Izračun lastne vrednosti prednostnih zalog

Ocenjevanje intrinzične vrednosti osnovnih prednostnih zalog je enostavno

Vrednotenje prednostne zaloge je ena od najlažjih stvari, ki jih lahko naučite, zato jih želim naučiti novim vlagateljem že v zgodnjem finančnem izobraževanju. Preprosta preprosta, razumljiva formula je tista, ki se vam ne bo več spominjala, kaj šele računati. Najboljši način, kako ga predstaviti, je, da se potopite v fikcijski scenarij, da vidite, kako deluje matematika. Zgrabi kalkulator in začnimo.

Predstavljajte si, da kupite 1.000 delnic prednostne delnice po 100 USD na delnico za skupno naložbo v višini 100.000 USD. Vsak delež prednostne delnice plača dividende v višini 5 evrov, kar pomeni 5-odstotni dividendni donos (5-letna dividenda, deljena s 100-odstotno prednostno delnico, = 5-odstotna dividendna donosnost). To pomeni, da vsako leto zbirate 5.000 dolarjev prihodkov od dividend za vaše 100.000 dolarjev naložb. Za zdaj se pretvarjamo, da je to zelo preprosta oblika prednostne zaloge in ne ena od posebnih tipov, kot je zamenljiva prednostna zaloga .

Ne glede na to, ali se zavedate ali ne, imate v lasti tisto, kar je znano kot trajnica, ki je tok enakih plačil, plačan v rednih časovnih presledkih brez končnega datuma. Obstaja preprosta formula za vrednotenje trajnih in osnovnih zalog rasti, ki se imenujejo model Gordon, ali Gordon model dividendnih popustov. Formula je: k ÷ (ig). Spremenljivka "k" je enaka dividendi, ki jih dobite pri svoji naložbi, "i" je stopnja donosa, ki jo zahtevate za svojo naložbo (imenovana "diskontna stopnja"), in "g" je stopnja rasti dividende.

Tukaj je nekaj izvirnih vrednosti izračunov za želeno zalogo:

• Če je prednostna delniška dividenda 0% stopnja rasti in ste imeli zahtevano stopnjo donosa 10%, bi izračunali $ 5.00 ÷ (0,10-0). To je poenostavljeno na $ 5.00 ÷ 0.10 = $ 50.00. To pomeni, da ste si želeli zaslužiti 10-odstotno stopnjo donosa, ne bi mogli plačati več kot 50,00 USD za prednostno zalogo. Vsaka cena, nižja od 50,00 $, bo imela za posledico višjo donosnost.

• Če je prednostna delniška dividenda imela stopnjo rasti 3% letno in če ste imeli zahtevano stopnjo donosa 7%, bi izračunali 5,00 USD (0,07-0,03). Naslednji korak je $ 5.00 ÷ 0.04 = $ 125.00. To pomeni, da če bi želeli zaslužiti 7% na želeni delniški naložbi in se dividenda povečala za 3% za vedno, bi lahko plačali 125,00 $ na delnico, da bi zadeli vašo vrnitev. Če plačate več, bo vaš donos nižji od 7%. Če plačate manj, bo vaš donos višji od 7%.

Zanimiva omejitev za izračun notranje intenzitete za prednostno zalogo

Ena omejitev formule intrinzične vrednosti je, da ne morete imeti stopnje rasti, ki presega diskontno stopnjo, ali pa bo vaš kalkulator vrnil napako ali nakazal neskončnost. Razlog je, da se pričakuje, da bo trajnica trajala večno; od zdaj do Doomsday. Če stopnja rasti presega zahtevano stopnjo donosa, je vrednost naložbe teoretično neskončna, ker ne glede na ceno, ki jo plačate za vašo zalogo, boste nekega dne dosegli stopnjo donosa in jo presegli. To lahko traja 75 let ali 300 milijonov let, vendar matematika se ne ukvarja z življenjsko dobo ljudi!

Razen tega zanimivega čarovnika, ko se ukvarjate s čisto vaniljo, preprosto najprimernejšo zalogo, ki je resnično vse, kar je z njo.

Zdaj veste, kako izračunati intrinzično vrednost prednostne zaloge. Čestitke! Uporabite novo moč, pametno in začnite delati na seznamu zalog, ki jih boste morda želeli razmisliti o dodajanju v svoj portfelj .