Razumevanje razmerja PEG v temeljni analizi

Razmerje med ceno in dobičkom / rastjo (PEG) vam pove več kot P / E sam

V svojih prejšnjih člankih v tej seriji o temeljni analizi sem se osredotočil na nekatere bolj znane meritve, kot so dobiček na delnico in razmerje med ceno in dobičkom. Čeprav je manj znan od svojih temeljnih bratrancev, lahko razmerje med ceno / dobičkom ali rastom PEG omogoča boljši pregled nad potencialom zaloge, če veste, kako pravilno uporabiti.

P / E Ratio Osnove

Za hiter pregled - in ker je to ključna sestavina razmerja PEG - ne pozabite, da se P / E izračuna tako, da se upošteva trenutna cena delnice in ga delimo z dobičkom na delnico (EPS).

Ta številka vam omogoča, da primerjate relativno vrednost staleža in ugotovite, ali je cena zaloge visoka ali nizka glede na zaslužek.

Razmerje med ceno / dobičkom in rastjo (PEG)

Kaj vam omogoča razmerje med ceno in dobičkom / rastom, je, da določite vrednost zalog, upoštevajoč rast prihodkov podjetja. Ta v prihodnost usmerjena komponenta omogoča razmerje PEG, da vam dajo popolno sliko o osnovnih delih zalog, kot samo P / E sam.

PEG se izračuna s P / E in ga deli s predvideno rastjo zaslužka ali ...

PEG = Razmerje med ceno in dobičkom / načrtovano rast plač

Na primer, delnica s P / E 20 in predvideno rast dobička v prihodnjem letu 10% bi imela PEG razmerje 2 (ker je P / E od 20 delil s predvidenim odstotkom povečanja zaslužka 10 = 2). Čim nižje je razmerje PEG, večje zaloge so lahko podcenjene glede na zaslužek projekcije.

Nasprotno, čim večje je število verjetnosti, da je stalež čezmeren.

Razmerje P / E glede na razmerje PEG

Uporaba PEG-ja v povezavi z zalogo P / E lahko pripoveduje zelo drugačno zgodbo kot samo P / E.

Stalež z zelo visokim P / E se lahko obravnava kot precenjen in ne dober nakup. Izračun razmerja PEG na istem staležu - ob predpostavki, da ima dobre ocene rasti - lahko dejansko prinese manjše število, kar pomeni, da je stanje še vedno lahko dober nakup.

Nasprotno velja tudi. Če imate zalogo z zelo nizko P / E, lahko logično domnevate, da je podcenjena. Toda, če rast prihodkov ni predvideno znatno povečati, lahko dobite razmerje PEG, ki je dejansko visoko, kar pomeni, da bi morali kupiti zaloge.

Spodnja črta

Surovska številka za preveliko ali podcenjeno razmerje PEG se od industrije razlikuje v industrijo, vendar je splošno pravilo, da je PEG pod eno od njih optimalen.

Kot pri vseh temeljnih analizah se število spreminja glede na vhodne podatke. Na primer, razmerje PEG je lahko manj natančno, če uporabimo zgodovinske stopnje rasti, če bodo predvidene prihodnje stopnje rasti (ali manj). Kot vedno, smeti v, smeti ven.

Več o izračunih temeljnih analiz

• Čisti dobiček na delnico - EPS
• Razmerje med ceno in dobičkom - P / E
• Cena za rezervacijo -P / B