Kako zaznati in preprečiti prekrivanje sredstev
Prekrivanje sklada se zgodi, ko ima investitor dva ali več vzajemnih skladov, ki imajo podobne cilje in imajo zato veliko istih vrednostnih papirjev. Če je preprost primer, če ima investitor v lasti dva sklada vzajemnih skladov in vlagata v številne iste zaloge, podobnosti ustvarjajo učinek zmanjšanja koristi diverzifikacije s povečanjem izpostavljenosti do teh istih zalog - neželenega povečanja tržnega tveganja .
Predstavljajte si Vennov diagram z dvema krogoma, od katerih vsak predstavlja vzajemni sklad, ki se prekriva v sredini. Kot investitorja ne želite preveč presečišča med krogi - želite, da je najmanj možno prekrivanje.
Kako zaznati in preprečiti prekrivanje sredstev
Najbolj preprost način za odkrivanje in preprečevanje prekrivanja sredstev je ogled kategorij skladov, da se prepričate, da vaši vzajemni skladi ne delijo podobnih ciljev. Na primer, ne poskusite imeti več kot enega sklada velikih delnic ali indeksnega sklada, enega sklada tujih skladov, enega sklada za male delnice, enega sklada za obveznice in tako naprej.
Če imate raje več sredstev ali imate načrt 401 (k) z omejenimi možnostmi, lahko odkrijete prekrivanje sredstev, tako da si ogledate eno od najboljših raziskovalnih mest za analiziranje vzajemnih skladov in pogledate statistični ukrep, imenovan R-kvadrat ( R2) .
R-squared vam bo povedal določeno korelacijo naložbe s (podobnostjo) določenim merilom uspešnosti.
R-kvadrat v višini 100 označuje, da je mogoče vse premike sklada razložiti z gibanji v indeksu. Zato, če že imate sklad S & P 500 indeks , se prepričajte, da druga sredstva v vašem portfelju nimajo kvadrata R, ki je preblizu 100. To bi nakazovalo nivo prekrivanja skladov, ki povzroči, da obe skladi delata podobno.
Ne pozabite, da je za ustrezno raznolikost - za zmanjšanje tržnega tveganja - si želite nekaj sredstev za "zig", medtem ko drugi "zag."
Primer prekrivanja z uporabo R-kvadrata na Morningstar
Veliko ljudi ima 401 (k) načrtov ali IRA v Vanguardu. Skupna naložbena izbira je indeks Vanguard S & P 500 (VFINX). Kaj, če bi bila druga izbira v načrtu Vanguard Equity Growth (VGEQX)? Ali veš, če se je prekrivalo? Pa ugotovimo. Lahko greste na Morningstar.com in vnesete iskanje za VGEQX. Ko najdete glavno stran tega sklada, poiščite povezavo do »Ocene in tveganje« in kliknite nanjo. Ko se na tej strani pomaknete navzdol in videli boste, da je R-kvadrat 97.
Ta številka kaže, da ima VGEQX 97% korelacijo med cenovnimi gibanji na S & P 500. Z drugimi besedami, preveč skladov se prekriva, da se zagotovi ustrezna razpršenost. Poiščite drugo izbiro sklada (ne uporabljajte tako S & P 500 kot VGEQX)!
Drug način odkrivanja potenciala, ki ga pokriva sklad, je, da nimate več enega sklada, ki ga upravlja isti upravitelj sklada. Ne glede na to, kako briljantna je oseba ali skupina, so upravitelji vzajemnih skladov določene filozofije in slogi, od katerih le redko odstopajo.
Na koncu si zagotovite redno spremljanje skladov, kot je npr. Eno leto.
Tudi če so sredstva v portfelju imela nizko stopnjo prekrivanja, ko ste jih prvič kupili, to ne pomeni, da se njihovi ustrezni slogi ne bodo medsebojno premikali. To se imenuje premikanje sloga in ni nenavadno. Na primer, sklad delniških kaparancev se lahko počasi premika v kategorizacijo velikih zgornjih mej, saj upravitelj skladov postopoma kupuje zaloge večjih podjetij.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.