Razumevanje, kaj naredi konvertibilne prednostne delnice drugače
Obstaja več situacij in scenarijev, v katere lahko prideš, če se odločite, da boste vlagali v te manj opazne in obravnavane vrednostne papirje, vendar je ena izmed najbolj priljubljenih in skupnih variant prednostnih delnic znana kot zamenljiva prednostna zaloga.
Prednostne delnice včasih imajo posebne pravice do konverzije
Morda se zdi zmedeno novim vlagateljem, vendar je bistveno, da razumete, da bi nekatere prednostne delnice imele pravice do konverzij. Ko se to zgodi, se ljudje na Wall Streetu sklicujejo na te vrednostne papirje kot zamenljive prednostne delnice ali zamenljive prednosti. To pomeni, da lahko podjetje v določeni točki bodoče po vaši izbiri po izbiri upravnega odbora ali na vnaprej določen datum lahko pretvorijo vse vaše prednostne delnice v delnice pogostega zaloge. Pravilno razumevanje pogojev te konverzije lahko pomeni razliko med velikim dobičkom ali grozljivimi izgubami.
Primer zamenljive prednostne zaloge
Predstavljajte si, da preberete pogoje in določila posameznega vrednostnega papirja ter kupili 100 delnic zamenljivih prednostnih delnic v XYZ banki. Prednostna cena stane 500 dolarjev na delnico, zato je vaša skupna naložba 50.000 dolarjev. Ta poseben razred prednostnih delnic plača 25 dolarjev na delnico vsako leto v dividendah, ki izplačajo 5-odstotni dividendni donos .
Ima tudi posebno pooblastilo za pretvorbo, ki pravi, da lahko vsak delež prednostnega staleža pretvorite v 50 delnic navadne zaloge.
Pomisli na to za trenutek. Vaš prednostni znesek 500 evrov na delnico vam plača 25 dolarjev na leto v obliki dividende ali 5 odstotkov donosa, dobite pa tudi loterijsko karto, ki vam omogoča trgovanje z vašo prednostno zalogo in jo zamenjajte za 50 delnic navadne zaloge. To pomeni, da je vaš "strošek" pretvorbe v skupni znesek 10 evrov na delnico (500 evrov prednostnih delnic, deljeno z 50 delnicami navadne zaloge = 10 evrov stroškov na delnico v primeru pretvorbe).
Če je običajna zaloga manjša od 10 USD, vaše zamenljive prednostne pravice niso vredne veliko. Če je običajna zaloga 10 USD ali več, so vaše pravice do konverzije lahko absolutni zlatar. Ilustracija lahko pomaga.
Če se zbudite in običajna zaloga je 7 USD, ne bi želeli uporabiti vašega privilegija za konverzijo, ki vam omogoča izmenjavo svojih 100 delnic prednostnega staleža za 5.000 delnic navadne zaloge (ker se lahko vsaka delnica prednostno zamenja za 50 delnic običajnih ali 100 prednostnih delnic x 50 navadnih delnic = 5000 navadnih delnic). To bi vas pustilo s 5.000 delnicami navadne delnice po 7 $ na delnico ali 35.000 $. To je izguba 15.000 dolarjev za prvotno naložbo prednostne delnice na 50.000 dolarjev, plus ne bi prejeli vaše prednostne delniške dividende!
Predstavljajte si, da je XYZ banka objavila objavo in navadne zaloge na višini do 30 dolarjev na delnico. Vzemite 100 svojih delnic in jih pretvorite v 50 delnic navadne zaloge za skupno 5.000 delnic navadne zaloge. Lahko bi takoj prodali svoj navadni del za 150.000 dolarjev, saj je 30 evrov na delnico tržna cena x 5000 delnic = 150.000 dolarjev. Vaš nakupni strošek je bil samo 50.000 dolarjev, če ste kupili prednostno zamenljivo, zato ste povečali svoj denar in pobrali dividende do trenutka, ko ste uveljavili pravice do konverzije. Zdaj lahko vidite, zakaj je razumevanje pogojev vaših zamenljivih prednostnih delnic toliko pomembnih.