Začetniški vodnik za vlaganje v zaloge
V večini sodobne zgodovine je naložba v zaloge ena od najučinkovitejših in najbolj učinkovitih načinov, kako posamezniki in družine zbirajo kapital, gradijo bogastvo in razvijajo svoj pasivni dohodek. Vendar velika večina prebivalstva (vključno s tistimi, ki vlagajo) stane še vedno nepravilno razumejo, od katerih mnogi gledajo na delež staleža kot neko skrivnostno silo, ki je izven racionalne razlage; vrsto črk in številk, ki nihajo na digitalnem traku in povzročijo poravnavo posredniških in borznih računov, brez ritma ali razloga.
Toda resnica je, da dobro izbrana zbirka zalog, zlasti kot del portfelja raznovrstnih sredstev in razredov premoženja, lahko zagotovi svobodo finančne skrbi, pa tudi prožnost, da si lahko prizadevate za svoje strasti v svojem času. Tukaj je tisto, kar morate vedeti o vlaganju v delnice.
Kaj je zaloga?
Enostavno rečeno, delež delnic predstavlja pravno lastništvo v podjetju. Družbe izdajajo zaloge, običajno v eni od dveh sort: navadne zaloge in prednostne zaloge. Zaloge včasih izmenično imenujemo »vrednostni papirji«, ker gre za vrsto finančne varnosti ali »delnice«, ker predstavljajo lastništvo (kapital) v podjetju.
Skupne zaloge: to so zaloge, na katere se običajno omenjajo vsi, ko govorijo o naložbah. Pogosto stanje je upravičeno do sorazmernega deleža dobička ali izgube družbe. Delničarji izvolijo upravni odbor, ki (poleg zaposlovanja in odpuščanja izvršnega direktorja) odloči, ali bo obdržal ta dobiček ali delno ali celotno dobiček vrnil delničarjem v obliki dividende v gotovini - fizični pregled ali elektronsko nakazilo ki se pošlje na borznoposredniški ali penzijski račun, ki ima stalež.
Prednostne delnice: delničarji prednostnih delnic prejmejo določeno dividendo v vnaprej določenem času. Ta dividenda je običajno treba plačati najprej, preden navadni delničarji lahko prejmejo kakršne koli dividende, in če je podjetje v stečaju, so prednostni imetniki delnic prevladali navadnim imetnikom delnic v smislu morebitnega povračila svoje naložbe iz prodaje ali izterjav, doseženih v stečaju skrbnik. Nekatere prednostne delnice se lahko pretvorijo v običajne zaloge.
Kako so ustvarjene zaloge in zakaj obstajajo?
Zaloge obstajajo iz več razlogov, med najpomembnejšimi pa so naslednje:
- Zaloge podjetjem omogočajo, da zberejo kapital (denar), da spremenijo dobre ideje v uspešna podjetja. Brez kapitalizma in dobro delujočih kapitalskih trgov večina sodobnih udobij, ki jih vzamete samoumevno, ne bi obstajale ali bi bile vam na voljo.
- Zaloge omogočajo vlagateljem, da bi lahko dosegli zadovoljive donose na kapital, ki bi jim omogočili, da bi dosegli svoje finančne cilje hitreje, kot bi sicer lahko.
- Zaloge ločijo lastništvo od upravljanja, ki omogoča tistim, ki nimajo interesa, zmožnosti ali časa za vodenje podjetja, da še vedno sodelujejo gospodarsko in z glasovalno pravico. Rezultat tega je učinkovitejša dodelitev sredstev, vključno s človeškim kapitalom.
- Z redkimi izjemami lastniški kapital v bilanci stanja nima datuma, do katerega mora biti povrnjen, niti zajamčene dividende. To pomeni, da deluje kot blazina za posojilodajalce podjetja: vedo, da v bilanci stanja obstajajo sredstva, da se absorbirajo izgube, preden se morajo stopiti v stik in jih vrniti v stečaj, če račun ni plačan. Zaradi tega zmanjšanega tveganja lahko ponudijo nižje obrestne mere za denar, ki ga posojajo podjetju.
Kako delujejo delnice
Predstavljajte si, da ste želeli začeti trgovino z ljudmi s člani vaše družine. Odločite se, da potrebujete 100.000 dolarjev, da bi poslovali od tal, tako da boste vključili novo podjetje.
Podjetje delite na 1.000 delnic. Vsako novo delnico ste ceni na 100 evrov. Če lahko vse svoje delnice prodate družinskim članom, morate imeti 100.000 $, ki jih potrebujete (1.000 delnic x 100 evrov prispevnega kapitala na delnico = 100.000 gotovine za podjetje).
Če je trgovina v prvem letu zaslužila 50.000 dolarjev po obdavčitvi, bi vsak del staleža imel pravico do 1 / 1.000 dobička. Bili bi 50.000 dolarjev in ga razdelili za 1.000, kar je povzročilo 50-odstotni zaslužek na delnico (ali EPS, kot se pogosto imenuje na Wall Streetu). Lahko bi tudi poklicali sejo upravnega odbora družbe in se odločili, ali bi morali uporabiti ta denar za izplačilo dividend, odkup nekaterih zalog ali razširitev podjetja z reinvestiranjem v trgovino.
V določenem trenutku se lahko odločite, da želite prodati svoje delnice družinskega trgovca. Če je podjetje dovolj veliko, bi lahko imeli začetno javno ponudbo ali IPO , ki vam omogoča, da prodate svoj del na borzi ali na prostem trgu.
Pravzaprav se ravno to zgodi, ko kupujete ali prodajate delnice podjetja prek borznega posrednika. Na trgu, ki ga zanima nakup, ali prodaja delnic določene družbe, vas Wall Street ujema z osebo, ki je pripravljena sprejeti drugo stran trgovine, in za to počnejo provizije in provizije. Druga možnost je, da se lahko delnice zalog izdajo za zbiranje milijonov ali celo milijard dolarjev za širitev. Da bi zagotovili resnično zgodovinsko ilustracijo, ko je Sam Walton ustanovil podjetje Wal-Mart Stores, Inc., je začetna javna ponudba, ki je nastala zaradi prodaje novih delnic v njegovi družbi, mu dala dovolj denarja, da bi odplačala večino njegovega dolga in financirajo Wal-Martovo razširitev na celotnem ozemlju.
Če želite uporabiti drug primer, se pogovorimo o največji svetovni restavracijski verigi, McDonald's Corporation. Pred leti se je McDonald's Corporation razdelil na 1.078.186.614 delnic navadne zaloge. Družba je v enem letu poslovanja ustvarila čisti dobiček v višini 4.176.452.196,18 $, zato je vodstvo prevzela ta dobiček in ga delila z neporavnanih delnic, kar je povzročilo zaslužek na delnico v višini 3,87 USD.
Od tega je odbor direktorjev družbe glasoval za izplačilo v višini 2,20 evra v obliki dividende v gotovini, pri čemer je družbi namenila 1,67 dolarja na delnico, ki bi se namenila drugim vzrokom, kot so širitev, zmanjšanje dolgov, odkup delnic ali karkoli drugega je bilo odločeno da dobijo dober donos za svoje lastnike, delničarje.
Takrat je cena delnice družbe McDonald's znašala 61,66 USD na delnico. Borza je bila in ni nič drugega kot dražba. Posamezni moški in ženske, ki delajo v imenu sebe in institucij, odločajo z lastnim denarjem in denarjem svoje institucije na dražbi v realnem času. Če bi kdo želel prodati svoje delnice družbe McDonald's in ni bilo kupcev pri 61,66 dolarjev, bi morala cena stalno padla, dokler nekdo ne bi stopil in kupil naloge s svojim posrednikom. Če bi investitorji menili, da bo McDonald's svoj dobiček povečeval hitreje od drugih podjetij glede na ceno, ki so jo morali plačati za ta lastniškega deleža, bi bili najverjetneje pripravljeni ponuditi višjo ceno staleža. Podobno, če bi velik investitor zbral svoje delnice na trgu, bi lahko ponudba začasno preplavila povpraševanje in znižala cene delnic.
Od aprila 2017 je cena delnice McDonald's $ 140,87 na delnico. Razlog, zaradi katerega so vlagatelji pripravljeni plačati več, je zato, ker je poslovodstvo dobro opravilo povečanje dobička in dvig dividend. Zahvaljujoč uvajanju celodnevnega zajtrka in nekaterih drugih pobud, največja restavracija na svetu dobi 5,44 USD za delnico po davkih, ne 3,87 USD. Denarnim dividendam za lastnike pošilja 3,76 USD, ne 2,20 USD. V najbolj verjetnostnih scenarijih, ne glede na to, kaj borzi delujejo kratkoročno - ali bo ponudbo McDonaldovih delnic dala do 200 evrov vsakemu ali do 50 dolarjev vsakega - na koncu pa bo izkušnja, ki jo boste imeli kot lastnika, vezana na zaslužki in dividende, brez nekaterih izjemnih okoliščin. Če podjetje , dejansko operativno podjetje, še naprej črpajo vse več denarja in vam pošiljajo več denarja, ne glede na to, ali je podcenjeno ali precenjeno za katero koli določeno ceno, dolgoročno ne pomeni, lastnik, razen v najbolj skrajnih situacijah.
Kako investitor dejansko zaslužiti z lastnimi zalogami?
Če ste zunanji, pasivni delničar, obstajajo samo trije načini, kako lahko izkoristite svojo naložbo v običajnih okoliščinah. Lahko zbirate denarne dividende, ki vam jih posredujemo za del dobička, ki ga ustvari družba; lahko uživate večje intenzivne vrednosti na delnico; ali pa lahko uresničite dobiček od spremembe vrednotenja, ki se uporablja za zaslužek podjetja ali druga sredstva. Skupno, ta koncept predstavlja nekaj, kar je znano kot skupna donosnost naložbe.
Kako lahko nekdo investira v zaloge?
Ko ste se odločili, da želite imeti zaloge, je naslednji korak, da se naučite, kako začeti kupovati . Najbolje je razmišljati, ali so zaloge pridobljene na enem od peščenih načinov:
- Vlaganje prek načrta 401 (k) ali, če delate za nepridobitne, načrt 403 (b)
- Vlaganje preko tradicionalnega računa IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA ali SEP-IRA
- Vlaganje preko obdavčljivega posredniškega računa
- Vlaganje prek neposrednega načrta nakupa delnic ali načrta reinvestiranja dividend (DRIP)
Kako boste dejansko pridobili zaloge, bo odvisno od računa, s katerim opravljate nakup. Na primer, na obdavčljivem posredniškem računu, Tradicionalni IRA ali Roth IRA, lahko dejansko imate svojega borznega posrednika kupiti delnice katere koli družbe ali podjetja, ki jo želite, pod pogojem, da se delnice javno trguje in ne zasebno. To pomeni, da bi se lahko odločili, da postanete lastnik podjetja Coca-Cola, tako da izrecno nakazujete denar in da boste imeli ta denar za dokončanje posla. Po drugi strani pa mnogi pokojninski načrti, kot je 401 (k) računi, vam omogočajo, da vlagate le v vzajemne sklade ali v indeksne sklade. Ti vzajemni skladi in indeksni skladi nato vlagajo v delnice, zato je to dejansko le posredniški mehanizem; pravna struktura v sredini, ki drži vaše zaloge za vas.
Ta odločitev - ali naj se zaloge hranijo sami ali ali to storiti prek posrednika, npr. Indeksnega sklada - je veliko bolj ekspanzivna tema za še en dan. Kratka različica: Čeprav so indeksni skladi lahko prava izbira za pravega vlagatelja, to niso vrsta naložb, saj so še vedno samo zbirka posameznih zalog. Namesto da sami sami izbirate svoje zaloge ali najemite družbo za upravljanje premoženja, da to storite za vas, nalogo dodelite odboru moških in žensk, ki dela za eno od peščic institucij Wall Streeta. To so vse posamezne zaloge. To je to. To je bistvo. Ne morete se oddaljiti od te gospodarske temelje.
V zvezi s tem, če se odločite, da izberete lastne delnice, kako določite, kateri od njih so v vaš portfelj?
Odločitev, katere zaloge bi lahko imele v lasti
Določanje, katere zaloge želite imeti v naložbenem portfelju, bo odvisno od številnih dejavnikov. Za začetnike je pogosta napaka, da mislijo, da je cilj vsakega portfelja delnic maksimizirati absolutno donosnost; v nekaterih primerih je morda poskušati doseči zadovoljive donose in čim bolj zmanjšati tveganje, v drugih primerih pa se lahko poskuša povečati denarni prihodek z osredotočanjem na vrednostne papirje, ki so višji od povprečja, kot so zaloge modrega čipa z bogate dividende.
Kot trdno verjamem v filozofijo, znano kot vrednostno vlaganje, večino svojega časa iščem v podjetjih, ki imajo eno ali več peščenih značilnosti. Te značilnosti lahko vključujejo stvari, kot so:
- Zaloge podjetij, ki imajo dolgo, uveljavljeno zgodovino trajne ali naraščajoče dobičkonosnosti skozi celoten poslovni cikel, ki vključuje vsaj eno recesijo.
- Zaloge podjetij, ki imajo delničarjem prijazno vodstvo in upravni odbor, ki želijo vrniti presežni kapital lastnikom z vedno večjimi dividendami in ponovnim odkupom delnic. (Program odkupa delnic je takrat, ko podjetje kupi lastno zalogo, tako da zmanjša skupne delnice, kar pomeni, da so prihodnji dobički in izgube razdeljeni med manj delnic.)
- Zaloge podjetij z visokim donosom opredmetenega osnovnega kapitala (kar pomeni, da ne porabijo veliko naložb v nepremičnine, naprave in opremo ali velike količine omejenega obratnega kapitala, da ustvarijo dolar zaslužka).
- Zaloge podjetij, ki imajo neke vrste znatno konkurenčno prednost, zaradi česar konkurentom otežuje odpoklicanje podjetij.
- Zaloge podjetij, ki trgujejo s ciklično prilagojenimi nizkimi razmerji p / e, razmerji PEG in / ali razmerji , prilagojenimi dividendam, PEG .
Nato pogledamo, kako se različne delnice združujejo kot del celotnega portfelja. Ne bi želeli ves svoj denar, denimo, bančne ali industrijske proizvodnje. Namesto tega želite iskati načine, kako poskušati izravnati stvari, kot je povezano tveganje.
Kaj je končni cilj vlaganja v zaloge?
Mudri investitorji razumejo, da je končna igra za večino lastnikov delnic na koncu z zbirko čudovitih podjetij, ki vržejo velike denarne vložke, ki jih lahko izkoristijo za uživanje v njihovem življenju. Pravzaprav bi šel tako daleč, da bi trdil, da resnično velika naložba v zaloge ni podjetje, ki ga kupujete po eni ceni, in hitro prodati na drugem, v upanju, da bo čezmeren dobiček v kratkem času; temveč tisto, ki jo lahko kupite in nato sedite za 25 + let, saj osnovni zaslužek na delnico še naprej narašča proti nebu, čeprav je cena delnic hlapljiva.
Prav to se zgodi, ko slišiš zgodbe ljudi, kot je Anne Scheiber , upokojeni agent IRS, ki iz svojega stanovanja nabira več deset milijonov dolarjev, tako da preživlja svoj prosti čas, ki preučuje in analizira zaloge, ki jih je nato kupila in sedela desetletja. Sem opravil številne študije primerov teh skrivnih milijonarjev; domišljavec Ronald. Z bogastvom v vrednosti 8 milijonov dolarjev, Lewis David Zagor z bogato vrednostjo 18 milijonov dolarjev, Jackom MacDonaldom, s svojo bogastvo v višini 188 milijonov dolarjev. Znova in znova se pojavlja isti vzorec: redko je bil slučaj sreče. Namesto tega so ti ljudje ljubili preživljali svoj prosti čas pri iskanju podjetij, ki jih želijo pridobiti - podjetja, ki bi jih mnogi menili, da so dolgočasni, vendar so imeli resnično prodajo z dejanskimi dobički.
In kar je pomembno, to niso bile naložbe, ki so jih čez noč ustvarile bogate. Kupili so jih in jih zaklenili, pustili čas, da dvignejo težo, pri čemer se prepričajte, da v enem podjetju nikoli ne dajo preveč svoje osebne neto vrednosti. Na ta način, če je eden ali več neuspešnih, so sestavljeni stroj, ki so ga zgradili, ohranjali večjo intrinzično vrednost.
To je čudovit občutek. S svojimi družinskimi investicijskimi posestmi posredno uživamo plodove iz lastnih podjetij, ki prodajajo reaktivne motorje, zavarovalne police, čokoladnice, avtomobile, kavo, čaj, soda, vroči kakav, dvigala, tekoče stopnice, krofne, sladoled, olje, naravno plina, hipoteke, kreditnih kartic, študentskih posojil, atletskih čevljev, avtomobilskih parkov, viskija, vodke, vetrnih turbin, lesa, diamantnih obročkov, ur, tovornih in logističnih storitev, začimb, farmacevtskih izdelkov in še veliko več. Čeprav je malo verjetno, da ste nas kdaj srečali, skorajda ne morete živeti ali delati nikjer v razvitem svetu, ne da bi nekako dajali denar v naše žepe.
To je moč vlaganja v zaloge.
Opomba: Vse navedene posebne zaloge so izključno za namene ponazoritve in ne priporočila za nakup ali prodajo katerega koli posebnega vrednostnega papirja. Če želite ugotoviti, ali je naložba primerna za vaše edinstvene okoliščine, toleranco tveganja, potrebe in želje, se morate pogovoriti s svojimi usposobljenimi svetovalci.