Likvidnost, kako Fed upravlja, Gluts, Pasti, in razmerja

Kako nadzira gospodarstvo in finance

Likvidnost je znesek denarja, ki je na voljo za naložbe in porabo. Sestavljajo ga gotovina, zakladne menice, bankovci in obveznice ter vsa druga sredstva, ki jih je mogoče hitro prodati. Visoka likvidnost se zgodi, ko je veliko teh sredstev. Nizka ali stiska likvidnost je, ko je denar vezan na nelikvidna sredstva. Pojavijo se tudi, ko so obrestne mere visoke, saj je zaradi tega veliko posojil.

Kapital je znesek, ki je na voljo za naložbe podjetij ali posameznikov. Vključuje zelo likvidna sredstva, kot so denarni in kreditni. Vključuje tudi nelikvidna sredstva, kot so delnice, nepremičnine, posojila z visokimi obrestmi. To je zato, ker velike finančne institucije, ki večino investicij raje uporabljajo raje izposojeni denar.

Tudi potrošniki tradicionalno raje dajejo posojila in kredite. Od velike recesije so se izognili dolgovam s kreditno kartico . Namesto tega uporabljajo debetne kartice , čeke ali denar, da si zagotovijo, da si lahko privoščijo svoje nakupe. Izkoristili so tudi posojila z nizkimi obrestnimi merami za nakup avtomobilov in pridobitev izobrazbe. Prezgodaj je, da bi povedali, ali so ti trendi potrošniških stroškov trajni ali samo reakcija na recesijo.

Kako Fed upravlja likvidnost

Zvezne rezerve upravljajo likvidnost z denarno politiko. Meri likvidnost z denarno ponudbo , kot so M1, M2 in M3. Vodenje kratkoročnih obrestnih mer s stopnjo hraniti skladov .

Fed uporablja operacije odprtega trga, ki vplivajo na donose dolgoročnih obveznic obveznic. Ustvaril je ogromne količine likvidnosti s kvantitativno umiritvijo . Fed je v ekonomijo vplival s 4 trilijoni dolarjev z nakupom bančnih vrednostnih papirjev, kot so Treasurys.

Kadar so stopnje nizke, je kapital enostavno dostopen. Nizke stopnje zmanjšujejo tveganje zadolževanja, ker mora biti donos višji od obrestne mere.

To naredi več naložb dobro. Na ta način likvidnost ustvarja gospodarsko rast .

Liquidity Glut

Visoka likvidnost pomeni veliko kapitala. Ampak lahko je preveč dobra stvar. Likvidnostno preobrazbo se razvije, ko preveč kapitala išče premalo naložb. To vodi k inflaciji . Ker poceni denar zasleduje manj in manj dobičkonosnih naložb, se cene teh sredstev povečajo. Ni pomembno, ali gre za hiše, zlato ali visokotehnološka podjetja.

To vodi do " iracionalnega izkustva ". Vlagatelji le mislijo, da bodo cene narasle. Vsakdo želi kupiti, tako da ne zamudijo jutrišnjega dobička. Ustvarjajo sredstvo mehurček .

Sčasoma likvidnostno preplaščenje pomeni več tega, da se ta kapital vlaga v slabe projekte. Ker se podjetja ukvarjajo s premoženjem in ne izplačajo obljubljenega donosa, vlagatelji ostanejo brez vrednosti. Pojavi se panika, kar je povzročilo umik investicijskega denarja. Cene so šibke, saj se vlagatelji ponižno prodajajo, preden cene še padajo. To se je zgodilo s hipotekarno zavarovanimi vrednostnimi papirji med hipotekarno hipotekarno krizo . Ta faza poslovnega cikla se imenuje gospodarsko krčenje . Ponavadi pripelje do recesije .

Omejena likvidnost je nasprotna likvidnostna glutena.

To pomeni, da ni veliko kapitala na voljo ali da je drago. Običajno je rezultat visokih obrestnih mer. To se lahko zgodi tudi, ko banke in drugi posojilodajalci ne obotavljajo posojil. Banke postanejo nestrpne, ko že imajo veliko slabih posojil na svojih knjigah.

Likvidnostna past

Likvidnostna past je, ko monetarna politika zvezne rezerve ne ustvarja večjega kapitala. Običajno se zgodi po recesiji. Družine in podjetja se bojijo porabiti, ne glede na to, koliko je na voljo kredit.

Delavci skrbijo, da bodo izgubili službo ali pa ne bodo dobili dostojnega dela. Prikupijo svoj dohodek, odplačujejo dolgove in varčujejo namesto porabe. Podjetja se bojijo, da se bo povpraševanje zmanjšalo še bolj, zato ne bodo najemali ali vlagali v širitev. Banke skrivajo denar za odpis slabih posojil in postanejo še manj verjetno, da bodo posojila.

Deflacija jih naredi, počakajte, da se cene še naprej znižujejo pred porabo. Ker se ta začarani cikel še naprej spiralno zmanjšuje, se gospodarstvo ujame v likvidnostno past.

Tržna likvidnost

V naložbah je likvidnost, kako hitro se lahko sredstvo proda za denar. Po finančni krizi leta 2008 so lastniki stanovanj ugotovili, da so hiše izgubile likvidnost. To je zato, ker je domača cena padla pod hipoteko. Veliko lastnikov je moralo dovoliti domu, da bi izognili vse svoje naložbe. Med globinami recesije so nekateri lastniki stanovanj ugotovili, da svojega doma ne morejo prodati za kakršen koli znesek denarja.

Zaloge so bolj likvidne od nepremičnin. Če je zaloga vredna manj kot ste plačali, bi lahko odbili izgubo vaših davkov. Poleg tega si lahko vedno najdeš nekoga, da ga kupi, tudi če je samo penni na dolar.

Kazalniki likvidnosti

Podjetja uporabljajo količnike likvidnosti za merjenje svojega finančnega zdravja. Trije najpomembnejši so:

1. Tekoči koeficient - kratkoročna sredstva družbe, razdeljena na kratkoročne obveznosti. Določa, ali bi podjetje lahko izplačalo svoj kratkoročni dolg z denarjem, ki ga je dobil pri prodaji svojih sredstev.
2. Hitro razmerje - enako kot sedanje razmerje, samo z uporabo gotovine, terjatev in zalog / obveznic. Družba ne sme vključevati zalog ali predplačniških stroškov, ki jih ni mogoče hitro prodati.
3. Denarni tok - Kot pove že ime, lahko družba porabi samo denar za izplačilo dolga. Če je denarno razmerje ene ali večje, to pomeni, da bo podjetje nemalo težav pri plačilu dolga in ima veliko likvidnosti.