Razlike med obveznimi obveznicami in obveznicami vzajemnega sklada Bond
Vprašanja, ki prihajajo v mislih glede obveznic vs obveznic, vključujejo: Ali obstaja najboljši čas za naložbo v enega nad drugo? Kateri je najboljši zame, obveznice ali obvezniški vzajemni skladi?
Tukaj so osnove, ki jih morate vedeti, da odgovorite na ta vprašanja in še več ...
Opredelitev obveznic in način delovanja obveznic
Obveznice so dolžniške obveznosti, ki jih izdajo subjekti, kot so korporacije ali vlade. Ko kupite posamezno obveznico, v bistvu posojate svojemu podjetju za določen čas. V zameno za vaše posojilo vam bo podjetje plačalo obresti do konca obdobja (datum zapadlosti), ko boste prejeli prvotni znesek naložbe ali posojila (glavni zavezanec).
Vrste obveznic razvršča subjekt, ki jih izda. Takšni subjekti vključujejo korporacije, javne gospodarske javne službe ter državne, lokalne in zvezne vlade.
Obveznice običajno hranijo vlagatelji obveznic do zapadlosti. Investitor prejme obresti (fiksni dohodek) za določeno časovno obdobje, kot so 3 mesece, 1 leto, 5 let, 10 let ali 20 let ali več. Cena obveznice lahko niha, medtem ko vlagatelj drži obveznico, vendar lahko vlagatelj v času zapadlosti prejme 100% svoje prve naložbe (glavnice).
Zato ni "izgube" glavnice, dokler ima vlagatelj obveznico do zapadlosti (in ob predpostavki, da izdajateljica ne izpolni obveznosti zaradi ekstremnih okoliščin, kot je stečaj).
Primer obveznice bi deloval takole: izdajatelj, recimo korporacija, kot je Ford Motor Company, ponuja obveznice, ki plačujejo 7,00% obresti za 30 let.
Investitor obveznic se odloči, da želi kupiti obveznico v višini 10.000 ameriških dolarjev. Ona pošlje 10.000 $ Fordu in dobi potrdilo o obvezni vrnitvi. Investitor obveznic dobi 7% na leto (700 dolarjev), običajno se razdeli na dve šestmesečni plačili. Po zaslužiti 7% letno za 30 let, investitor dobi 10.000 $ nazaj.
Opredelitev skladov obveznic in Kako delujejo obvezniški skladi
Vzajemni skladi obveznic so vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice. Kot drugi vzajemni skladi so obvezniški vzajemni skladi kot košare, ki imajo več deset ali več posameznih vrednostnih papirjev (v tem primeru obveznice). Vodja obveznega sklada ali skupina vodij bo raziskala trge s fiksnim donosom za najboljše obveznice, ki temeljijo na splošnem cilju obvezniškega vzajemnega sklada. Direktor (e) bo nato kupil in prodajal obveznice na podlagi gospodarske in tržne dejavnosti. Vodje morajo prodajati tudi sredstva za izplačilo odkupov vlagateljev. Zaradi tega upravitelji obveznic obveznic redko hranijo do zapadlosti.
Kot sem že omenil, posamezna obveznica ne bo izgubila vrednosti, dokler ne bo izdajatelj obveznic (zaradi stečaja, na primer), in obveznica vlagatelj obveznice do zapadlosti. Vendar pa lahko obvezniški vzajemni sklad pridobi ali izgubi vrednost, izražen kot čista vrednost sredstev - NAV , ker upravljavci sklada pogosto prodajo osnovne obveznice v skladu pred zapadlostjo.
Zato lahko obvezniški skladi izgubijo vrednost . To je verjetno najpomembnejša razlika za vlagatelje, ki jih je treba upoštevati pri obveznicah vzajemnih skladov.
Evo zakaj: Predstavljajte si, če ste razmišljali o nakupu posamezne obveznice (ne vzajemnega sklada). Če današnje obveznice plačujejo višje obrestne mere od včerajšnjih obveznic, bi si seveda želeli kupiti višje obrestne obveznice, s katerimi lahko danes prejemate višje donose ( višji donos ). Vendar pa boste morda menili, da boste plačali nižje obrestne obveznice včeraj, če bi bil izdajatelj pripravljen dati popust (nižja cena) za nakup obveznice. Kot verjetno mislite, ko prevladujejo prevladujoče obrestne mere, se bodo cene starejših obveznic znižale, ker bodo vlagatelji zahtevali popuste za starejše (in nižje) obresti. Zaradi tega se cene obveznic gibljejo v nasprotni smeri obrestnih mer, cene obveznic pa so občutljive na obrestne mere .
Vodje skladov obveznic nenehno kupujejo in prodajajo osnovne obveznice v skladu, zato bo sprememba cen obveznic spremenila NAV sklada.
Če povzamemo, lahko obvezniški vzajemni sklad izgubi vrednost, če upravljavec obveznic proda v znatnem obsegu obrestnih mer, saj bodo vlagatelji na odprtem trgu zahtevali popust (plačati nižjo ceno) za starejše obveznice, ki plačujejo nižje obresti stopnje.
Kateri je najboljši za vlaganje - obveznice ali obvezniški skladi?
Na splošno vlagatelji, ki niso zadovoljni z vidika nihanj v knjigovodski vrednosti, lahko raje obveznice nad obveznicami vzajemnih skladov. Čeprav večina obveznih sredstev ne vidi pomembnih ali pogostih padcev vrednosti, konzervativni vlagatelj morda ne bo prijeten, ko bo v svojem obvezniškem skladu več let stabilnih dobičkov, ki mu sledi eno leto z izgubo.
Vendar pa povprečni vlagatelj nima časa, obresti ali sredstev za raziskovanje posameznih obveznic, da bi ugotovil primernost za njihove naložbene cilje. S toliko različnimi vrstami obveznic se lahko odločitev zdi velika, napake pa se lahko napake.
Čeprav obstajajo tudi številne vrste obveznih skladov, ki jih lahko izberejo, lahko investitor kupi raznoliko mešanico obveznic z nizko cenovnim indeksnim skladom, kot je indeks Vanguard Total Bond Market (VBMFX), ter zagotoviti povprečne dolgoročne donose in donose z relativno nizko volatilnostjo.
Bond Laddering: Pri vlaganju v obveznice in obvezne vzajemne sklade smiselno
"Bond Laddering" je strategija naložb s fiksnim donosom, pri kateri investitor kupi posamezne obveznice z različnimi zapadlostmi. Podobno kot pri lestvi CD-jev je primarni cilj investitorja zmanjšati obrestno tveganje in povečati likvidnost.
Najboljši čas za uporabo lestvice obveznic je, ko so obrestne mere nizke in se začnejo povečevati. Ko obrestne mere naraščajo, cene vzajemnih skladov na splošno padajo. Zato lahko investitor začne postopno kupovati obveznice, saj se stopnje dvigajo višje do »zaklanjanja« donosov in minimizirajo cenovno tveganje obveznih vzajemnih skladov.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.