Uporaba izkoriščenosti zmogljivosti v vaši skrbnosti
Kaj je presežna zmogljivost?
Presežna zmogljivost se zgodi, ko je dejanska proizvodnja manjša od tistega, kar je optimalno za gospodarstvo. Na primer, proizvodni sektor morda vidi veliko povpraševanje, ko gospodarstvo narašča, vendar ko se povpraševanje začne sušiti, lahko pride do bolečega postopka prilagajanja. Proizvodna podjetja ne morejo takoj odpustiti zaposlencev, preusmeriti kapitalske naložbe ali se spoprijeti s počasnejšim povpraševanjem, zaradi česar imajo presežne zmogljivosti ali preveč režijske stroške.
Najpogostejši način za merjenje presežne zmogljivosti v gospodarstvu je pregledovanje izkoriščenosti zmogljivosti , ki meri obseg, v katerem država uporablja nameščene proizvodne zmogljivosti. Medtem ko se metrika lahko izračuna na več različnih načinov, je stopnja izkoriščenosti zmogljivosti razmerje med dejansko proizvodnjo in potencialnim izhodom. Indikator je pogosto raziskan na ravni rastlin in je predstavljen kot povprečni odstotek v industriji in gospodarstvu.
Če trg raste, se bo izkoriščenost zmogljivosti povečala, ko bodo tovarne proizvedle čim več sredstev z obstoječimi viri. Če se bo povpraševanje poslabšalo, se bo izkoriščenost zmogljivosti zmanjšala, ko bodo tovarne zmanjšale proizvodnjo. Izkoriščenost zmogljivosti se uporablja tudi kot kazalnik učinkovitosti proizvodnje in kronična presežna zmogljivost je pogosta v mnogih kapitalističnih državah .
Neenakomerna kupna moč pomeni, da se kljub potencialu ne proizvaja in prodaja približno 20 odstotkov proizvodnje.
Določanje tržnih ciklov
Večina vlagateljev gleda na izkoriščenost zmogljivosti za znake inflacijskega pritiska, saj je neposredno povezana s ponudbo in povpraševanjem. V Združenih državah je stopnja izkoriščenosti zmogljivosti med 82 in 85 odstotki običajno povzročila inflacijo cen in nižja stopnja izkoriščenosti ponavadi povzroči stagflacijo ali deflacijo. Te številke se med državami razlikujejo, mednarodni vlagatelji pa morajo primerjati pretekla izkoriščenost zmogljivosti z inflacijskimi kazalniki.
Padajoče stopnje izkoriščenosti zmogljivosti so boljše za donose obveznic, saj vlagatelji močno izkoriščajo kot vodilni kazalnik višje inflacije. Višja inflacija zmanjšuje cene obveznic in poveča donose obveznic za nadomestilo višjih obrestnih mer. Zaloge prav tako rastejo kot odziv na močnejšo izrabo zmogljivosti zaradi možnosti večjega dobička proizvajalcev, pa tudi zaradi višje inflacije v celotnem gospodarstvu, ki ima za cilj zvišanje cen vrednostnih papirjev.
Med gospodarskim dviganjem lahko presežna zmogljivost in višja stopnja izkoriščenosti pripomorejo k večji prodaji, toda ko se obrnejo, se negativni učinki močno povečajo.
Večina vlagateljev gleda na vpliv izkoriščenosti zmogljivosti med gospodarskim upadom. Če se je gospodarstvo ustavilo samo četrtino ali pol leta, je zmanjšanje kapitalskih izdatkov manj verjetno, da bi imelo prihodnjo cenovno moč ali bistveno manj prihodkov.
Pogled na specifične industrije
Presežne zmogljivosti in izkoriščenost zmogljivosti so odlična orodja za analizo gospodarskega zdravja države, vendar se lahko ista orodja uporabijo za potopitev v določene sektorje in podjetja. Medtem ko mnogi mednarodni vlagatelji raje menijo, s katerimi se trguje s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ali vzajemni skladi , lahko tisti, ki vlagajo v ameriške depozitne recepte (ADR) ali tuje delnice, morda želijo pretehtati presežne zmogljivosti zmogljivosti, kot je izkoriščenost zmogljivosti, v skrbnem preverjanju.
Najboljši pretekli primer, kako lahko izkoriščenost zmogljivosti vpliva na posamezna podjetja, je industrija surove nafte.
Pojav tehnologij hidravličnega lomljenja je privedel do višjih kapitalskih izdatkov, ki so sčasoma ustvarili oskrbo z vodo. Vlagatelji v najbolj ugledna podjetja še vedno vplivajo na to dinamiko in dolgoročno trpijo zaradi nižjih cen. Izkoriščanje zmogljivosti bi lahko pomagalo investitorjem, da bi prej izstopili iz teh problematičnih podjetij.
Mnogi vlagatelji gledajo na kapitalske izdatke v primerjavi z amortizacijskimi stopnjami, da bi ugotovili, kje se vlagajo in kje bi zmogljivost lahko bila omejena. Te tehnike najbolje delujejo na komercializiranih trgih, kot so energija ali polprevodniki. Vrednostni vlagatelji iščejo panoge, kjer so zaloge prevzete, izkoriščenost zmogljivosti se zmanjšuje, povpraševanje po proizvodih pa se približuje nizki konec preteklih povprečij ali ciklov.