Od osemdesetih let prejšnjega stoletja in v obveznice iz leta 2010 so vzajemni skladi uživali splošno povišanje cen.
Tudi začetni investitor lahko opazi, kako so bile obrestne mere neverjetno visoke v osemdesetih in so bile v najnižjih časih v letih po veliki recesiji leta 2007 in 2008. Ker se cene obveznic gibljejo v nasprotni smeri donosov obveznic (in prevladujočih obrestnih mer ), osnovna matematika in logika sta videti, da so se cene obveznic v zadnjih treh desetletjih zvišale.
Sodoben investitor vzajemnih skladov je pametno naučiti osnove obveznic in kako narediti lastne raziskave. Kako to storiti:
Naučite se osnov obveznic in skladov obveznic
Če ste primarno prejeli izpostavljenost obveznic z obveznicami vzajemnih skladov, boste imeli koristi, če boste spoznali osnove delovanja obveznic. Obveznica je v bistvu obljuba plačila - to je posojilo. Posojilojemalec je subjekt, kot je družba, vlada ZDA ali podjetje za javne gospodarske subjekte, ki izdaja obveznice za zbiranje kapitala (denarja) za namen financiranja projektov ali za financiranje notranjega in tekočega poslovanja subjekta.
Kupci obveznic so vlagatelji, ki posojilu posojajo podjetju z nakupom obveznic v zameno za periodična plačila z obrestmi.
Na primer, posamezna obveznica plača obresti, imenovano kupon , imetniku obveznice (vlagatelju) po določeni obrestni meri za določeno časovno obdobje (termin). Če je v posesti do zapadlosti in izdajatelj obveznic ne zamuja, bo imetnik obveznic do konca mandata prejel vsa plačila obresti in 100% svojega glavnega zavezanca.
Z drugimi besedami, večina investitorjev v obveznice ne izgubi glavnice, kot se lahko zgodi z vezanimi vzajemnimi skladi - ni realnega tržnega tveganja ali tveganja izgube vrednosti, plačila obresti pa so določena, zato se obveznice imenujejo naložbe s stalnim donosom. Vzajemni skladi obveznic ne delijo tega pomembnega vidika.
Razumevanje razlike v obveznicah in obveznih vzajemnih skladih
Sredstva iz obveznic so vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice. Postavite drugo pot; en obvezniški sklad se lahko šteje za košarico več desetih ali več sto osnovnih obveznic (deležev) znotraj enega portfelja obveznic. Večina obveznic je sestavljena iz določene vrste obveznic, kot so podjetja ali vlade, in so dodatno opredeljeni po časovnem obdobju do zapadlosti, kot so kratkoročni (manj kot 3 leta), vmesni roki (od 3 do 10 let) in dolgi -term (10 let ali več).
Vlagatelj v obveznice lahko do zapadlosti poseduje posamezne obveznice. Cena obveznice lahko niha, medtem ko vlagatelj drži obveznico, toda investitor lahko v času zapadlosti prejme 100% svoje začetne naložbe (glavnice). Zato ne sme biti "izgube" glavnice, dokler ima vlagatelj obveznico do zapadlosti (in izdajatelj ne izplača zaradi izjemnih okoliščin, kot je stečaj).
Ni enako, kako delujejo obvezniški vzajemni skladi. Z obveznimi vzajemnimi skladi vlagatelj neposredno ne drži obveznic. Zato obvezniški skladi prinašajo večje tržno tveganje kot obveznice, saj je vlagatelj v obvezniški sklad v celoti izpostavljen možnosti padanja cen, medtem ko lahko vlagatelj obveznic zadrži svojo obveznico do zapadlosti, prejema obresti in prejme svoj polnopravni zavezanec nazaj ob zapadlosti, ob predpostavki, izdajatelj ni privzeto.
Poznati osnovne vrste obveznic (korporativne, občinske, zakladnice, neželene)
Obstaja več različnih vrst obveznic, vendar osnovne oblike vključujejo obveznice podjetij, občinske obveznice, zakladnice in obveznice z visokim donosom:
- Ameriški zakladniški vrednostni papirji, znani tudi kot obveznice, so dolžniške obveznosti, ki jih izda Ministrstvo za finance Združenih držav Amerike. Ko kupujete zakladnice, financirate delovanje zvezne vlade Združenih držav. Z drugimi besedami, ste denar za denar zvezni vladi. Obstajajo štiri vrste zakladniških zapisov: 1) zakladne menice, ki zapadejo v 1 leto ali manj, 2) zakladne menice (T-Notes), ki zapadejo v 2 do 10 letih, 3) zakladne menice (T- Obveznice), ki zapadejo v 20 do 30 let in 4) zakladniške vrednostne papirje z zavarovanjem inflacije (TIPS), ki so indeksirane obveznice.
- Korporativne obveznice so dolžniške obveznosti, ki jih izdajo gospodarske družbe zaradi zbiranja kapitala za korporacijske projekte in drugih sredstev za širitev izdajateljske družbe. Ko kupite podjetniško obveznico, posojate denar za podjetje, kar obljublja, da vam bo plačal določen znesek obresti, dokler ne bo navedeno zapadlost, ko se vrne prvotni znesek obveznice, ki ste jo kupili (glavnica) za vas, investitorja.
- Občinske obveznice so obveznice, ki jih izdajo občine ali njihove agencije. Primeri vključujejo mesta, države in javne službe. Dolžniške obveznosti se uporabljajo za zbiranje denarja za financiranje izgradnje šol, parkov, avtocest in drugih projektov za javno uporabo.
- Neželene obveznice , znane tudi kot visok donos, so obveznice, ki imajo bonitetne ocene pod naložbenim bonitetnim razredom (bonitetna ocena pod BBB Standard & Poor's ali pod Baa s strani bonitetnih agencij Moody's AAA je najvišja). Obveznica lahko prejme nižjo bonitetno oceno zaradi tveganja neplačila s strani subjekta, ki izdaja obveznice. Zato bodo zaradi tega višjega relativnega tveganja subjekti, ki izdajajo te obveznice, plačevali višje obrestne mere, s katerimi bi vlagateljem povrnili tveganje, da bi odkupili obveznice, in tako imenovali visok donos .
Naučite se raziskovati in kupiti obveznice
Vam ni treba biti strokovnjak, da naredite svojo raziskavo o obveznicah. Celotno znanje, terminologijo in zapletenost, povezano z obveznicami, lahko dostopate do preprostih preprostih strategij in nekaj uporabnih spletnih mest. Obstajajo obvezni analitiki in kreditne agencije, ki opravljajo večino dela za vas. Zato mora vlagatelj obveznic vedeti le kje naj pogleda in kako razlagati že obstoječe informacije.
Lahko uporabite spletna mesta za raziskovanje vzajemnih skladov, da bi ugotovili, kakšni nekateri najboljši upravitelji vzajemnih skladov imajo v svojih portfeljih za nekaj idej. Nato lahko premaknete, da opravite svoje raziskave, tako da si ogledate spletna mesta, kot je investinginbonds.com.
Izogibajte se prekrivanju in diverzifikaciji
Tako kot pri vzajemnih skladih se lahko zgodi tudi prekrivanje s kupovanjem posameznih obveznic. Če imate v vašem portfelju obveznic več različnih obveznic, morda ne boste pravilno razpršeni. Poskusite imeti različne zapadlosti (tj. 1-letno, 5-letno, 10-letno, 30-letno), različne vrste obveznic (npr. Zakladništvo, občina, podjetja, visoka donosnost) in različne gospodarske panoge med podjetniškimi obveznicami (npr. , zdravje, proizvodnja, trgovina na drobno).
Razmislite o strukturi portfelja Core in Satellite
Tudi če menite, da bo cenovno tveganje vzajemnih skladov že nekaj časa prevladovalo, ni nobenega razloga za popolno opustitev obveznih vzajemnih skladov. Zaradi raznolikosti bodo vlagatelji pametno razmisliti o lastništvu vsaj enega obveznega vzajemnega sklada kot "osrednjega" fiksnega dohodkovnega holdinga in gradnje okoli njega. To je vrsta "jedrne in satelitske strukture", ki je skupna s popolnim portfeljem vzajemnih skladov, ki bi poleg vaših obveznic vključevala tudi delniške vzajemne sklade.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.