Zakaj bi novi vlagatelji želeli razmisliti o lastništvu delnic dividend
Obstaja veliko razlogov, zakaj se to zgodi, vendar je to dovolj močna sila, da so mnogi vlagatelji precej dobro opravili zase v življenju z investiranjem, tako da so se osredotočili na delnice dividend, zlasti eno od dveh strategij - rast dividend , ki se osredotoča na pridobitev diverzificiran portfelj podjetij, ki so svoje dividende povečali po stopnjah, precej nad povprečjem, in visokim dividendnim donosom , ki se osredotoča na zaloge, ki ponujajo precej nadpovprečne dividendne donose , merjene z dividendno stopnjo v primerjavi z borzno ceno.
Zdelo se mi je, da sem začel delovati pozno na začetku nove družbe za upravljanje premoženja, ki jo moja družina ustanavlja letos, in kljub temu, da je zjutraj ob 3:46, nisem popolnoma pripravljen spat. Mislil sem, da bi bilo koristno sedeti za trenutek in razčistiti pet razlogov, da so dividendne zaloge tako zanimive za vlagatelje, ki dajejo prednost dolgoročnemu kopičenju premoženja.
Upam, da boste z osnovnim okvirom razumeli nekatere sile v igri; kako se človeška narava, računovodstvo, poslovno upravljanje in borzni trg združujeta na način, ki lahko preudarnemu vlagatelju omogoči, da uživa tok pasivnega dohodka od svojih gospodarstev.
Rezultat omejitev denarnega toka pri nižjih časovnih razmejitvah
Čeprav je morda nekoliko zgodaj v članku, ki vas zadeva s tem, želim začeti najprej govoriti o tem, ker je to tisti, za katerega menim, da je zelo pomembno. Ponavadi vlagatelji niso ravno zanima učenje naprednih računovodskih tehnik ali potapljanje v izkaz poslovnega izida ali bilanco stanja .
Kljub temu je to srce in duša naložbenega procesa.
Navsezadnje je podjetje v končni fazi vredno samo neto sedanje vrednosti diskontiranih denarnih tokov, ki jih lahko in bo proizvedlo za svoje lastnike. Pravzaprav, pri vrednotenju podjetja ali delnice večina profesionalnih vlagateljev uporablja obliko spremenjenega prostega denarnega toka in ne prijavlja neto dohodka, ki se uporablja za skupne .
V mojem primeru je moja prednostna metrika nekaj, kar je znano kot lastnik zaslužka.
Družba, ki plačuje dividende, mora fizično prevzeti denar, ki ga lahko prejmejo vlagatelji; gotovino, ki jim jih pošljemo v papirni kontrolni obrazec, ki je neposredno deponirana na svoj kontrolni ali varčevalni račun ali poslana svojemu posredniku za depozit na svojem posredniškem računu .
Kot pravi rekel: "Ne morete ponarejati denarja". Dividenda se prikaže ali pa ne. To povzroča, da podjetja, ki denar namenijo dividendam, povzročijo nižje tako imenovane časovne razmejitve med prostim denarnim tokom in neto dohodkom.
V preprostem angleškem jeziku to pomeni, da je v knjigovodski evidenci družbe manj pomembnih prilagoditev, tako da je "kakovost zaslužka" višja, saj so izkazani dobički skoraj v skladu s konzervativno izračunanim prostim denarnim tokom. Ugotovljeno dejstvo je, da podjetja z nižjimi časovnimi razdobji v rokah premagajo podjetja z višjimi časovnimi razmejitvami, merjena s skupnim donosom .
Obveznost plačevanja z gotovino zmanjšuje sredstva, ki so na voljo za dodeljevanje managerjev
Vodstvo in vodstvo sta le človeška. Ko se gotovina zacne s presežkom, se mnogi moški in ženske srečujejo s stalnim pritiskom, da ga preživijo, tudi če bi bila poraba napačna ali bi privedla do manj optimalnih rezultatov.
Za tiste v korporacijski Ameriki, ko je ta poraba namenjena združitvam in prevzemom, lahko povzroči veliko večjo domeno in vse, kar prihaja z njim, ponavadi možnosti delnic, omejene zaloge, višjo plačo, bonuse, pokojninske ugodnosti in, morda, celo zlati padalec.
V celoti in skupaj, podjetja, ki plačujejo dividende, imajo prvo vrstico vgrajene inokulacije, saj ljudje, ki vodijo podjetje, preprosto nimajo toliko denarja, kot bi sicer imeli, če ne bi bilo dividende na mestu.
To pomeni, da morajo biti vodstveni delavci veliko bolj selektivni pri ugotavljanju potencialnih kandidatk za združitev in pridobitev, kot bi sicer morali biti v svetu lahkega denarja. Vsak projekt je treba primerjati in primerjati z drugimi, le izbrani najboljši projekti in zavrgli zgolj "dobre" projekte.
"Podpora za donos" med sečnjo Stock Market
Predstavljajte si, da iščete stalež, ki trguje na 100 evrov na delnico. Predstavljajte si, da delnica plača 3% dividende. Sama družba je izredno stabilna. Dosežki zadostno pokrivajo dividendo in ti zaslužki so iz raznolikih osnovnih virov, zato obstaja le majhna verjetnost zmanjšanja dividend. Zdaj si predstavljamo, da se borzni trg začne zrušiti. Ta družba pade na 90 USD na delnico, 80 USD na delnico, 70 USD na delnico. Nadaljuje se s 60 dolarji na delnico, 50 dolarjev na delnico.
V določenem trenutku, pod pogojem, da je dividenda varna in da so vlagatelji prepričani, da se bo ohranjal, bo dividendni donos na zalogi tako privlačen, da bo kupce prihajal s strani, ljudi, ki drugače ne morejo gledati prinesi tja pred njimi, ne da bi nekaj naredil. Upoštevajte, da bi bila točno ista dividenda v višini 3 USD za delnico 6-odstotna dividendna donosnost, če bi se stalež trgoval z vrednostjo 50 USD na delnico. To pojasnjuje, zakaj se dividendni trgi ponavadi zmanjšujejo na medvedskih trgih .
Fenomen nagnjenja vračanja
Toda to ni vse. Ta donosna podpora vodi k drugemu pojavu, ki ga je preučeval ugledni profesor Wharton dr. Jeremy Siegel, ki ga imenuje "Return Accelerator" ali nosi zaščitnika trga. V bistvu vlagatelji, ki reinvestirajo svoje dividende, zbirajo več delnic med propadanjem borznega trga, saj povečanje dividendnih donosov omogoča, da se z vsakim dividendnim čekom, ki ga vrnejo nazaj v svoj račun ali reinvestiranje dividend, omogoča večji kapital. Kot smo razpravljali v mojem poglobljenem članku o vlaganju v glavne naftne družbe, to je eden od razlogov, zakaj so naftne družbe kot razred delale veliko bolje od povprečne sestavine prvotnega indeksa borznega indeksa S & P 500 nazaj, ko je bilo uvedeno leta 1957.
Pravzaprav je dr. Siegel pokazal, da je slabše nestanovitnost, tem bolj je storil dolgoročni investitor! Razlog je povezan z matematiko. Nižja osnova za stroške vsakega nadaljnjega nakupa, hitreje je povprečna osnova za tehtane stroške celotnega položaja drog in navzdol več deležev, ki jih investitor nabira, ki sami plačujejo dividende. To pomeni, da je potrebno veliko manjše povečanje - zagotovo precej manj kot prejšnja točka preloma - da bi pridobili položaj na dobičkonosno ozemlje.
Dividendne zaloge zagotavljajo veliko psihološko prednost nekaterim vrstam ljudi
Kot je oče vrednotenja investiral, je Benjamin Graham nekoč zapisal: "Pravi denar pri vlaganju bo treba narediti - kot je bilo večinoma v preteklosti - ne iz nakupa in prodaje, temveč iz lastništva in posedovanja vrednostnih papirjev, prejemajo obresti in dividende ter izkoriščajo dolgoročno povečanje vrednosti. "
Ko imate v lasti podjetje, ki distribuira nekaj svojih dobičkov v obliki dividende, se veliko lažje osredotočite na stvari, ki so pomembne, kot so " zaslužki, ki jih je videti "; vzpostaviti povezavo med uspehom podjetja in dejansko pridobivati svoje roke na nekaj denarnih sredstev, ki so pritekali skozi korporativno zakladnico.
Lahko vam postane bolj pacient, pri čemer se osredotočite na to, ali se vaši dividendni čeki s časom povečujejo ali ne, večinoma ne upoštevate vrednosti borznega trga. To lahko povzroči, da kupujete in zadržite naložbe , zmanjšate stroške za trenje , povečate svoje možnosti izkoriščanja stvari, kot so odložene obveznosti za davek in na koncu okrepitev vrzeli .
Morda ne zveni kot velika prednost, ampak v resničnem svetu lahko pomeni razliko med neuspehom in uspehom. Ena od stvari, ki so najbolj skrivnostni borzni milijonarji skupnega, je, da niso posebej navdušeni nad hiperaktivnostjo.
Ne glede na to, ali je upokojenec Anne Scheiber zbira 22 milijonov dolarjev od njenega stanovanja v New Yorku ali z domnevno najnižjo plačo, kot je Ronald Reed, ki je s papirnatimi certifikati in DRIP-ji kupil 8 milijonov dolarjev lastniških vrednostnih papirjev, se nagibajo k izjemnim podjetjem in diverzificirati, in potem držite, kot da bi njihovo življenje oviralo.