Povečanje čistega dobička na delnico z odkupi delnic

Vlaganje Lekcija 4 - Analiza izkaza poslovnega izida

Tako kot možnosti delniških opcij, nakupni boni in zamenljive prednostne naloge lahko zmanjšajo vašo lastništvo v podjetju, lahko delnice za odkup dražb povečajo svojo lastništvo tako, da zmanjšajo število neporavnanih delnic. Spodaj je posodobljena in razširjena različica članka, ki sem ga objavil pred več kot desetletjem, ki govori o tem, kako se odkupi delnice, odkupi delnic in odkup zalog lahko povečajo vaše bogastvo, če se jim pametno upravlja.

Nakupi zalog - Zlato jajce delniške vrednosti

Vsi vlagatelji so nedvomno slišali za družbe, ki dovoljujejo programe odkupa delnic. Tudi če ne veste, kaj so ali kako delujejo, vsaj razumete, da so dobra stvar (v večini primerov). Tukaj so tri pomembne resnice o teh programih - in kar je najpomembnejše, kako povečujejo svoj portfelj.

Načelo 1: Skupna rast dobička podjetij ni skoraj tako pomembna kot rast dobička na delnico

Preveč pogosto boste slišali vodilne finančne publikacije in oddaje, ki govorijo o splošni stopnji rasti podjetja. Čeprav je ta številka na dolgi rok zelo pomembna, to ni pomemben dejavnik pri odločanju o tem, kako hitro bo rast vašega lastniškega kapitala v podjetju. Rast popravljenega čistega dobička na delnico je.

Poenostavljen primer lahko pomaga. Oglejmo si izmišljeno podjetje:

Eggshell Candies, Inc.
50 USD na delnico
100.000 delnic odprta
-------------------------------------------
Tržna kapitalizacija : 5.000.000 $

Letos je družba ustvarila dobiček v višini 1 milijon dolarjev.
==================================
V tem primeru je vsaka delnica enaka 0,00% lastništva v podjetju. [100% deljeno s 100.000 delnicami]

Upravljanje je zaskrbljeno zaradi uspešnosti podjetja, saj je v letošnjem letu prodala enako količino sladkarij, kot je to storila lani.

To pomeni, da je stopnja rasti 0%! Vodstvo želi narediti nekaj, s čimer bi delničarje zaradi denarja zaradi razočaranja v letošnjem letu, zato eden izmed njih predlaga program odkupa delnic. Drugi se takoj strinjajo. Podjetje bo uporabilo 1 milijon dolarjev dobička, ki ga je letos ustvarilo za nakup staleža.

Naslednji dan, izvršni direktor gre in vzame 1 milijon ameriških dolarjev iz banke in v svoji družbi kupi 20.000 delnic. (Ne pozabite, da trguje po 50 $ za delnico v skladu z zgornjimi informacijami.) Takoj jih vzame v upravni odbor in glasuje za uničenje teh delnic, tako da jih ne obstaja več. To pomeni, da zdaj obstaja samo 80.000 delnic Eggshell Candies namesto prvotnih 100.000. (Natančneje se lahko uprava odloči, da bo delnice umaknila ali, če bo to dovoljeno in se bo izkazalo za zaželeno, jih lahko doda v poseben del bilance stanja, imenovane lastne delnice ).

Kaj to pomeni za vas? No, vsaka delnica, ki jo imate, ne predstavlja več .001% družbe ... predstavlja .00125%. To je 25-odstotno povečanje vrednosti na delnico! Naslednji dan se zbudite in ugotovite, da je vaš delež v Eggshellu vreden 62,50 $ na delnico namesto 50 $.

Čeprav podjetje v letošnjem letu ni raslo, ste še vedno povečali za 25 odstotkov vaše naložbe. To vodi k drugemu načelu.

2. načelo: ko podjetje zmanjša znesek neodplačanih delnic, postane vsak izmed vaših delnic dragocen in predstavlja večji delež lastniškega kapitala v podjetju.

Če je upravljanje, ki je prijazno do delničarjev, kot je ta, v veljavi, je mogoče, da bo lahko nekoč le 5 delnic družbe, vsaka v vrednosti enega milijona dolarjev. Pri sestavljanju vašega portfelja bi morali poiskati podjetja, ki se ukvarjajo s tovrstno prakso delničarjev in jih držijo, dokler temeljijo ostajajo dobri. Eden od najboljših primerov je Washington Post, ki je bil v času samo 5 do 10 USD. V preteklih nekaj letih se je trgovalo tako visoko kot 650 dolarjev.

To je dolgoročna vrednost!

Načelo 3: odkup zalog ne ustreza, če podjetje preveč plača za lastno zalogo

Čeprav odkup zalog in odkup delnic sta lahko ogromen vir dolgoročnega dobička za vlagatelje, so dejansko škodljivi, če podjetje plača več za svoje zaloge, kot je vredno ali uporablja denar, ki ga ne more privoščiti. Na previsokem trgu bi bilo za vodstvo neupravičeno, da bi sploh kupovali lastni kapital, tudi sam po sebi. Namesto tega bi morala družba dati denar v sredstva, ki jih je mogoče zlahka pretvoriti nazaj v denar. Na ta način, ko se trg premakne drugače in se trguje pod njeno pravo vrednostjo, se lahko delnice družbe povrnejo s popustom, kar daje delničarjem največje ugodnosti.

Ne pozabite: "celo najboljša naložba na svetu ni dobra naložba, če plačate preveč za to".

Ta stran je del vlaganja Lekcija 4 - Kako prebrati izkaz poslovnega izida . Če se želite vrniti na začetek, glejte kazalo vsebine .