Od vseh gospodarskih poročil, objavljenih vsak mesec, poročilo o delovnih mestih najbolj vpliva na trg obveznic.
Razlog za to, da je poročilo o zaposlovanju tako pomembno, je, da je trg dela srčni utrip gospodarstva . To je kazalnik gospodarskega zdravja, saj močno gospodarstvo spodbuja podjetja, naj zaposlujejo več delavcev in spodbujajo rast, saj večja zaposlenost pomeni več dolarjev, ki jih je mogoče porabiti za blago in storitve. Brez delovnega mesta je verjetno, da bo splošna gospodarska rast omejena, ne glede na to, kaj se dogaja na drugih področjih gospodarstva.
Vpliv pozitivnega poročila o delu
Ker so delovna mesta tako pomembna za gospodarske obete, vlagatelji pozitivno poročajo kot znak, da je rast na pravi poti. To zmanjšuje cene obveznic iz dveh razlogov.
Prvič, zaradi tega bo Federal Reserve bolj verjetno dvignila obrestne mere v prihodnosti. Glede na to, da stopnja vpetih skladov močno vpliva na donose na kratkoročne obveznice , pričakovanja obrestnih mer Fedja povzročajo zvišanje donosov in padajo cene za zakladnice in druge obrestno občutljive segmente trga, kot so občinske obveznice, hipotekarni vrednostni papirji , in višje kakovosti podjetniških obveznic .
Drugič, večja rast poveča verjetnost inflacije. Ker se višja inflacija po ceni obveznic izteče, je možnost naraščajočih pritiskov na cene običajno negativna za obveznice. Medtem ko je povezava med rastjo in inflacijo v resnici tanka in neenakomerna, v tem primeru je to zaznavanje, ki ga šteje.
Vpliv negativnega poročila o delu
Šibkejša poročila o delovnih mestah kažejo, da so za trg obveznic pozitivne, saj so ravno nasprotno omenjeni. Zaradi tega je večja verjetnost, da bo Fed znižal obrestne mere, kot pa jih povečal, in zmanjša verjetnost inflacije. Obe sta pozitivni za uspešnost ameriških zakladnic in drugih obrestno občutljivih naložb.
Vse je relativno
Ključni vidik poročila ni le število delovnih mest ali dodano ali izgubljeno, ampak kako rezultat primerja s tržnimi pričakovanji. Poročilo o delovnih mestih, ki kaže, da je v določenem mesecu dodanih 50.000 delovnih mest, morda ne kaže na to, da gospodarstvo grozi, če pa se pričakuje negativna rast, se običajno odziva na presenečenje in ne na absolutno število.
Medtem ko je težko povedati, ko gledamo na odzive trgov na vsako poročilo, je številka delovnih mest znano nestanovitna od meseca do meseca. Enotno poročilo ni kazalnik gospodarstva; v resnici večina ekonomistov gleda na povprečno trimesečno povprečje, pogosto pa se bo povečala z uporabo 12- do 24-mesečnih trendov. Za trge pa je pomemben kratkoročni učinek.
Kaj naj storim s temi informacijami?
Ta razprava ni namenjena kot nasvet o tem, kako trgovati z obveznicami pred poročilom o delovnih mestih, saj je takšna dejavnost pokrajina le najsodobnejših intuitivnih vlagateljev.
Namesto tega daje nekaj vpogleda, zakaj poročilo o delovnih mestih prejema toliko pozornosti in zakaj je trg državnih obveznic tako v prvem petku v mesecu, ko je poročilo objavljeno, tako nestabilno.
Če želite izvedeti več o tej temi, vzemite nekaj minut in nastavite na CNBC zjutraj naslednjega poročila o delovnih mestih. Spremni komentar bo zagotovil odličen vpogled v vpliv poročila o delovnih mestih na finančne trge.