Začetnik priročnik za kratke zaloge
Razumevanje motivacije za prodajo kratkih
Kratek prodajalci prevzamejo te transakcije, ker menijo, da je cena delnice navzdol in da če bodo danes prodali zalogo, bodo lahko v prihodnosti kupili po nižji ceni. Če to dosežejo, bodo ustvarili dobiček, ki bo sestavljen iz razlike med njihovimi prodajnimi in nakupnimi cenami. Nekateri trgovci prodajajo samo za špekulacije, medtem ko drugi želijo varovati ali zaščititi negativno tveganje, če imajo dolgo pozicijo - z drugimi besedami, če že imajo lastne delnice iste ali povezane delnice dokončno.
Krajšanje delnic ABC
Verjamem, da verjamete, da je borzna cena ABC močno precenjena, zaloga pa se bo zgodila kmalu. Tako močno verjamete, da se odločite, da iz svojega posrednika izposodite 10 delnic ABC staležev in prodate delnice z upanjem, da jih boste kasneje lahko ponovno odkupili po nižji ceni, jih vrnili v posrednika in zaračunali razliko.
Nadaljevali ste z nakupom 10 izposojenih delnic po 50 dolarjev, pri čemer ste nakopali 500 evrov v gotovini. V resnici bi plačevali majhno provizijo in, odvisno od časa, morda morali plačati tudi dividende kupcu vaših delnic, vendar jih v primeru izpustite za enostavnost. Tako imate sedaj 500 $ v gotovini in v nekem trenutku v prihodnosti želite kupiti in vrniti 10 delnic ABC staleža.
Če se zaloga poveča nad ceno 50 evrov, boste izgubili denar, ker boste morali plačati višjo ceno za odkup delnic in vrnitev na račun posrednika.
Na primer, če je zaloga znašala 250 evrov na delnico, bi morali porabiti 2.500 dolarjev za odkup 10 delnic, ki jih dolgujete borznemu posredniku. Še vedno hranite originalni 500 $, tako da bi vaša čista izguba znašala 2.000 $. Po drugi strani pa, če podjetje zgodi, da bo šlo v stečaj , bo delnica umaknjena in jo lahko kupite za nekaj penijev na delnico, najverjetneje pa tudi skoraj vse prejšnje prihodke kot dobiček.
Primer resničnega življenja
Najbolj znan (in katastrofalen) primer izgube denarja zaradi kratkega staleža je Severni pacifiški kotiček leta 1901. Deleži določene železnice so se v enem dnevu povečali s 170 do 1.000 USD, pri čemer so bankrotirali nekatere najbogatejših moških v Združenih državah saj so poskušali kupiti delnice nazaj in jih vrniti posojilodajalcem, od katerih so si izposodili stalež, da bi opravili svojo kratko prodajo.
Pazite na tveganja
Ko skrajšate zalogo, se izpostavite potencialnemu velikemu finančnemu tveganju. V nekaterih primerih, ko vlagatelji in trgovci vidijo, da ima delnica veliko kratko obresti, kar pomeni, da je velik odstotek njegovih razpoložljivih delnic zakrivil špekulanti, poskušajo povečati borzno ceno.
To lahko sili špekulante s kratkimi pozicijami, da "pokrijejo" ali kupijo delnice, preden cena preseže, in to izvaja določen nadzor nad ceno delnic, preden veliko špekulacij povzroči ogromne izgube.
Če želite prodati zaloge kratke, ne predpostavljajte, da boste vedno lahko odkupili, kadarkoli želite, po ceni, ki jo želite. Trg za določeno zalogo mora biti tam. Če nihče ne prodaja staležev, ali obstaja veliko kupcev, vključno s kupci panike, ki jih povzročijo drugi kratkoročni prodajalci, ki poskušajo zapreti svoje položaje, ker izgubijo več denarja, ste morda v položaju, da bi imeli resne izgube. Prav tako se lahko zbudite do napovedi, da podjetje pridobi 40-odstotno premijo nad trenutno ceno delnic, vključno s posebno dividendo v višini 10 evrov na delnico, kar pomeni, da so kratki prodajalci takoj vpleteni in lahko imajo resne izgube.
Razumite, da so lahko cene delnic hlapljive in nikoli ne predpostavljajte, da bi se stalež od cene A do cene C moral iti skozi ceno B. Morda ali morda ne boste imeli priložnosti kupiti ali prodati na poti navzgor ali navzdol . Cene se lahko takoj ponastavijo, pri čemer se ponudba ali povpraševanje cene zelo hitro dvignejo. Tveganje izgube pri kratki prodaji je v teoriji neskončno, saj se lahko cena delnic še naprej narašča brez omejitve. Kratko prodajno taktiko najbolje izkoristijo izkušeni trgovci, ki poznajo in razumejo tveganja. Nazadnje, skrajšanje zalog je predmet lastnega pravilnika. Na primer, ne morete zamenjati zaloge peni in preden lahko začnete ukvarjati z delnicami, mora biti zadnja trgovina višja ali majhna.
Stanja ne zagotavljajo davkov, naložb ali finančnih storitev in nasvetov. Podatki se predstavljajo brez upoštevanja naložbenih ciljev, tolerančnega tveganja ali finančnih okoliščin katerega koli določenega vlagatelja in morda niso primerni za vse vlagatelje. Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnjih rezultatov. Vlaganje vključuje tveganje, vključno z morebitno izgubo glavnice.