Najpomembnejša metrika v temeljni analizi je EPS
Pred tem sem naredil serijo o uporabi tehnične analize za zaloge in zdaj, ko bom začel eno o temeljni analizi, ni boljšega prostora za začetek kot z zaslužkom na delnico.
Povprečni osebi je številka podjetja na vrhu - bruto prihodek - barometer za uspeh.
"XYZ je v zadnjem četrtletju znašal 850 dolarjev dolarjev, moraš biti super," pravi jok.
Toda kot izobraženi potrošnik vemo, da to ne pomeni, koliko podjetje naredi, ampak koliko ohranjajo - svoj zaslužek - to je res pomembno.
Vendar pa kot pametni investitor na delniškem trgu morate s temeljno analizo še naprej upogniti navzdol, ko razmišljate o nakupu (ali prodaji) zaloge. In to vas vodi do najpomembnejše metrike vseh, zaslužka na delnico ali EPS.
Čisti dobiček na delnico se izračuna po naslednji formuli;
(Čisti dobiček - dividende na prednostni del) / povprečne neporavnane delnice = EPS
Recimo, da imate na primer dve družbi, družbi A in družbi B.
Oba sta lani imela bruto prihodke v višini 500 milijonov dolarjev. Ampak recimo, da je podjetje A imelo neto dohodek v višini 100 milijonov dolarjev, družba B pa neto dohodek v višini 50 milijonov dolarjev. Vaša črevesna reakcija bi lahko bila reči, da je družba A v boljši obliki in s tem boljši nakup, kot je družba B.
Toda tukaj je prišlo do zaslužka na delnico.
Recimo, da ima podjetje A odprtih 50 milijonov delnic, vendar ima podjetje B samo 10 milijonov. Uporaba formule EPS in ob predpostavki, da nobena družba ne bo plačala dividend, bi to izgledalo;
Podjetje A
(100.000.000 $ - 0 USD) / 50 milijonov delnic = 2 $ na delnico
Nasproti....
Podjetje B
(50.000.000 $ - 0 USD) / 10 milijonov delnic = 5 EUR na delnico
Torej pri družbi A so dobički dve dolarji na delnico, pri družbi B pa dobiček znaša pet dolarjev na delnico. Na podlagi zaslužka na delnico, katero podjetje počne bolje in katero podjetje bi bilo bolj verjetno kupiti?
Vidite lahko, zakaj je smiselno videti EPS kot primerjalno orodje, saj bolj natančno prikazuje teoretično vrednost na delnico, ki jo podjetje vredi, kar ne morete povedati samo s številkami prihodkov.
Očitno je, da je izračun plač na delnico le izhodišče splošne strategije temeljne analize, vendar je eden od najpomembnejših delov, od katerega izvirajo druge temeljne meritve.
Obstajajo tudi trije različni tipi zaslužka na delnico:
- Sledilni EPS - Kateri podatki so pretekli leti in se štejejo za pravi EPS
- Trenutni EPS - Uporaba tekočih letnih števil, ki so odkar še vedno potekajo, so napovedi
- Naprej EPS - Ocenjene številke EPS za naslednje leto na podlagi trenutnega trenda
Ko v svoji temeljni analizi postanete bolj izpopolnjeni, lahko celo začnete slediti dobičku na delnico podjetja, da ugotovite, ali se povečujejo ali zmanjšujejo, in če je tako, po kakšni stopnji in uporabite te številke v svoji analizi.
Ko bom globlje v to serijo na temeljni analizi, bom pokrivala druge teme, povezane s prihodki;
- Razmerje med ceno in dobičkom - P / E
- Predvidena rast dobička - PEG
- Cena do prodaje - P / S
- Cena za rezervacijo - P / B
- Razmerje izplačil dividend
- Knjigovodska vrednost
- Donos na kapital - ROE
- in več
Tudi če uporabljate osnove, zakaj ne preverite serije o tehnični analizi ?
-------
Lund Loop je enkrat tedensko kurilno rezino tega, kar pišem, berem in poslušam o financah, tehniki, glasbi, pop kulturi, humorju in dobrem življenju. Ampak nikoli ni športno ali pletenje ..... kdaj! Naročite brezplačno s klikom tukaj.
Fotografije: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images