Od propada Sovjetske zveze je gospodarstvo države doživelo precejšnje reforme na prostem trgu. Med letoma 2000 in 2008 se je nominalni bruto domači proizvod (BDP) podvojil, kar je postalo zelo pomembno tržno gospodarstvo v vzponu .
Kljub tej ogromni rasti je rusko gospodarstvo primarno na blagovni osnovi in nosi več tveganj za mednarodne vlagatelje.
Pomanjkanje predvidljive davčne in poslovne zakonodaje je bila precejšnja ovira za zasebno poslovanje in naložbe.
Hkrati se je propad surove nafte in drugih surovin v letih 2015 in 2016 zmanjšal na gospodarstvo. V tem članku bomo podrobneje preučili gospodarstvo, koristi in tveganja za vlagatelje v Rusiji ter najboljše načine za vlaganje v nastajajoče tržno gospodarstvo.
Pregled ruskega gospodarstva
Rusija je najbolj znana med mednarodnimi vlagatelji za svojo energetsko industrijo kot vodilni izvoznik nafte in zemeljskega plina. Vendar pa tisti, ki vlagajo v Rusijo, gledajo tudi naraščajoče informacijske tehnologije (IT) in telekomunikacijske sektorje. Zlasti industrija programske opreme v državi je ena najhitreje rastočih trgov na svetu.
Ekonomski poudarki leta 2016 so bili:
- Bruto domači proizvod (PPP): 3.493 trilijonov dolarjev
- BDP Realna stopnja rasti: -3,7%
- BDP na prebivalca: 23.875 $
- Stopnja brezposelnosti: 6%
- Stopnja inflacije (CPI): 12,9%
Koristi in tveganja vlaganja v Rusijo
Vsi nastajajoči trgi imajo element tveganja. Visoke stopnje rasti v Rusiji so lahko bikovski znak za vlagatelje, vendar je njegova zgodovinska preteklost bolj tvegana kot bolj razviti trgi. Kljub temu je mednarodnim vlagateljem težko prezreti enega od najbolj vročih blagovnih borz na svetu na svetu.
Prednosti investiranja v Rusijo so:
- Bogat z naravnimi viri . Rusija je največji izvoznik zemeljskega plina na svetu in eden največjih svetovnih proizvajalcev nafte in jekla.
- Strong Emerging Industries . Nekatere industrijske niše, kot so informacijska tehnologija in telekomunikacije, so doživele znatno rast.
- Rastoči srednji razred . Rusija ima ogromno prebivalstvo v višini 142 milijonov državljanov z osebnimi dohodki, ki vsako leto rastejo po ocenah od 10% do 15%.
Tveganja pri vlaganju v Rusijo so:
- Pomanjkanje uredbe . Rusija nima veliko varoval za zaščito vlagateljev, zlasti v primerjavi z ameriškim ali prostim tržnim usmerjenim gospodarstvom, vendar se še vedno sooča z višjo nestabilnostjo in tveganjem kot ZDA
- Zanesljivost naravnih virov . Rusija je ena največjih svetovnih izvoznikov energije, kar pomeni, da je gospodarstvo odvisno od cen energije. Če bodo cene energije upadle, bi to lahko negativno vplivalo na gospodarstvo, ki se je zgodilo v letih 2015 in 2016.
Najboljši način vlaganja v Rusijo
Obstaja veliko različnih načinov vlaganja v Rusijo, od ameriških borznih trgov (ETF) do vrednostnih papirjev, ki kotirajo na svoji borzi, RTS (ruski trgovinski sistem).
ETF-ji predstavljajo najlažji način pridobivanja izpostavljenosti, ne da bi skrbeli za pravne in davčne posledice ameriških depozitnih prejemkov in domačih vrednostnih papirjev.
Priljubljeni ruski ETF-ji vključujejo:
- Tržni vektor Rusija ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S & P Rusija ETF (NYSE: RBL)
- Tržni vektorji Rusija Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Najbolj priljubljeni ruski neželeni učinki vključujejo:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Mednarodni vlagatelji, ki iščejo neposredno izpostavljenost, lahko nakupijo ruske vrednostne papirje neposredno z uporabo katere koli globalne platforme za trgovanje z dostopom do ruskega RTS. Najbolj priljubljene delnice države so uvrščene na indeks RTS 50, kar je država enaka S & P 500 v ZDA
Ključne točke za izterjavo
- Rusija je ena izmed najhitreje rastočih razvijajočih se trgov na svetu in članica držav BRIC , vendar ima tudi številna politična in gospodarska tveganja.
- Tisti, ki iščejo enostaven način vlaganja v Rusijo, bi morali gledati ETF in ADR, medtem ko bi tisti, ki iščejo neposrednejši dostop, želeli preučiti trgovanje na ruskem RTS.