Podobno tudi za bolj razumno ceno ali nekoliko višjo razmerje med ceno in dobičkom za boljšo poslovno enoto, ki pripada, pravi 16 ali 17 odstotkov kapitala, boste imeli zelo dobre rezultate v obdobju dvajset ali trideset let.
Odličen primer je Johnson & Johnson. Po poročilu družbe "smo se prijavili na 74. leto povečanja prodaje, našo 23-letno zaporedno leto povečanja dobička je prilagojeno posebnim stroškom in 44. leto zapored povečanja dividend . To je rekord, ki ga ujemajo le redki, če sploh, podjetja v zgodovini. "Podjetje je raznovrstno na področjih medicinske opreme, farmacevtskih izdelkov in potrošniških izdelkov. Te vključujejo imena gospodinjstev, kot so Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerin, Visine, Lubriderm in Neosporin, da ne omenjam enakih izdelkov za nego dojenčkov, kot so prašek, losjon in olje.
V primerjavi s S & P 500 trenutno stanejo delnice z nižjim razmerjem p / e, nižjo ceno na razmerje denarnega toka, nižjo razmerje med ceno in knjigami in se ponaša z višjim donosom dividend v denarju, vse pa zaslužijo veliko višjo donosnost sredstev in donosnost kapitala kot povprečno javno podjetje, s katerim se trguje!
Vlaganje je igra tehtanja in zmanjšanje tveganja .
Ali lahko zagotovite, da boste premagali trg? Ne. Lahko pa povečate možnosti, da se to zgodi, tako da se osredotočite na podjetja, ki imajo primerljive profile - uveljavljene zgodovine, upravljanje z velikim finančnim interesom v podjetju, zgodovino izvajanja vrtin, disciplino pri vračanju presežnega kapitala delničarjem z denarnimi dividendami in delež odkupov , kot tudi osredotočen plin priložnosti za prihodnjo rast. To so zaloge, ki imajo boljše možnosti za mešanje neprekinjeno, kar pomeni, da manj denarja gre za provizije, širjenje makerjev, davke na kapitalske dobičke in druge stroške za trenje . Ta majhna prednost lahko povzroči ogromne dobičke v vaši neto vrednosti; le 3% več vsako leto, v življenju naložbe (recimo, petdeset let), je trikrat večje bogastvo!
Največji izziv je dejstvo, da je zelo malo podjetij dejansko sposobnih ohranjati visoke donose na kapital v pretežnih časovnih obdobjih zaradi čudne brezobzirnosti kapitalizma. Seveda, kot potrošniki, imamo koristi od tega v obliki višjega življenjskega standarda z nižjimi stroški, to pa za lastnike pomeni lahko nestanovitnost in finančno nazadovanje. Zato morate v notranjosti sami postaviti vprašanje, kako točno je konkurenčno podjetje "jarek" podjetja, ki ga vključite v vaše vrednotenje.
Ali menite, da bo nekdo uspel odpreti Coca-Colo kot prevladujočo podjetje za brezalkoholne pijače na svetu? Kaj pa Microsoft? Slednji bi se vsekakor zdeli bolj ranljivi od prvega, vendar sta oba precej boljša od mejne jeklarske družbe, ki poskuša izkupičiti dobiček v blagovni industriji z majhno ali brez cenovne moči in malo, če sploh, ovir vstopa.
Več informacij
Ta članek je del našega vodiča za pridobivanje bogatih izkušenj za nove vlagatelje. Če želite več informacij o tem, kako prevzeti nadzor nad svojimi finančnimi sredstvi, ustvarjati pasivni dohodek, nadzorovati svoj dolg in postati finančno neodvisen, preberite Kako pridobiti bogato - vodnik za bogatstvo .