Naučite se analizirati vzajemne sklade
Statistična analiza vzajemnih skladov je ravno tisto, kar zveni - sredstvo za preučevanje kvantitativnih vidikov sklada, s katerim bi vlagatelju omogočili razumevanje pretekle uspešnosti, kar je ključnega pomena za prihodnje rezultate.
Da, ni nobenega "jamstva" prihodnjih rezultatov, vendar vlaganje ne gre za jamstva - gre za obračunsko tveganje.
Analiza vzajemnih skladov s statističnimi ukrepi
Statistična analiza vzajemnih skladov zahteva temeljno znanje o kvantitativnih ukrepih, kot so Beta, R-kvadrat, Alpha, Sharpe Ratio, Odnos odhodkov in Razmerje davčnih stroškov:
- Beta : Beta glede na naložbe v vzajemne sklade je merilo gibanja posameznega sklada (ups in padcev) v primerjavi s celotnim trgom. Za referenco je na trgu dana beta 1,00. Če je beta sklada 1,10, se pričakuje, da bo ta sklad znašal 11% (1,10 je 10% višji od 1,00) v upmarketu, vendar se pričakuje, da bo isti sklad padel za 11%, ko se bo trg zmanjšal za 10%.
- R-squared : Po Morningstaru , "R-squared odraža odstotek gibanja sklada, ki ga je mogoče razložiti z gibanji v indeksu indeksa. R-kvadrat v višini 100 pomeni, da se lahko vsa gibanja sklada razložijo s premiki v indeks. " V prevedbi, R-kvadrat pomaga vlagatelju, da preveri, kako podoben je določen sklad za določen indeks. Na primer, če v svojem portfelju že imate sklad S & P 500 , ne boste želeli dodati drugega vzajemnega sklada z R-kvadratom 0,99, ker to nakazuje korelacijo s 99% na S & P 500. Novi potencialni sklad bi izvajati skoraj identično s skladom S & P 500 že v vašem portfelju. To ni diverzifikacija!
- Alpha : To je ukrep, ki vam lahko pojasni, koliko denarja upravljavec sklada dodaja (ali odšteje) vzajemni sklad. Alpha daje pričakovanje vrnitve nad (ali pod), kaj bi napovedala beta. Po našem primeru v beta (zgoraj), če je beta 1,10 in se trg premakne za več kot 10%, se pričakuje, da bo sklad s pozitivnim alfa dosegel donos višji od 11% (znesek, ki ga napoveduje beta). Želite najti sredstva s pozitivnim alfa!
- Sharpe Ratio: Z uporabo Sharpe Ratio lahko investitor pridobi pričakovanje, kako dobro vračanje določenega vzajemnega sklada kompenzira vlagatelja za tvegano tveganje. Enostavno postavite, bolj ko je razmerje Sharpe, bolje. Na primer, sprejemanje visokih relativnih donosov za sprejemanje povprečne ali nižje ravni tveganja je ugodno in Sharpe Ratio lahko pomaga zagotoviti izračunane napovedi za ta potencialni rezultat.
- Razmerje stroškov : pogosto so sredstva z najnižjimi stroški, ki delajo najboljše, zlasti v daljšem časovnem obdobju (tj. 10 let ali več), ker stroški običajno ovirajo učinkovitost.
- Razmerje davčnih stroškov : Če vlagate v obdavčljivi račun, želite biti previdni, da vlagate v sredstva, ki ustvarjajo dohodek (tj. Dividende, porazdelitve kapitalskih dobičkov), ki jih je mogoče obdavčiti. Več davkov je enako nižjim neto donosom nazaj, investitorju.
Opomba: kvantitativni ukrepi, navedeni v tem članku, se najbolje uporabljajo za raziskovanje aktivno upravljanih skladov , ne pa indeksnih sredstev.