Mednarodna vlaganja bi lahko bila lažja, kot si mislite
Tu v Združenih državah je to včasih pomenilo preseganje jantarjev valovitih žit na kapitalskih trgih drugih držav in regij, pri čemer je Evropa še posebej privlačna izbira za številne posameznike in institucije, ker je dom številnim najpomembnejše svetovne družbe; podjetja, ki so desetletja po desetletju nagrajevanja kapitala in dividend nagradila lastnike, kot so Unilever v Združenem kraljestvu in na Nizozemskem, Sanofi v Franciji, Henkel v Nemčiji in Nestlé v Švici.
Za tiste, ki niso seznanjeni z mednarodnimi naložbami, se postavlja vprašanje: kako natančno vlaga v evropski delniški trg? Za pomoč pri zagotavljanju širokega splošnega pregleda nekaterih načinov, kako se različni ljudje lahko približajo tej nalogi, sem sestavil seznam štirih primarnih metod, ki jih vlagatelj in, če on ali ona dela z družbo za upravljanje premoženja ali svetovanje o premoženju podjetje , njegov vodja portfelja ali finančni svetovalec , lahko doseže cilj dodajanja tujih zalog iz celotnega Atlantika v dobro zgrajeno košarico gospodarstev.
Prvi način vlaganja v evropski borzni trg je nakup neposrednih delnic evropskih delnic. Ta metoda je najbolj neposredna in običajno najmanj znana ameriškim vlagateljem, ki so v lasti samo domačih vrednostnih papirjev. Za ilustracijo si predstavljamo, da se odločite, da želite imeti deleže Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG v Švici.
Lindt, ena največjih svetovnih čokoladnih podjetij, ima obsežne operacije po vsem svetu in ima vse od lastne blagovne znamke Lindt čokolade do Ghirardelli, Russell Stover in Whitman's; vsa imena, s katerimi večina Američanov pozna po življenjski dobi izpostavljenosti in uživanja. Čeprav ima Lindt dvojno strukturo delnic , ima primarna zaloga kontrolne družine na švicarski borzi glasovalne pravice in je bila nazadnje ponujena na 67.150 CHF na delnico. V ameriških dolarjih, to je približno 69.313 $ na delnico po tekočih tečajih.
Na tej točki, posebnosti, kako iti o nakupu delnic Lindt, se razlikujejo glede na borznoposredniško podjetje, ki ga uporabljate za izvedbo vaših poslov. Toda za veliko večino maloprodajnih vlagateljev, je običajno, da vkljucite klicanje borznega trgovalnega parka na telefon, tako da vas lahko dejanski trgovec sprehaja skozi trgovino. Sprejeli bodo zamenjavo ameriških dolarjev za švicarske franke za poravnavo, zaračunali pa bodo razprodajo, nato pa vam skupaj s provizijo povedati tudi končno izvršilno ceno, ki bo običajno vključevala dodatno provizijo za lokalnega posrednika v Švici, s katero ima vaš posrednik razmerje .
Ko se delnice pojavijo na vašem posredniškem računu, bodo prikazane brez simbola za oznake (ali pa bo imelo vsaj simbol s tickerjem, s katerim se ne more trgovati v spletu). Delnice bodo prikazane tudi v ameriških dolarjih, ne v dejanskih cenah, ki jih je navedla švicarska banka, kar pomeni, da se lahko zdijo nihajoče nihajo, tudi če na švicarski borzi dejansko niso spremenili kotirane vrednosti, ker skrbnik, bodi vaš posrednik, vam pove, kakšno vrednost bi bilo vredno, če bi prodali pozicijo in spremenili nastale švicarske franke nazaj v ameriške dolarje.
Enako pomembno je, da bodo vse dividende, prejete v švicarskih frankih, samodejno pretvorjene v ameriške dolarje, brez širjenja za valutni prevod in deponirane na borznem računu. Tudi tuji davki za švicarsko vlado bodo tudi zadržani, navadno po stopnji 35 odstotkov, razen če greste v težave pri vložitvi določenega sklopa dokumentacije, ki uveljavlja vašo pravico kot ameriški državljan, v skladu z davčno pogodbo med Združenimi državami Amerike in Švici, da se odločijo za nižjo stopnjo pri viru odtegnjenega davka na dividende v višini 15 odstotkov.
Upoštevajte, da bi lahko vaš skrbnik morda v redkih primerih lahko prikazal navedeno vrednost švicarskih delnic v švicarskih frankih in vam omogočil, da imajo na vašem računu več valut, tako da bodo dividende prišle tudi v švicarske franke.
Ena od pomanjkanja tega načina vlaganja v evropske delnice je, da zahteva naložbe vsaj nekaj tisoč dolarjev na transakcijo za dodane provizije in stroške smiselno. Prav tako boste želeli razmisliti o prednostnih naložbah za nakup in zadržek, ker stroški prevajanja za valute spremenijo dražji položaj.
Drugi način, kako lahko vlagate na evropski borzni trg, je z nakupom delnic evropskih delnic z nakupom ameriških potrdil o lastniških vrednostnih papirjih. Druga možnost za vlaganje v evropski borzni trg je nakup tujih zalog preko ameriških depozitnih prejemkov (ADR). Medtem ko sem v preteklosti pisal o teh večkrat, je kratka različica: banka depozitov ADR, običajno hčerinska družba Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase ali podobna finančna institucija, kupi velik blok tuje zaloge neposredno. Nato te tuje delnice postavlja v svoje knjige in izdaja vrednostne papirje, ki predstavljajo lastništvo nad njim, pri trgovanju z vrednostnimi papirji na domačem trgu, ponavadi na trgu čez noč (OTC), tako da lahko posamezni vlagatelji kupujejo in prodajajo delnice, domačo zalogo, pojdite na spletu, vnesite simbol s simbolom, pregledajte trgovino in ga pošljite posredniku. Razlika je v tem, da depozitna banka ADR zbira vse dividende, jih pretvori v ameriške dolarje, jih razdeli lastnikom ADR in nato zaračuna majhne prispevke ADR v zameno za vse delo, ki ga opravlja.
Razumevanje pristojbin ADR je pomembno. Preberite ta pregled, če želite izvedeti, kaj pričakovati od pristojbin ADR in vaših mednarodnih naložb v zaloge .
Pogosto bo depozitna banka ADR ravnala tudi s tujimi obračuni davčnih zavez, tako da se bo nižja stopnja zadržanja v višini 15 odstotkov odvzela iz dividend in ne višja od 35 odstotkov, vendar ne morete vedno računati na to. Včasih ADR sponzorira tuje podjetje sam, v tem primeru bo imel ADR boljšo preglednost in predložil nekatera regulativna sporočila, ki jih drugače ne bi bilo treba predložiti. V drugih primerih ADR ni sponzorirana s strani družbe, temveč je bila ustanovljena, ker je skrbna banka ADR menila, da je trg za varnost in da bi lahko ustvaril dohodek od pristojbin s ponudbo dostopa do zaloge.
Eden izzivov pri reševanju neželenih učinkov je, da številni finančni portali ne opredeljujejo, ali poročajo o dividendah, in dividendni donos na podlagi bruto dividende pred obdavčitvijo, kot se opravlja z domačimi vrednostnimi papirji ali v neto znesku, davčna dividenda po odtegljaju pri tuji dividendi (in če slednja, po kateri stopnji). To pomeni, da morate narediti nekaj prilagoditev, da bi prišli do primerjave dividend za jabolko in jabolka. Druga pomanjkljivost je, da se lahko programi ADR spremenijo ali spremenijo na načine, ki jih niti ne pričakujete niti ne. Po drugi strani je lepa značilnost ADR-jev, da jih lahko ponavadi razbijete in prevzamete tuje zaloge, če se odločite, da jih boste raje imeli. To lahko vključuje plačilo pristojbine bodisi obema kot vašemu posredniku in depratantni banki ADR.
Primer prave prakse popularnega ADR-ja najdete tako, da si ogledate simbol NSRGY. Te neporavnane obveznosti izda Citibank, ki deluje kot depozitna banka ADR, tako da ima dejanske delnice Nestlé, ki so bile izdane, in to trgovino v Švici.
Tretji način, ki ga lahko investirate na evropski borzni trg, je nabava specializiranih vzajemnih skladov in ETF-jev. Ta metodologija za vlaganje v evropske delnice je še posebej koristna za manjše vlagatelje brez velikega kapitala.
Z vlaganjem v vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki omejujejo svoje komponente na podjetja s sedežem ali v velikih deležih podjetij v evropskih državah, lahko izkoristite razširjeno razpršenost po nižjih stroških, kot bi sicer ki jih je mogoče doseči s poskušanjem neposredno postaviti stališča. Na primer - in upoštevajte, da to nikakor ni investicijsko svetovanje, temveč zgolj akademska ilustracija, ki bi vam pokazala, kako del teh vrednostnih papirjev deluje, si oglejte simbol VGK, ki je Vanguard FTSE Europe ETF. Ta združena struktura poskuša spremljati uspešnost indeksa FTSE Developed Europe All Cap, ki vključuje delnice podjetij, ki se nahajajo v Avstriji, Belgiji, na Danskem, Finskem, v Franciji, Nemčiji, Grčiji, na Irskem, v Italiji, na Nizozemskem, Norveškem, Portugalskem , Španija, Švedska, Švica in Združeno kraljestvo. V času, ko pišem to, največje 10 deležev so Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP in Bayer. Razmerje med stroški je 0,10 odstotka. 12-mesečni dividendni donos je 2,72 odstotka.
Vendar niso vse breskve in smetana. Vlaganje prek združenega vozila, kot je indeksni sklad , bodisi strukturiran kot tradicionalni vzajemni sklad ali sklad, s katerim se trguje na borzi, prihaja s slabostmi. Po eni strani imate pogosto znatne nerealizirane kapitalske dobičke, ki se skrivajo v portfelju. Po scenariju nižje verjetnosti obstaja vrsta dogodkov, ki bi lahko privedli do plačila precejšnjih davkov na pretekle dobičke nekoga drugega ; tehnična točka, ki jo večina investitorjev sploh ne zaveda, obstaja s sredstvi. Morda je še bolj pereč dejstvo, da moraš dobro s kupovati, vključno z obravnavanjem osnovnega sektorja in ponderjev v panogi sklada. Na primer, prej omenjeni Vanguard FTSE Europe ETF ima več kot petina svojih sredstev, naloženih v podjetja za finančne storitve. To je pomemben znesek, namenjen eni gospodarski panogi in tisti, ki bi verjetno imel veliko povezanega tveganja .
Četrti način vlaganja v evropski borzni trg je pridobitev lastništva v domačih podjetjih z znatno mednarodno prodajo in dobičkom. Obstaja tendenca, da vlagatelji, zlasti tisti, ki so novi pri vlaganju v skupne delnice, napačno povezujejo družbo z državo, v kateri ima sedež. V Združenih državah je tukaj dober krog podjetij, za katere pomembna manjšina in v nekaterih primerih velika večina prodaje in dobička izhajajo iz mednarodnih podjetij, kot so The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, in Philip Morris International takoj pridejo na misel. Dejansko se ZDA hitro približujejo točki, pri kateri polovica prodaje, ki jo proizvaja S & P 500, izhaja iz dejavnosti zunaj Združenih držav. Leta 2016 je Evropa predstavljala nekaj več kot 8 odstotkov prihodka podjetja S & P 500 ali $ 1 iz vsakih 12 dolarjev.
To pomeni, da bi z investiranjem v domače družbe z modrim čipom lahko zelo dobro vlagali v Evropo, ne da bi to realizirali.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Podatki se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerni za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.