hedge, prevzame cenovno tveganje. Proizvajalci in potrošniki, ki uporabljajo terminske trge za varovanje pred tveganjem prenosa. Če nekdo poseduje blago, prevzamejo cenovno tveganje in stroške, povezane z držanjem tega blaga. Carriage charges je pomemben koncept za hedgers. Stroški hranjenja so prevozni stroški, ki vključujejo stroške obresti, zavarovanja in skladiščenja. Cena blaga za prihodnjo dobavo odraža stroške prenosa. Na običajnem trgu je cena odloženih terminskih pogodb večja od bližnjih terminskih cen. Običajni trgi so enaki tržnim premijam ali kontangonom . Obrnjen trg je enak kot diskontni trg ali trg zaostalih .
Hedging na terminskem trgu še zdaleč ni popoln. Futurni trgi so odvisni od standardizacije. Blagovne pogodbe s terminskimi pogodbami za blago predstavljajo določene kakovosti ali razrede za določen datum dobave in dostavna mesta .
Včasih hedžerji proizvajajo ali uživajo blago, ki ni v skladu s specifikacijami bodočih pogodb. V teh primerih bodo hedgers prevzeli dodatna tveganja z uporabo standardiziranih terminskih pogodb. Vendar imajo hedžerji različne možnosti.
Alternative Futures Markets
Fjučerni trgi niso edina izbira za hedžere. Uporabljajo se lahko tudi terminski trgi, predpogojne transakcije s fiksno ceno in zamenjave za varovanje pred tveganji. Ti trgi zajemajo transakcije načeloma naćeloma z vsako stranko, ki prevzema kreditno in poslovno tveganje druge. Vendar te transakcije po meri pogosto zadovoljujejo posebne potrebe potrošnikov in / ali proizvajalcev v zvezi z ogroženimi proizvodi.
Hedging je pomembno orodje pri vodenju podjetja iz mnogih perspektiv. Zaščita pred tveganjem bo potrošniku zagotovila dobavo potrebnega blaga po določeni ceni.
Zaščita pred tveganjem bo proizvajalcu zagotovila znano ceno za blago. Hedging je mehanizem, ki pomaga dobaviteljem surovin in kupcem, da lahko načrtujejo in pokrijejo stroške vodenja svojega poslovanja.