Problem je, da ne vlagamo nazaj; vlagamo naprej in več je za analizo vzajemnega sklada kot za pregled pretekle uspešnosti. Dejstvo je, da najboljši kazalniki bodočega poslovanja vključujejo dejavnike, ki jih mnogi vlagatelji ne upoštevajo.
Obstajajo še drugi pomembni dejavniki, kot so razmerje upravljavca , razmerje med stroški, razmerje med prometom in davčno učinkovitostjo, ki jih je treba analizirati in primerjati pred nakupom vzajemnega sklada:
Analiza uspešnosti vzajemnih skladov
Če boste analizirali zgodovinske vračila, morate to narediti prav. Pretekla uspešnost ne zagotavlja prihodnjih rezultatov, vendar je pomembno pri analizi aktivno upravljanih sredstev . Vendar pa se mnogi vlagatelji ujamejo v pastu uspešnega poslovanja, tako da nenehno kupujejo sredstva, ki najbolje opravljajo in prodajajo tiste, ki so najslabši. To je le še ena oblika tržnega časovnega obdobja, ki zagotavlja, da bo vlagatelj nenehno kupoval visoko in prodajal nizko - nasprotno od vedenja veder vlagateljev. Pri analizi pretekle uspešnosti se bolj osredotočite na 5-letno in 10-letno donosnost, ker so ti časovni okviri večji pokazatelji sposobnosti upravitelja sklada pri krmarjenju v stalno spreminjajočem se gospodarskem okolju.
Analiziraj menedžerjem
Če ste privlačni za 5-letno in 10-letno vračanje vzajemnega sklada, bi lahko bilo napako kupiti delnice tega sklada, če je upravljavec le eno leto na čelu. To kaže, da je pretekli manager odgovoren za močno dolgoročno uspešnost, vendar se novi manager ni izkazal za samega sebe.
Podobno tudi vi ne bi odpuščali sklada, če bi bili donosi v višini 10 let slabi v primerjavi z drugimi vrstami skladov , če je 5-letna uspešnost videti dobro, upravni posest pa 5 let. V tem primeru mora sedanji upravitelj prejemati kredit za 5-letne donose, vendar ne dobi krivde za 10-letno. Če povzamemo, se prepričajte, da časovna obdobja, ki jih analizirate, sovpadajo s trenutnim mandatom trenutnega managerja. Prav tako bi se morda želeli izogniti financiranju s poslovnim imetnikom manj kot 3 leta.
Poiščite razmerje nizkih stroškov:
Nizki izdatki dajejo skladu začetek glave v primerjavi s podobnimi skladi z višjimi razmerji. Z drugimi besedami, višji relativni stroški so povleci na uspešnost. Na primer, če so vse druge stvari enake, je vzajemni sklad z razmerjem med stroški 0,50 močno prednost pred primerljivim skladom in razmerjem med stroški 1,00.
Če bi oba sklada imela bruto donos (pred izdatki) v višini 10,00% v danem letu, bi imel prvi sklad neto donos (po odhodkih) vlagatelju v višini 9,50%, drugi sklad pa bi imel neto donosnost 9,00%. Majhni prihranki se skozi čas spreminjajo v velike prihranke.
Razumljivo, upravitelj sklada lahko v kratkem času (manj kot 5 let) ustvari močne rezultate z visokimi relativnimi stroški, vendar je ta uspešnost v daljšem časovnem obdobju težko dosledno (več kot 5 let).
Zato vlagatelji izberejo indeksne sklade : stroški so nizki, dolgoročni donosi pa so običajno višji od večine aktivno upravljanih sredstev.
Poiščite razmerje nizkega prihodka od prodaje:
Promet sklada predstavlja odstotek sredstev sklada, ki so bili zamenjani v preteklem letu. Na primer, če vzajemni sklad vlaga v 100 različnih zalog in 50 od njih se zamenjajo v enem letu, bi bil prometni delež 50%. Prihodki od prodaje so povezani z razmerjem med odhodki, saj se visoko relativno trgovanje (nakup in prodaja) spremeni v višje stroške, kot so provizije za trgovanje in stroški raziskav. Razmerje nizkega relativnega prometa kaže tudi na "kupi in zadrži" investicijsko filozofijo, ki je na splošno prednostna za dolgoročne vlagatelje in kaže na prepričanje upravljavca sklada, v nasprotju s pretirano strategijo časovnega zakupa , kar lahko prinese močne kratke -term povračila, vendar povečuje tveganje za zmanjšanje.
Upoštevajte pravila o jabolčnem jabolku tukaj in primerjajte sredstva s svojimi kategorijskimi povprečji, ker bodo nekatera sredstva, kot so obvezniški skladi, imela seveda večji promet kot večina drugih vrst in kategorij skladov.
Poiščite davčno učinkovite sklade za obdavčljive račune
Nižji davki običajno prevedejo na višje donose, ker prihranite več svojega denarja in zaslužite obresti na njej, medtem ko imate naložbo. Večina vlagateljev ima vsaj en račun, odložen od davkov, kot je IRA, 401 (k), 403 (b) ali renta, vendar če imate individualni ali skupni borzni račun, morate običajno najti vzajemne sklade, ki ne ustvarjajo preveč davčne obremenitve iz dividend in razdelitev kapitalskih dobičkov. Iz tega razloga se boste morda želeli izogibati dividendnim vzajemnim skladom in obveznicam na vašem rednem borznem računu, če je to mogoče. Ta sredstva lahko daste v svoje davčne odložene račune. Ta strateški manevriranje in delitev sredstev na različne račune na podlagi davčne učinkovitosti imenujemo lokacija premoženja .
Razmislite o indeksnih skladih
Vse zgoraj navedene smernice za analizo vzajemnih skladov so predvsem za izbiro aktivno upravljanih sredstev . Vendar pa je postopek analize za pasivno upravljane sklade skoraj nepotreben, predvsem zato, ker imajo indeksni skladi naravno nizke stroške in nizke stopnje prometa, upravljavski posel pa na splošno ni upoštevan. Ko analizirate indeksna sredstva, boste želeli biti prepričani, da je razmerje med stroški nizko, ker so nizka cena glavna prednost tega tipa sklada. Na primer, najboljši S & P 500 indeksni skladi so tudi med najnižjimi indeksi stroškov indeksa. Če boste uporabili samo indeksne sklade, boste morda želeli odpreti račun pri Vanguard Investments, kjer boste na enem mestu sklada našli najboljši splošni izbor indeksnih skladov in ETF-jev .
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.