Kako so tečaji delnic določeni

Zakaj zaloge postanejo precenjene in podcenjene

Kot ste se morda naučili z branjem Uvod v Wall Street , je namen kapitalskih trgov trikrat. Ob nevarnosti, da se ponavljam, bom dobesedno navedel ustrezni odlomek in vas spodbudil, da ga znova preberete, preden se lotim podrobnosti:

1. Vzpostaviti primarni trg s povezovanjem varčevalcev kapitala s tistimi, ki želijo zbirati kapital, najpogosteje z zadolževanjem prek izdaje obveznic ali s prodajo lastništva v podjetju z izdajo zaloge . To je temeljni razlog, ker je Wall Street tako pomemben, ker dela kapitalizem; kaj učinkovito premika na najbolj produktivne načine uporabe, sčasoma povečuje življenjske standarde.

1. Za olajšanje sekundarnega trga za obstoječe lastnike delnic in obveznic, da najdejo druge, ki so pripravljeni kupiti svoje vrednostne papirje, da lahko dvignejo denar, kar ima za posledico, da so primarni trgi uspešnejši, saj imajo vlagatelji več zaupanja v zmožnost uporabe svojega portfelja kot vir likvidnosti , ki na splošno zahteva nižje premije za tveganje.
2. Da bi pomagali tistim, ki želijo oddati svoje delo vlaganju svojega kapitala, se lahko stranka osredotoči na svojo osnovno kariero ali dejavnost. Včasih je to storjeno prek borznega posrednika. To vse bolj poteka prek podjetja, ki je registrirani investicijski svetovalec, ki je vezan na fiduciarno dolžnost, da interese strank presega interese podjetja, vključno z registriranimi investicijskimi svetovalci, ki so predvsem družbe za upravljanje premoženja . Na ta način, če ste visok zaslužek, uspešen posameznik, kot je razvijalec programske opreme ali zdravnik, lahko nekemu drugemu plačate svoj portfelj, ko se osredotočite na ustvarjanje več denarja, ne pa na branje 10-K vložkov ali prospektov vzajemnih skladov . Kot vodja skupine Kennon-Green & Co., skupino za upravljanje premoženja, s katero bom upravljala družinsko kapitala in denar bogatih in bogatih zasebnih strank, ki želijo investirati skupaj z nami, ko bo letos odprla svoja vrata, je to kjer bom porabila tisto, kar pričakujem, da bo ostala moja kariera.

Nihanja cen delnic - zaloge, ki postanejo precenjene ali zaloge postanejo podcenjene - se pojavljajo na sekundarnem trgu. To pomeni, da ko podjetje pridobi kapital od vlagateljev, se tisti vlagatelji ali lastniki kupujejo in prodajajo med seboj na podlagi številnih pomembnih dejavnikov, ki določajo trenutno tržno vrednost trgovine.

Potencialni kupci napovedujejo ceno, po kateri bi bili pripravljeni plačati, znani kot ponudba. Potencialni prodajalci objavijo ceno, po kateri bi bili pripravljeni prodajati, znana kot Ask. Proizvajalec trga na sredini deluje za ustvarjanje likvidnosti na trgu s pomočjo olajšanja trgovanja med obema stranema. Ko se kupec in prodajalec združita, se izvede trgovina po ceni, po kateri se je zgodila trgovanja, postane kotirana tržna vrednost, ki jo vidite na televizijskih tablicah, internetnih finančnih portalih in straneh borznega računa .

Čeprav obstaja miselna šola, ki je znana kot učinkovita tržna teorija, ki predstavlja trenutno tržno vrednost staleža, je resnična vrednost, ki odraža vse znane informacije, to je skupna pograd; absolutne nesmisleje, ki so jih naučili akademski teologi in se spraševali o angelih, ki plešejo na glavi čepa. Teorija se je v zadnjih letih zmehčala zaradi popolne duševne motnje, ki jo predstavlja, da je zdaj malo več kot zdrav razum. V resnici podjetja trgujejo bolj ali manj kot ves čas. Ta resnična vrednost - nekaj, kar Benjamin Graham imenuje "notranja vrednost" - je neto sedanja vrednost lastnih zaslužkov; denar, ki ga je mogoče izločiti iz podjetja, od zdaj do konca časa, če ga nikoli ne bi mogli prodati in je moral za vedno hraniti na podlagi dejanske proizvodne zmogljivosti samega podjetja.

V ta izračun je vključena tako imenovana brezpapirna stopnja. V Združenih državah je to stopnja dolgoročnih ameriških državnih obveznic. (Ena zanimiva naloga za primerjavo cen lastniških vrednostnih papirjev je pogled na donosnost dobička na zaloge in jo primerjati z donosom zakladnice.)

Kakšne razmere bi lahko povzročile, da bi podjetje prodalo več ali manj kot njena notranja vrednost? Medtem ko jih je veliko, so še posebej zanimivi štirje, ki jih morate vedeti kot novega vlagatelja:

1. Boj med investitorji in špekulanti poganja ceno v kateri koli smeri
2. Blagovna narava zalog
3. Življenje (zveni se splošno, vendar bo bolj smiselno kasneje)
4. Začasne težave v podjetju, ki lahko povzročijo, da ljudje izgubijo vero v svoje dolgoročne zaslužne zmogljivosti.