Kaj iskati in kaj se je treba izogibati
Jabolka v jabolka: primerjajte sklade z ustreznimi merili uspešnosti
Prvi del informacij, ki jih je treba analizirati z uspešnostjo vzajemnih skladov, je donos sklada v primerjavi z ustreznim merilom uspešnosti.
Če na primer pogledate vašo 401 (k) izjavo in ugotovite, da je eden od vaših sredstev velik padec vrednosti, medtem ko so se drugi dobro izvajali v določenem časovnem okviru, to ni znak, da je treba zavrnitveni sklad odstraniti iz vaš portfelj. Najprej preberite vrste in kategorije vzajemnih skladov, da bi razumeli, ali so bila druga sredstva v kategoriji podobna.
Za merilo lahko uporabite tudi indeks. Na primer, če je sklad sklad za velike delnice, je dober primer S & P 500 . Če se je S & P 500 v obdobju, ki ga analizirate, zmanjšal za 10%, vendar se je vaš sklad zmanjšal za 8%, morda ne boste imeli razloga za zaskrbljenost zaradi uspešnosti vašega sklada.
Vedite, kdaj je dobra uspešnost lahko slaba
Če vlagate v vzajemni sklad, še posebej delniški sklad, je verjetno, da ga nameravate držati vsaj tri leta ali več. Zaradi te predpostavke je redko treba gledati časovno obdobje, krajše od treh let.
Vendar to ne pomeni, da kratkoročni donosi, denimo 1 leto, niso pomembni. Dejansko je lahko 1-letni donos vzajemnega sklada, ki je neverjetno višji v primerjavi z drugimi skladi v svoji kategoriji, opozorilni signal.
Da, močan učinek je lahko negativen kazalnik . Obstaja nekaj razlogov za to: Eden od razlogov je, da je izolirano leto nenavadno visokih donosov nenormalno.
Vlaganje je maraton, ne rase; mora biti dolgočasno, ne vznemirljivo. Močna učinkovitost ni trajnostna. Drug razlog, da ostanejo sramežljivi zaradi visoke kratkoročne uspešnosti, je, da to privlači več sredstev v sklad. Manjši zneski denarja je lažje upravljati kot večji zneski. Pomislite na majhen čoln, ki lahko enostavno pluti po premikajočih tržnih vodah. Več investitorjev pomeni več denarja, zaradi česar je večji čoln krmarjen. Sklad, ki je bil odlično leto, ni isti sklad, ki ga je nekoč obstajal, in se ne bi smelo pričakovati, da bo v prihodnje naredil isto. Pravzaprav je veliko povečanje sredstev lahko precej škodljivo za izglede sklada za prihodnjo uspešnost. Zato dobri upravitelji skladov zapirajo sredstva bodočim vlagateljem; ne morejo navigirati na trgih tako enostavno s preveč denarja za upravljanje.
Razumeti in preučiti tržne in gospodarske cikle
Pogovorite se z desetimi investicijskimi svetovalci in verjetno boste dobili 10 različnih odgovorov o tem, katera obdobja so najpomembnejša za analizo, da ugotovite, kateri sklad je najboljši z vidika uspešnosti. Večina bo opozorila, da kratkoročna uspešnost (1 leto ali manj) vam ne bo povedala veliko o tem, kako bo sklad deloval v prihodnosti. Dejansko se pričakuje, da bodo tudi najboljši upravitelji vzajemnih skladov imeli najmanj eno slabo leto od treh.
Aktivno upravljani skladi od upravljavcev zahtevajo, da prevzamejo izračunana tveganja, da bi bolje izkoristili svoje merila. Zato lahko eno leto slabe uspešnosti samo nakazuje, da izbira delničarjev ali obveznic upravitelja nima časa za doseganje pričakovanih rezultatov.
Osredotočite se na obdobje 5 in 10 let za uspešnost vzajemnih skladov
Tako kot nekateri upravljavci skladov občasno ne bi imeli slabega leta, bodo upravljavci skladov v določenih gospodarskih okoljih tudi boljši in s tem podaljšali čas do treh let, boljši od drugih. Morda ima upravljavec sklada trdno konservativno investicijsko filozofijo, ki vodi do višje relativne učinkovitosti v slabih gospodarskih razmerah, vendar nižja relativna učinkovitost v dobrih gospodarskih razmerah. Uspešnost sklada bi lahko zdaj izgledala močno ali šibko, toda kaj se lahko zgodi v naslednjih 2 ali 3 letih?
Glede na dejstvo, da se stebri upravljanja skladov pojavljajo in niso v korist, ter dejstvo, da se razmere na trgu nenehno spreminjajo, je pametno oceniti spretnosti vodje sklada in s tem posebno uspešnost vzajemnega sklada, in sicer tako, da gledamo časovna obdobja, ki segajo v različne gospodarskih okoljih. Na primer, večina gospodarskih ciklov (celoten cikel, ki ga sestavljata recesijska in rastna obdobja) je 5 do 7 let v časovnem obdobju. Na primer, v obdobju več kot petih let obstaja vsaj 1 ali 2 leti, ko je bilo gospodarstvo šibko ali v recesiji, na delniških trgih pa so se odzvali negativno. V istem 5-letnem obdobju je verjetno vsaj 2 ali 3 leta, ko sta gospodarstvo in trgi pozitivni. Če analizirate vzajemni sklad in njegove 5-letne vrnitve, višje od večine skladov v svoji kategoriji, imate sklad, ki ga je vredno raziskati.
Uporabite uteži za merjenje uspešnosti sklada
Skupna časovna obdobja za uspešnost vzajemnih skladov, ki so na voljo vlagateljem, so 1-letni, 3-letni, 5-letni in 10-letni donosi. Če bi morali težje uteži (večji poudarek) na najpomembnejša obdobja uspešnosti in manjše uteži (manj poudarka) na manj pomembna obdobja uspešnosti, vaš skromen vodnik po vzajemnih skladih predlaga ponderiranje petletnega najtežjega, ki mu sledi desetletna , nato 3-letno in 1-letno. Na primer, lahko ustvarite svoj sistem vrednotenja, ki temelji na odstotkih uteži. Recimo 40-odstotno utež za petletno obdobje, 30-odstotno težo v desetletnem obdobju, 20-odstotno težo v triletnem obdobju in 10-odstotno težo v 1-letnem obdobju. Nato lahko pomnožite utež odstotkov z vsakim ustreznim donosom za določena časovna obdobja in povprečje vsote. Nato lahko medsebojno primerjate sredstva. Preprost način za to je, da uporabite eno od najboljših spletnih mest za raziskovanje vzajemnih skladov in opravite svoje iskanje na podlagi 5-letnih donosov, nato pa si oglejte druge vračila, ko ste našli nekaj z dobrim potencialom. Ta metoda ponderiranja in / ali iskanja zagotavlja, da boste izbrali najboljša sredstva na podlagi uspešnosti, ki dajejo močne namige o prihodnji uspešnosti.
Ne pozabite na upravljavca
Upraviteljski posel je treba analizirati hkrati z uspešnostjo sklada. Upoštevajte, da močan 5-letni donos na primer ne pomeni ničesar, če je upravljavec sklada na čelu le za eno leto. Podobno, če je desetletni letni donos nižji od povprečja v primerjavi z drugimi skladi v kategoriji, vendar triletno uspešnost izgleda dobro, lahko upoštevate ta sklad, če je lastnik uprave približno 3 leta. To je zato, ker trenutni upravitelj sklada dobi dobroimetje za močne 3-letne donose, vendar ne dobi popolne krivde zaradi nizkih 10-letnih donosov.
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.