Kako pridobiti največ sredstev aktivno upravljanih skladov
Upravljavci portfeljev aktivno upravljanih vzajemnih skladov imajo pogosto enak cilj, da presegajo ciljno merilo.
Vlagatelji, ki kupijo ta sredstva, bodo v idealnem primeru imeli isti cilj pridobivanja nadpovprečnih donosov.
Vendar je splošno znano dejstvo, da sredstva, ki jih najbolj upravljajo, ne nadomeščajo svojih referenčnih indeksov v daljših obdobjih, na primer 10 let ali več. To je predvsem posledica dejstva, da aktivno vlaganje zahteva več časa, finančnih virov in tržnega tveganja . Posledično stroški sčasoma povlečejo vračila in dodatno tveganje povečuje verjetnost, da bo izgubila ciljno merilo. Ali je najboljši čas za vlaganje v aktivno upravljane sklade? Ali so lahko pametni v krajših časovnih okvirih ali pa se uporabljajo skupaj z indeksnimi skladi?
Kadar lahko aktivno upravljani skladi presežejo indeksne sklade
Čeprav indeksni skladi lahko sčasoma premagajo aktivno upravljana sredstva, obstajajo nekatera tržna okolja, kjer imajo aktivno upravljana sredstva znatno prednost pred njihovimi partnerji, ki jih upravljajo pasivno:
- Bear Market: ko so investitorji v paničnem načinu in cene za skoraj vse zaloge v vesolju drastično upadajo, se široko razpršeni indeksni skladi, kot so tisti, ki vlagajo v indeks S & P 500, po navadi preidejo po skali desno skupaj s trgom. Toda usposobljeni vodja z aktivno strategijo vlaganja lahko predvidi večji padec trga ali prilagodi, da bi zmanjšal najhujše posledice trga medvedov. Na primer, leta 2008 je na enem izmed najslabših medvedskih trgov v zgodovini celo najboljše S & P 500 indeksna sredstva padla za 37%. Vendar pa je dobro upravljani sklad velikih vrednosti, kot je Vanguard Equity-Income (VEIPX) , padel za 31%. To je še vedno negativno, vendar ne tako slabo kot indeks.
- Trgi v zgodnjem Bullu: Takoj po velikem medvedskem trgu, ko so zaloge v polnem okrevanju, lahko aktivno upravljani skladi, ki vlagajo v zaloge rasti, okrevajo še hitreje, kar pomeni večje donose kot glavne tržne indekse. Na primer, leta 2009, ko so se zaloge začele ukvarjati z nizkimi tržnimi razmerami , se je Fidelity Growth Company (FDGRX) povečal za 41%, medtem ko se je S & P 500 povečal za 26%.
Z vsem tem je težko poznati pravi čas za nakup aktivno upravljanih sredstev. In ker lahko slabe časovne odločitve škodijo portfeljskim donosom, je večina vlagateljev pametno prevzeti več pasivnega pristopa z njihovimi naložbami.
Pameten kompromis je lahko združiti elemente pasivnega vlaganja z aktivnim vlaganjem s strukturo jedra in satelita . Kot že ime pove, je portfelj sestavljen iz "jedra", kot je vzajemni sklad velikih delnic, ki predstavlja največji del portfelja, in druge vrste sredstev - "satelitski" skladi - vsaka iz manjših del portfelja za ustvarjanje celote. Sateliti lahko vključujejo aktivno upravljana sredstva iz različnih kategorij.
Bottom line je, da bi morali biti investitorji previdni čas na trgu in gradnjo portfelja s kombinacijo pasivnih in aktivnih skladov lahko pametna ideja.
Izjava o omejitvi odgovornosti: Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo napačno razlagati kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev.