Skrajšajte Euro Easy Way z ETF-ji
Vlagatelji lahko kupijo evro kot način stavljenja na izboljšano gospodarstvo evroobmočja, saj je vrednost valute vezana na obrestne mere, ki se naglo povečujejo, ko gospodarstvo počne dobro.
Nasprotno pa lahko vlagatelji želijo kratko prodajo evra kot način dobička od svojega upada, ko obrestne mere padajo in valuta postaja vredna manj. Vlagatelji lahko tudi želijo dolgo ali kratko evro kot način za varovanje svojih portfeljev pred valutnimi tveganji .
Kratko prodajo evra se tradicionalno uresničuje z zadolževanjem določenega števila evrov, s sporazumom o ponovnem nakupu v prihodnosti in takojšnjo izmenjavo za drugo valuto. Ko vrednost evra pade v razmerju do izmenjane valute, je strošek ponovnega odkupa evrov nižji, dobiček pa se realizira ob zaprtju trgovanja.
V tem članku bomo podrobneje preučili, kako lahko mednarodni vlagatelji kratko prodajo evro, da bi izkoristili potencialno zmanjšanje vrednosti.
Razlogi za kratko evro
Kratkoročna prodaja evra je v bistvu stava, da se bo vrednost evra znižala v primerjavi z drugimi valutami po vsem svetu.
Vrednost valut lahko niha zaradi različnih gospodarskih in političnih dejavnikov. Vendar pa obstaja nekaj skupnih imenikov, ki pogosto vodijo v težave za državo in njeno valuto.
Najpogostejši razlogi za upad valutnega vrednotenja so:
- Dolg in primanjkljaji . Države, ki imajo visoke primanjkljaje tekočega računa in imajo velik znesek dolga v primerjavi z njihovim bruto domačim proizvodom (BDP), so pogosto tarča za zmanjševanje valut.
- Naraščajoča inflacija . Naraščajoče stopnje inflacije lahko marginalizirajo vrednotenje valute, hkrati pa kažejo, da je valuta države nestabilna ali nenadzorovana.
- Obrestne mere . Padajoče obrestne mere imajo običajno negativen učinek na valutno vrednotenje, medtem ko naraščajoče obrestne mere na splošno zvišujejo valutno vrednotenje.
- Negotovost . Države, ki nimajo načrta ali metode za reševanje gospodarskih težav, se lahko soočijo z valutno krizo, ko trgovci in vlagatelji izgubijo zaupanje.
Kako zamenjati evro z ETF-ji
Najbolj očiten način za kratko prodajo evra je na valutnih trgih, saj gre za kratko valutni par, kot je EUR / USD. Trije najpogostejši valuti za kratkoročni euro proti so ameriški dolar (USD), japonski jen (JPY) in švicarski frank (CHF). Valutni par EUR / USD je najbolj priljubljena trgovina na svetu, švicarski frank in japonski jen pa veljajo za varne zatočišča.
Vendar potreben finančni vzvod na valutnih trgih otežuje ohranitev dolgoročnega položaja. Zaradi tega so mednarodni vlagatelji z dolgoročnim časovnim okvirom bolje izkoristiti sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki imajo vgrajen finančni vzvod in predstavljajo manjše tveganje.
Dva najpogostejša ETF za kratkoročno evro sta:
- ProShares UltraShort Euro ETF (NYSE: EUO)
- Tržni vektorji Double Short Euro ETN (NYSE: DDR)
Vlagatelji lahko tudi kratkoročno prodajo ali kupijo možnosti opcije proti ETF z dolgim položajem v evrih. Podobno kot v valutnem scenariju kratka prodaja ETF vključuje izposojanje delnic in jih nemudoma prodaja s sporazumom o ponovnem odkupu (idealno po nižji ceni). Medtem pa so možnosti, ki jih ponujajo, pravice za prodajo ETF, ki postanejo bolj dragoceni, ko se cena varčevanja zniža.
Tu so štirje ETF-ji, ki so dolga evro:
- MoneyShares Euro Trust (NYSE: FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (NYSE: EU)
- Ultra Euro ProShares (NYSE: ULE)
- Tržni vektorji Double Long Euro ETN (NYSE: URR)
Kratkoročna prodaja tveganj
Kratka prodaja vključuje visoko raven tveganja, saj obstaja neomejen potencial za izgube. Ker je negativna valuta omejena na nič, ima valuta potencialno neomejeno višanje, kar ustvarja potencial za neomejene izgube.
To pomeni, da lahko izgubite več, kot ste vlagali na prvem mestu. Vlagatelji bi morali upoštevati ta tveganja ob pomanjkanju dejanske valute, pri tem pa vedo, da imajo zelo kratki ETF podobne ojačene izgube, ko se valuta poveča.
Ključne točke za izterjavo
- Obstaja veliko razlogov, zakaj vlagatelji želijo kratko prodati evro, vključno s stavo na upad valute ali kot način varovanja svojega portfelja pred valutnimi tveganji.
- Skrajšanje eura se običajno uresničuje z zadolževanjem določenega števila evrov in takoj, ko jih zamenja za drugo valuto, s ciljem ponovnega nakupa z nižjim relativnim vrednotenjem.
- Najlažji način za kratko prodajo evra je uporaba ETF z vgrajenim finančnim vzvodom, saj valutni trgi zahtevajo znaten vzvod in strokovno znanje.