Številka je bolj uporabna v kontekstu
Bralec je pred kratkim vprašal o razmerju dolga in denarnega toka pri analizi staleža, vendar pa je pred tem vprašanjem morda najbolje začeti z opredelitvijo te osnove temeljne analize .
Razmerje med bremenom in denarnim tokom - bolj preprosto znano kot razmerje dolga - je primerjava poslovnega denarnega toka s celotnim dolgom. Namen tega razmerja je oceniti sposobnost podjetja, da pokrije celotni dolg s svojim letnim denarnim tokom iz poslovanja.
Zdaj pa poglejmo bralsko vprašanje in odgovorimo v realnem svetu. Bralec je navedel (delno):
"Na televiziji je bila analitik in omenila je razmerje med dolgom in denarnim tokom dveh podjetij. S prvim podjetjem je izjavila, da je njihov dolg do denarnega toka 17-krat, kar je v resnici izven grafikonov. približno dvakrat dolga do denarnega toka. "
Bralec je zaprosil za več informacij o tem razmerju in kaj bi bilo dobro, da bi jih iskali v podjetju.
Dve težavi
Obstajata dve težavi tukaj in niti krivda bralca.
Prva težava je, da obstajajo številni kazalniki, ki izgledajo kot dolg in sposobnost podjetja, da plača svoje obveznosti.
To so pomembni premisleki, ker podjetje, ki ima težave pri odplačevanju dolgov, vodi v težave in verjetno ni stalež, ki ga želite imeti.
Koeficienti, ki obravnavajo ta vidik finančnih sredstev podjetja, se v splošnem imenujejo pokritja.
Druga težava je, da formule za finančne kazalce niso nujno določene v kamen. Nekateri analitiki prilagodijo formule, ki upoštevajo različne dejavnike.
Težko je vedeti
V tem primeru je težko vedeti, kaj analitik uporablja za formulo.
Razmerje med zadolženostjo in denarjem običajno povzroči odstotek. To se pogosto izračuna na naslednji način:
Razmerje med denarnim tokom in dolgom = denarni tok poslovanja / celotni dolg
Na primer, podjetje z 15-odstotnim operativnim denarnim tokom in 21 milijard dolarjev dolgov bi imelo razmerje med denarnim tokom in dolgom 71%.
Običajno želite to razmerje presegati 66% - višje, bolje.
Vendar pa je to razmerje bolj koristno, če ga postavite v kontekst.
Prvič, kako se je razmerje spremenilo v zadnjih petih letih ali več? Ali postaja višja ali nižja?
Drugič, kakšni so razmerji za druga podjetja v isti panogi?
Nekatere kapitalsko intenzivne panoge imajo lahko manjši denarni tok v razmerju dolga kot v drugih panogah.
Številke lahko izračunate za izračun denarnega toka v razmerju dolga na računovodskih izkazih družbe .
Denarni tok iz poslovanja se nanaša na izkaz denarnih tokov in dolg je v bilanci stanja.
Boste želeli biti previdni pri podjetjih z nizkim denarnim tokom v razmerju dolga.
Zlasti v težkih gospodarskih razmerah lahko pride do denarnega toka, vendar se dolg ne zmanjša.
Kolikor večje je razmerje, bolje je, da podjetje pretehta gospodarske razmere.
Uredil Brian Lund
Krediti za fotografije: John Lund (brez razmerja) / Blend Images / Getty Images