Učenje osnov indeksiranja investicij
V tem članku izpostavljamo, zakaj so lahko pasivno upravljani indeksni skladi ugodni, v nasprotju z aktivno upravljanim skladom .
Pasivno opredeljena sredstva in osnove upravljanja skladov
Pasivno upravljani sklad običajno sledi tržnemu indeksu, kot je S & P 500 , lahko pa spremlja tudi določen sektor ali del trga.
Razlog, da so ta sredstva opisana kot pasivna, je, ker upravljavci sklada nimajo aktivne strategije za nakup in prodajo vrednostnih papirjev po lastni presoji. Namesto tega upravitelj sklada kupuje in ima vrednostne papirje referenčnega indeksa.
Indeksna sredstva v čistem smislu izraza se pasivno upravljajo. Ampak pasivno upravljani sklad po definiciji ni nujno indeksni sklad. Poglejmo si, da bi pojasnili razliko in podobnost. Skupna nit med pasivno upravljanim indeksnim skladom in neindeksnim pasivno upravljanim skladom je, da upravljavci skladov sledijo vnaprej določenim smernicam za imetja svojih sredstev. Indeksna sredstva se štejejo za pasivno upravljana sredstva.
Na primer, indeksni sklad, ki poskuša posnemati donosnost S & P 500, ima v S & P 500 staleže (ali večino delnic). Neindeksalni pasivno upravljani sklad ima lahko vnaprej določen del razreda sredstev - kot je najmanjši 25% trga z najnižjim razmerjem med ceno in knjigom.
V obeh primerih upravljavec portfelja sklada ne sprejema "aktivnih" odločitev o tem, katere vrednostnice imajo v lasti.
Večina pasivno upravljanih sredstev ima dve prednosti pred aktivno upravljanim skladom. Značilno pasivno upravljani skladi imajo nižje stopnje stroškov in nižje porazdelitve kapitalskih dobičkov . Zato bodo tudi pasivno upravljana sredstva navadno zagotavljala večjo davčno učinkovitost, kar pomeni, da bodo za vlagatelja pogosto ustvarile manj davkov kot njihovi kolegi, ki jih aktivno upravljajo.
Vrste indeksov ali indeksov
Drugi indeksi (ali indeksi, če želite ta izraz) vključujejo industrijski indeks Dow Jones, indeks Barclays Aggregate Bond, indeks Russell 1000, indeks Russell 2000, indeks indeksa Russell 3000, indeks S & P 400 Mid-Cap, Wilshire 5000 Index in več različic indeks MSCI EAFE. Obstajajo indeksni skladi, posebej zasnovani za sledenje tem indeksom. Obstajajo tudi indeksi, ki spremljajo različne sektorje, kot so javne gospodarske službe, tehnologija, zdravstveno varstvo, finančna sredstva in plemenite kovine.
Ampak spet obstaja nekaj pasivno upravljanih sredstev, ki ne sledijo dejanskemu indeksu. Namesto tega so zasnovani tako, da pasivno sledijo ciljni dodelitvi ali določeni vnaprej izbrani skupini vrednostnih papirjev. To jih naredi indeksnim skladom z aktivnim elementom. Ta sredstva se včasih imenujejo okrepljeni indeksni skladi.
Tukaj so povezave do sorodnih tem:
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.