Kako se vlagatelji lahko pripravijo na globalne spremembe
Produktivnost je dosegla najvišjo vrednost v Združenih državah Amerike po pragu dot-com v začetku leta 2000 in v zadnjih desetih letih upada. Istočasno je globalizacija pospešila prenos tehnologije po vsem svetu. Ti trendi kažejo, da bo prebivalstvo, ne pa inovacije, ponovno postalo ključni dejavnik gospodarske rasti. Kitajska in Indija bosta v prihodnjih letih postali največja svetovna gospodarstva.
PricewaterhouseCoopers, multinacionalno svetovalno podjetje s sedežem v Londonu, je februarja 2017 objavilo poročilo z naslovom Svet, ki bo leta 2050 objavil podrobnosti o tem, kako se bo svetovni gospodarski red spremenil do leta 2050. V poročilu raziskovalci verjamejo, da bo ameriško gospodarstvo padlo na tretje mesto, po Indiji in na Kitajskem - in večina Evrope bo padla iz desetih največjih gospodarstev. Ti trendi bi lahko imeli pomembne posledice za mednarodne vlagatelje.
Top 10 gospodarstev leta 2050
Poročilo PwC The World v letu 2050 kaže, da bodo nastajajoči trgi številni deset največjih svetovnih gospodarstev s strani bruto domačega proizvoda (BDP) in paritete kupne moči (PPP) do leta 2050.
Spodnja tabela prikazuje ocene Mednarodnega denarnega sklada (MDS) za leto 2016 in projekcije PwC za leto 2050, da bi pokazale te spremembe.
2016 | 2050 |
Kitajska | |
Združene države | Indija |
Združene države | |
Indonezija | |
Brazilija | |
Rusija | |
Japonska | |
Nemčija | |
Združeno kraljestvo |
Poročilo PwC obravnava tudi najhitreje rastoča gospodarstva med letoma 2016 in 2050, ki po današnji opredelitvi vključujejo obmejne trge.
Država | Stopnja rasti BDP | Sprememba položaja |
Vietnam | 5,1 odstotka | 12 mest |
Filipini | 4,3 odstotka | 9 krajev |
Nigerija | 4,2 odstotka | 8 krajev |
Na splošno PwC verjame, da se bo svetovno gospodarstvo do leta 2042 podvojilo, pri čemer bo med letoma 2016 in 2050 narasel s povprečno stopnjo 2,6 odstotka. Te stopnje rasti bodo v glavnem prispevale države v vzponu, med njimi Brazilija, Kitajska, Indija, Indonezija, Mehika , Rusijo in Turčijo, ki bodo rasli z nadpovprečno 3,5-odstotno stopnjo, v primerjavi z le 1,6-odstotno povprečno stopnjo za Kanado, Francijo, Nemčijo, Italijo, Japonsko, Združeno kraljestvo in ZDA.
Posledice za vlagatelje
Pristopi v domovini: večina vlagateljev ima prekomerno težo naložb v svoji državi. Na primer, Vanguard je na primer ugotovil, da so ameriški investitorji imeli približno 29 odstotkov več ameriških zalog kot tržna kapitalizacija v ZDA, ki je na dan 31. decembra 2010 znašala 43 odstotkov. Finančna teorija kaže, da bi morali vlagatelji nameniti več tujim vrednostnim papirjem, kar prispeva k povečanju raznolikosti in dolgoročno tveganje prilagojeni donosi.
Približevanje pristranskosti v državi bi lahko postalo še bolj problematično, saj Združene države pripisujejo vse manj globalne tržne kapitalizacije: če ameriški investitorji ohranijo enaka sredstva za tuje naložbe, kljub zmanjšanju ameriškega deleža svetovne tržne kapitalizacije, bodo imeli večja pristranskost domov.
Vlagatelji bi morali v prihodnjih letih načrtovati, da bodo v prihodnjih letih namenili več sredstev za nastajajoče trge, da bi se izognili tej drastični pristranskosti.
Geopolitične spremembe: Združene države so že več let imele vodilno vlogo v svetovnem gospodarstvu, vendar bi se lahko ta dinamika začela spreminjati s porastom nastajajočih trgov. Na primer, ameriški dolar je že dolgo najpomembnejša rezervna valuta na svetu, vendar bi lahko kitajski juan prevzel dolar v prihodnjih letih. To bi lahko negativno vplivalo na vrednotenje ameriškega dolarja sčasoma in lahko destabiliziralo svetovno gospodarstvo, če je juan nestabilen.
Kitajska, Rusija in mnogi drugi hitro rastoči trgi so imeli vedno večjo vlogo v globalnih pogovorih. To bi lahko predstavljalo izziv za Združene države in Evropo v prihodnjih letih, zlasti ko gre za trgovinska vprašanja ali globalne konflikte.
Ta dinamika bi lahko spremenila trenutni profil tveganja na svetovnih trgih s potencialno naraščajočimi geopolitičnimi tveganji, ko se bodo moči borili moči med državami skozi čas.
Spodnja črta
Združene države so dolgoročno največje gospodarstvo na svetu, vendar se ta dinamika hitro spreminjajo, ko Kitajska, Indija in drugi hitro rastoči trgi pridobijo zagon. Vlagatelji morajo biti seznanjeni s temi svetovnimi spremembami in postaviti svoj portfelj, da bi se izognili pristranskosti domačih držav s povečano mednarodno diverzifikacijo in varovanjem pred morebitnimi geopolitičnimi tveganji, ki bi lahko nastali zaradi teh moči.