Dolgoročni obvezniški skladi lahko ustvarjajo visoke donose, vendar predstavljajo visoko tveganje
Dolgoročni obvezniški skladi: visoka stopnja tveganja, visoka donosnost
Iz zgornjih podatkov o donosu je jasno, da lahko skladi dolgoročnih obveznic včasih zagotavljajo vrste dobičkov, povezanih z razredi višjih tveganj, kot so zaloge majhnih vrednosti.
Razlog za to je, da ob prenehanju obveznih donosov dolgoročnejša vprašanja na splošno zagotavljajo najboljše rezultate. Zaradi tega je bilo leto 2011 odlično okolje za ta sredstva: med letom se je donos na 10-letno banko z naraščajočo ceno znižal s 3,31% na 1,87%. (Upoštevajte, da se cene in donosi gibljejo v nasprotnih smereh .)
Sredstva dolgoročnih obveznic so zato lahko odlično trgovsko vozilo , vendar ne nujno najboljša naložba. To še posebej velja za vlagatelje obveznic, ki običajno želijo zbrati dohodke in zmanjšati nestanovitnost. Na žalost imajo ta sredstva nestabilnost v lopah.
V enem tednu se odločite za obdobje od 7. marca do 14. marca 2012. V tem času so investitorji prodali ameriške zakladnice z nepremišljeno opustitvijo kot odgovor na vse večje dokaze o izboljšanju gospodarske rasti. V tem kratkem intervalu se je omenjeni sklad, EDV, vrnil -7,18%. Večina vlagateljev obveznic bi menila, da je takšen donos leto za slabo obdobje , vendar je ta zaostanek trajal le teden dni.
Zavedajte se negativnih tveganj, če razmišljate o naložbi v sklad za dolgoročne obveznice.
Upoštevajte tudi, da bodo njegove osnovne delnice vplivale na značilnosti tveganja in donosnosti sklada za dolgoročne obveznice. Dolgoročni sklad, ki vlaga v razrede sredstev z višjim kreditnim tveganjem , kot so podjetja z nižjo bonitetno oceno in obveznice z visokim donosom (sicer znane kot junk obveznice), imajo lahko večje tveganje kot tista, ki se osredotoča na tržne segmente manjšega tveganja , kot so AAA-ocenjene obveznice in predvsem kratkoročne zakladnice.
Posledice cikla širšega obroka za dolgoročne obveznice
Vlagatelji, ki razmišljajo o teh skladih, morajo razmišljati o širšem ciklu obrestnih mer. Donosi ameriškega zakladništva so v padajočem trendu od leta 1982 in po veliki recesiji, ki se je začela konec leta 2007, jih je na zelo nizkih ravneh pripisala politika obrestnih mer ameriške zvezne rezerve , ki je sprožila politiko za pospešitev gospodarskega okrevanja .
Vsak znak, da se gospodarska rast vrača v običajen položaj in / ali da se Fed pripravlja za dvig stopnje, bo verjetno poslala višje donose zakladnice. To je dejalo, da je težko in morda nemogoče narediti razumne napovedi o tem, kdaj se bo stopnja cikla spremenila - kot smo bili priča v drugem četrtletju leta 2013, ko se je zdelo, da se je nizko obrestno merilo končalo, potem pa ni.
Vendar to le še kaže, da se lahko ta sredstva, od katerih imajo veliko močno preteklo število uspešnosti zaradi dolgoročnega trga obveznic po veliki recesiji, lahko na tej točki obrestnega cikla izkazujejo vprašljiva dolgoročna naložba, še posebej, ker je poskušanje časovne prodaje obveznic pred dvigovanjem morda bolj stvar sreče kot karkoli drugega.
Več o tem : Kako se uspešnost kratkoročnih, srednjih in dolgoročnih sredstev skladov s časom?
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo razumeti kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.