Trg, ki obdrži $ 5.1 trilijona na dan
Kako deluje
Vse valute se opravljajo v parih. Prodaš svojo valuto za nakup drugega. Vsak popotnik, ki je dobil tujo valuto, je opravil forex trgovanje. Na primer, ko odidete na počitnice v Evropo, si zamenjate dolarje za evro po tečaju. Prodajate ameriške dolarje in kupujete evre. Ko se vrnete, si svoje evre zamenjate v dolarjih. Prodajate evre in kupujete ameriške dolarje.
Najbolj znana vrsta forex trgovanja je spot trading. To je preprost nakup ene valute z drugo valuto. Običajno prejmete tujo valuto takoj. Podobno je z izmenjavo valute za potovanje. To je pogodba med trgovcem in proizvajalcem trga ali prodajalcem. Trgovec kupi določeno valuto po nakupni ceni od proizvajalca trga in proda drugo valuto po prodajni ceni. Nakupna cena je nekoliko višja od prodajne cene. Razlika med njima se imenuje "širjenje". To je transakcijski strošek za trgovca, kar pa je dobiček, ki ga je ustvaril tržnik.
To širino ste plačali, ne da bi to spoznali, ko ste zamenjali svoje dolarje za evre. Opazili boste, če ste opravili transakcijo, preklicali potovanje in nato poskusili takoj zamenjati evre nazaj v dolarje. Ne bi dobil enako količino dolarjev nazaj.
Največji del deviznega posla je valutna zamenjava.
Dve strani se strinjata, da si medsebojno izposojata valute po promptnem tečaju. Strinjajo se, da bodo zamenjali na določen datum ob prihodnji obrestni meri. Centralne banke te te zamenjave uporabljajo za ohranjanje tujih valut za svoje članice banke. Banke jo uporabljajo le za čez noč in kratkoročno posojanje. Večina zamenljivih linij je dvostranskih , kar pomeni, da sta le med bankami dveh držav. Uvozniki, izvozniki in trgovci se tudi ukvarjajo s zamenjavami.
Mnoga podjetja kupujejo terminske posle. To je kot trgovanje na kraju samem, razen v prihodnje. Plačate majhno pristojbino, da zagotovite, da boste v določeni točki v prihodnosti prejeli dogovorjeno obrestno mero. Nadaljnja trgovina vas varuje pred valutnim tveganjem. To vas ščiti pred tveganjem, da se bo vrednost vaše valute povečala, ko boste to potrebovali.
Kratka prodaja je vrsta terminske trgovine, v kateri najprej prodajate tujo valuto . To storite z zadolževanjem od trgovca. Obljubite, da jo boste kupili v prihodnosti po dogovorjeni ceni. To storite, če mislite, da bo vrednost valute padla v prihodnosti. Podjetja kratko valuto, da se zaščitijo pred tveganjem. Vendar je kratkotrajno tveganje zelo tvegano. Če se valuta dvigne v vrednosti, jo morate kupiti od trgovca po tej ceni.
Ima enake prednosti in slabosti kot kratkoročne delnice .
Možnosti deviznega tečaja vam dajejo pravico kupiti tujo valuto na dogovorjeni datum in ceno. Niste dolžni kupiti, tako da je možnost drugačna od terminske pogodbe.
Koliko denarja trguje vsak dan
Banka za mednarodne poravnave vsako četrtletje opravlja pregled dnevnega forex trgovanja. Aprila 2016 je znašal 5.067 bilijonov dolarjev. Tukaj je zlom, v trilionih:
| Tip | Znesek | Odstotek |
|---|---|---|
| Zamenjave | 2.378 $ | 48% |
| Spot | 1.652 dolarjev | 33% |
| Napadalci | $ .699 | 14% |
| Opcije | $ .254 | 5% |
| Skupaj | 5.067 $ | 100% |
Ta številka je na podlagi neto net. Izključuje dvojnik knjigovodskih vpisov, ki se pojavijo, ko se valuta trguje med državami. Ko so ti vpisi vključeni, kar se imenuje bruto-bruto osnova, je skupno 6144 trilijonov USD.
Trgovanje se je nekoliko zmanjšalo od rekordnih 5,357 bilijonov dolarjev, s katerimi se je trgovalo aprila 2013.
To je posledica upočasnitve trgovanja na kraju samem. Leta 2010 se je v borzno trgovanje dnevno trgovalo s 3,9 bilijona dolarjev. Leta 2007 je predpraznično visoko doseglo 3,324 bilijona dolarjev na dan. Trgovanje s Forexom se je skozi finančno krizo leta 2008 še naprej povečevalo. Leta 2004 se je dnevno trgovalo le s 1.934 trilijoni dolarjev.
Najbolj prodajane valute
Aprila 2016 se je med ameriškim dolarjem in drugo valuto zgodilo 88 odstotkov poslov. Evro je naslednji pri 31 odstotkih. To je v aprilu 2010 padlo z 39 odstotkov. Trgovanje z jenom se je vrnilo s silo. Njene trgovine so se povečale s 17 odstotkov v letu 2007 na 22 odstotkov v letu 2016. Trgovanje s kitajskim juanom se je več kot podvojilo z 2 odstotka leta 2013 na 4 odstotke leta 2016.
Spodnja tabela iz BIS prikazuje top 10 valut in odstotek svetovne valute v letu 2016.
| Valuta | % svetovne trgovine |
| USD (ameriški dolar) | 88 |
| EUR (evro) | 31 |
| JPY (jen) | 22 |
| GBP (funt) | 13 |
| AUD (avstralski dolar) | 7 |
| CHF (švicarski frank) | 5 |
| CAD (kanadski dolar) | 5 |
| CNY (kitajski juan) | 4 |
| MXN (Mehiški peso) | 2 |
| NZD (novozelandski dolar) | 2 |
Največji trgovci
Banke so največji trgovci, ki predstavljajo 24 odstotkov dnevnega prometa. To je vir prihodkov za te banke, ki so zabeležile padec dobička po hipotekarni hipotekarni krizi. Investicijske družbe vedno iščejo nove in donosne načine za vlaganje. Trgovanje z valutami je odlično izhodišče za finančne strokovnjake, ki imajo kvantitativne sposobnosti za vlaganje v zapletena področja.
Hedge skladi in lastniške trgovske družbe so drugi in prispevajo 11 odstotkov. Čeprav predstavljajo manjši delež, se njihovo trgovanje povečuje iz istega razloga kot banke.
Pokojninski skladi in zavarovalnice so odgovorni za nadaljnjih 11 odstotkov celotnega prometa.
Korporacije prispevajo le 9 odstotkov. Večnacionalne družbe morajo trgovati s tujimi valutami, da bi zaščitile vrednost svoje prodaje v druge države. V nasprotnem primeru, če se vrednost valute določene države zmanjša, bo tudi prodaja večnacionalnih podjetij. To se lahko zgodi tudi, če se poveča količina prodanih izdelkov.
Zakaj Forex trgovanje je tako veliko
Nevtralnost valute se zmanjšuje, kar zmanjšuje tveganje za vlagatelje. Konec devetdesetih let je bila nestalnost pogosto v najstniških letih. Včasih se je povečal na 20 odstotkov z ameriškim dolarjem v primerjavi z jenskimi trgovinami. Danes je nestanovitnost pod 10 odstotki. To število upošteva preteklo nestanovitnost ali koliko se je v preteklosti povečalo in znižalo. Vključuje tudi implicitno nestanovitnost. To je, koliko pričakovanih cen v prihodnosti je odvisno od merjenja terminskih pogodb .
Zakaj je nestanovitnost nižja? Ena, inflacija je bila v večini gospodarstev nizka in stabilna. Centralne banke so se naučile, kako meriti, predvideti in prilagoditi inflacijo.
Dve politiki centralne banke so preglednejši. Jasno sporočajo, kaj nameravajo storiti. Posledično imajo trgi manj možnosti za prekomerno odzivanje.
Trije, številne države so prav tako zgradile velike devizne rezerve . Imajo jih bodisi v svojih centralnih bankah ali državnih premoženjskih skladih . Ta sredstva odvračajo valutne špekulacije, ki ustvarjajo nestanovitnost.
Štiri, boljša tehnologija omogoča hitrejše odzivanje s strani forex trgovcev. To vodi do bolj gladkih prilagoditev valut. Več trgovcev obstaja, več trgovanja se zgodi. To prispeva k dodatnemu glajenju na trgu.
Pet, več držav sprejema prilagodljive menjalne tečaje , ki omogočajo naravno in postopno gibanje. Fiksne menjalne tečaje bolj verjetno spodbujajo tlak. Ko jih tržne sile preplavijo na koncu, povzroča velike nihanje deviznih tečajev. To velja zlasti za hitro rastoče valute. Zaradi prilagodljivih deviznih tečajev bodo pomembnejši svetovni gospodarski akterji. Države "BRIC" ( Brazilija , Rusija , Indija in Kitajska ) so se do nedavnega zdale neprepustne za recesijo , zato so se trgovci forex bolj vključevali v svoje valute. Leta 2013 so se nekatere države začele poglabljati, kar je pripeljalo do izgnanstva in hitre depreciacije svojih valut.
Zakaj recesija ni zmanjšala trgovanja
BIS je bil presenečen, da recesija ni vplivala na rast forex trgovanja, kot je storila za toliko drugih oblik finančnih naložb. Anketa BIS je pokazala, da je 85 odstotkov povečanja posledica povečane trgovinske dejavnosti iz "drugih finančnih institucij".
Le nekaj trgovcev z visoko frekvenco opravlja večino poslov. Mnogi od njih delajo za banke, ki zdaj povečujejo to področje svojega poslovanja v imenu največjih trgovcev. Nenazadnje je povečanje spletnega trgovanja s strani maloprodajnih (ali navadnih) vlagateljev. Za vse te skupine je postalo veliko lažje trgovati po elektronski poti.
Ta premik je sestavljen iz algoritemskega trgovanja, imenovanega tudi programsko trgovanje. Računalniški strokovnjaki, ali "quant jocks", oblikujejo programe, ki samodejno opravljajo posle, ko so izpolnjeni nekateri parametri. Ti parametri so lahko obrestne spremembe centralne banke, povečanje ali zmanjšanje bruto domačega proizvoda v državi ali sprememba vrednosti dolarja sama. Ko je eden od teh parametrov izpolnjen, se trgovina samodejno izvede.
Kako vpliva na ameriško gospodarstvo
Na splošno je nižja volatilnost trgovanja z valutami manj tvegana v svetovnem gospodarstvu kot v preteklih desetletjih. Zakaj? Centralne banke so postale pametnejše. Tudi na trgu forex so sedaj bolj izpopolnjeni. To pomeni, da so manj verjetno manipulirane. Posledično je manj verjetno, da se bodo drastične izgube, ki temeljijo na valutnih nihanjih, kot smo videli v Aziji leta 1998, zgodile.
Trgovci še vedno špekulirajo na trgu forex, čeprav. V maju 2015 so štiri banke (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays in Royal Bank of Scotland) priznale oviranje deviznih tečajev. Pridružijo se UBS, Bank of America in HSBC, ki so že sprejeli določitev cen in se medsebojno skrivali za manipulacijo z deviznimi tečaji. Preiskava je povezana s preiskavo Libora .
Tudi brez dokončne določitve cen lahko trgovci ustvarjajo mehurčke v tujih valutah. Mogoče se je zgodilo z ameriškim dolarjem v letu 2014 in v zadnjem četrtletju leta 2008. Močan dolar naredi izvoz v ZDA manj konkurenčen. Upočasnjuje rast BDP . Če trgovci ponudijo dolar, bodo države, ki proizvajajo nafto, dvignile ceno nafte, ker se nafta prodaja v dolarjih. Razširitev forex trgovanja je treba bolje urediti, da bi se izognili morebitnim mehurčkom in doprsnikom.