Ne vstopite v Kulturno dobičkonosnost - cena staleža samo ni celotna slika
Razglašen je pri upravnem odboru in skupni odstotek izplačanega dobička je znan kot izplačilo dividend . Podjetja, ki so starejša, bolj zrela in nimajo toliko priložnosti za širitev, verjetno imajo višje izplačane dividende od tistih, ki so mladi, majhni in hitro rastoči.)
Ilustracija lahko pomaga poudariti mojo točko. Predstavljajte si, da ste partner v zasebnem proizvodnem podjetju in da so bile vaše delnice vredne 500.000 dolarjev. Deset let zadržite to zalogo in vrednost se nikoli ne poveča, vendar v tem istem časovnem obdobju prejmete 1.500.000 $ v denarnih dividendah. Očitno je to bila velika naložba in vas navdušili. Vsako leto prejmete precejšnje kontrole na pošti kot posledica vašega lastništva. Če pa želite poslušati medije ali si ogledati grafikon zalog, bi vašo naložbo šteli za popolno napako.
Zakaj? Finančni mediji ne vključujejo skupnih dividend, prejetih pri določanju delničarjev, ki so jih prejeli, s pridobitvijo lastne delnice. Pravzaprav bi v tem primeru vaš delniški grafikon prikazal ravno linijo, pri čemer bi veliko novih investitorjev verjelo, da ste dejansko izgubili denar po inflaciji v desetletju, ko ste imeli svoje delnice.
(Na mojem osebnem blogu sem razložil, da bi morali ponudniki delnic, ki so vključeni v dražbe, vključiti drastično povečanje njihove natančnosti za dolgoročne vlagatelje, če so tako nagnjeni k temu.)
Menim, da je ta nadzor poklicna zloraba. Si lahko predstavljate, da gredo k zdravniku, ki ni znal prebrati rentgenskega žarka? Tragedija je ta, da je ta pojav relativno nov. Do velikega trga bull, ki se je začel v osemdesetih letih, je bilo rečeno, da je bil namen podjetja plačati dividende, ki so se osredotočili na skupno donosnost in ne na kapitalske dobičke. Z ljudmi, ki so zasvojeni z zasledovanjem čez noč in kulturo iger na srečo, je postalo veliko lažje predvideti, da si kupite stalež in opazujete, da gre na Luno in ne kupi zaloge in počasi zbira gotovino skupaj z osnovnim vrednotenjem.
Če potrebujete dokaze, ki jih ta miselnost prežema, tudi finančni mediji menijo, da je to: Precej pogosta napaka novinarja je poudariti, da je bilo več kot dvajset let, da bi borzni trg dosegel svojo nekdanjo najvišjo raven po veliki depresiji. Kljub temu so številne finančne študije pokazale, da je investitor, ki je izkoristil disciplinirane stroške dolarjev, ki je povprečen in reinvestiral svoje dividende, dejansko prekinil celo v 5-7 letih in ko se je trg vrnil na svojo prejšnjo raven, absolutno meto.
To je posledica nekaj, kar se je dr. Jeremy Siegel na Univerzi Wharton imenoval kot učinek "pospeševalca trga", o katerem sem se pogovarjal o postavi o naložbah v glavne naftne družbe.
Zakaj se to osredotočiti na skupni donos in ne na kapitalske dobičke
Večina največjih družb na svetu izplača znatno, če ne večino, letnega dobička iz poslovanja v obliki denarnih dividend. Podjetja, kot so Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, United Technologies, McDonald's in The Walt Disney Company, pogosto vrnejo zasluženi denar delničarjem v obliki denarnih dividend in odkupa delnic programov . V tem, zakaj je zaskrbljenost skoraj vedno bolj donosna , sem razpravljal o delu zgoraj omenjenega dr. Jeremyja Siegla, ki je pokazal, da je 99% realnih investitorjev, ki se prilagajajo inflaciji, rezultat reinvestiranja njihovih dividend, zlasti pri kakovostnih podjetjih, ti.
To pomeni, da če imate lastne zaloge z modrimi čipi , vam ne bo treba zvišati cene delnic, preden začnete naraščati.
Posledice za povprečnega vlagatelja so jasne: če imate indeksni sklad, ki vlaga na podlagi indeksa S & P 500 ali Dow Jones Industrial Average , se bo večina vašega denarja začela zaposliti v podjetjih z znatnimi distribucijami dividend. To pomeni, da bo pretežni del vašega dolgoročnega donosa prišel iz reinvestiranih dividend , ne iz kapitalskih dobičkov . Morda je tako vznemirljivo, kot je gledanje barve suho, če pa se na koncu še bogatejša , to ne bi smelo biti pomembno.
Naslednji korak k osredotočanju na skupni donos
Ko boste razumeli pomen celotne donosnosti, morate prebrati Izračun skupnega vračila in CAGR . Pojasnilo vam bo, kako lahko uporabite nekaj preprostih algebra, da določite stopnjo donosa, ki ste jo zaslužili za naložbo v času, ko ste ga imeli, vključno z dividendami, ki ste jih prejeli. Morda boste tudi želeli prebrati, zakaj je skupna donosnost pomembnejša od sprememb pri kapitalizaciji trga.
Končno, razmislite o preverjanju dohodkov naložbe za začetnike - 10 del vodnik za izbiro velike naložbe, ki ustvarjajo denar .