Zakaj ocena s 5 zvezdicami ne pomeni, da dobiš najboljši sklad
Ali bi morali vlagati samo v 5-zvezdične sklade? Preden natančno odgovorimo na to vprašanje, letos izvedeti več o oceni zvezd in o tem, kako deluje.
Kakšna je ocena zvezdic za vzajemne sklade?
Morningstar je investicijsko raziskovalno podjetje, ki se je v veliki meri zaradi svetovne bonitetne ocene povečalo na svetovno mesto v vzajemnem skladu. V besedah Morningstarja je tako prikazana ocena njihove ocene zvezd:
Ocena Morningstar temelji na Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar izračunava ocene za obdobje treh, petih in desetih let, nato pa ocena celotne ocene Morningstar temelji na tehtanem povprečju razpoložljivih časovnih obdobij. Za izračun ocene Morningstar za sredstva so potrebni naslednji elementi:
Morningstar Risk-prilagojeno donosnost% Rank za sredstva v kategoriji za tri, pet in deset let.
Dodelitve v zgodovinski kategoriji za vsa sredstva v vzorcu
Tabela, ki opisuje stopnjo podobnosti med dvema paroma kategorij, ki se gibljejo od nič (zelo različno) do ene (enake)
Pri prevajanju Morningstar stopnjuje vzajemne sklade glede na uspešnost, vendar dodatno prilagaja tveganje.
Na primer, vzajemni sklad, ki je v svoji kategoriji dosegel nadpovprečno povprečje za 3, 5 in 10-letne donose, bi verjetno dobil oceno s 5 zvezdicami, zlasti če bi sklad dosegel te donose, ne da bi pri tem prišlo do nenavadno visoke stopnje tveganja .
Torej, kdo ne bi želel kupiti sredstva s petimi zvezdicami, ki imajo visoko donosnost glede na svojo kategorijo, ne da bi imela večje tveganje kot povprečje za to kategorijo?
Če se sredstva s petimi zvezdicami ne opravljajo kot pričakovano
Če želite biti pošteni, Morningstar ne jamči, da bodo prihodnji donosi izgledali pretekli uspešnosti, niti ne bodo obljubili, da bodo sredstva v 5 zvezdicah v prihodnosti premagala sredstva za 1, 2, 3 in 4 zvezdice.
Vendar Morningstar še vedno ocenjuje, da je njihova zvezda pomembna značilnost uporabe njihovih storitev.
Tukaj je nekaj opažanj o oceni zvezdic, ki smo jo naredili v 20 letih, odkar smo uporabili Morningstar (da, še vedno mislimo, da je Morningstar koristen):
- Verjetno so indeksni skladi najboljši vzajemni skladi za vse vrste vlagateljev, od začetnikov do izkušenih, do profesionalcev. Ampak indeksni skladi ne bodo nikoli prejeli ocene s 5 zvezdicami, ker njihova učinkovitost redko presega povprečja v kratkem času. Sredstva, kot je Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), dobijo oceno s 4 zvezdicami, ker se njihova donosnost v 3-letnem in petletnem obdobju giblje med srednjo vrednostjo. Toda desetletno vrnitev pogosto bije velika večina vrstnikov. VTSMX dobi oceno s 5 zvezdicami v svoji knjigi, vendar ne bo dobila enega v Morningstar.
- Nekateri vzajemni skladi imajo lahko dolge odseke uspešnosti, včasih do petih ali več let, saj imajo koristi od več kot pametne izkušene vodstvene ekipe - vzajemni skladi, kot so sektorski skladi , imajo lahko le dober čas za vlaganje v peščice staležev, ki že nekaj let prevladujejo. Sklad, kot je ta, lahko dobi oceno s 5 zvezdicami, potem pa lahko tudi ti veliki izvajalci izgubijo veliko in naenkrat sklad s 5 zvezdicami postane sklad s 3 zvezdicami.
- Zvezdna ocena je lahko dobra izhodiščna točka za raziskave in analizo vzajemnih skladov . Vendar omejitev iskanja na samo 5 zvezdic ni dobra ideja. Ne bi priporočal odkupa sklada z 1 ali 2 zvezdicami, vendar obstaja veliko sredstev s 3 in 4 zvezdicami, ki so dolgoročno uspešna. Spet so primerni indeksni skladi.
Če povzamemo, je ocena zvezdic lahko izhodišče za raziskave vzajemnih skladov, vendar mora biti le eden od dejavnikov za analizo. Pravzaprav, dokler razvrstite raznolikost in nizke stroške, ki so visoki na seznamu prednostnih nalog, lahko popolnoma zanemarite oceno zvezdic in še vedno najdete najboljša sredstva za vas.