Razkrivanje kitajske (zapletene) valute
V tem članku bomo podrobneje preučili valuto države, obtožbe valutne manipulacije in kako lahko vlagatelji pridobijo izpostavljenost.
Kitajska valuta 101: Yuan in Renminbi
Kitajska valuta se pogosto imenuje juan ali renminbi, vendar ta dva izraza nista popolnoma zamenljiva. Renminbi pomeni "ljudsko valuto" in se uporablja za opisovanje kitajske valute na splošno, medtem ko je juan merska enota, ki se lahko šteje. Zato lahko govorimo o stanju renminbija kot valuti in / ali o številu juanov, ki se poslujejo. Dober način razmišljanja o razliki je "denar" v primerjavi z "dolarji" v Združenih državah.
Pred letom 2009 se kitajska vlada zaradi strogega nadzora kitajske vlade ni štela za mednarodno. Toda od takrat je država plavala vrednotenje valute in spodbudila vladne in podjetniške obveznice, da se cenejo v juan.
Dejstvo je, da so podjetja, kot je McDonald's, že cenila podjetniške obveznice v kitajski valuti. Država si prizadeva tudi za rezervno valuto pri Mednarodnem denarnem skladu, da bi razširila svojo osnovo.
Kitajska valuta manipulacije
Valuta države lahko pomembno spremeni dinamiko njenega gospodarstva.
Znižanje valutnega vrednotenja naredi izvoz cenejši, saj se blago ceni v lokalni valuti države, višja valutna vrednotenja pa uvažajo cenejše, saj je lokalna valuta razmeroma bolj dragocena kot valuta države izvoznice.
Države lahko na različne načine manipulirajo z vrednostjo svoje valute. Na primer, hitro rastoča država, ki se sooča z možnostmi naraščajoče valutne vrednosti, lahko učinkovito poveže svojo valuto na eno z nižjim vrednotenjem. V primeru ZDA in Kitajske to vključuje Kitajsko, ki kupuje ameriške zakladnice, da bi tečaj juana ob določenem razmerju z dolarjem ohranil. Te strategije so privedle do znatnega posedovanja ameriških državnih obveznic na Kitajskem.
Kitajska se je soočila z mnogimi domnevami o valutni manipulaciji, zlasti iz Združenih držav, ko je svojo valuto vezala na ameriški dolar. Medtem ko je država leta 2005 dvignila svoj denar na ameriški dolar, jo je ponovno vzpostavila med gospodarsko krizo leta 2008. Toda leta 2010 je bil tečaj ameriškega dolarja ponovno dvignjen, valuta pa se je zelo cenila.
Država je v presenečenju preselila svojo valuto leta 2015, da bi preprečila upočasnjeno gospodarstvo, kar je bila grenka tableta za mnoge konkurente, vendar so jo razvite države pozdravile v upanju, da se bo država gibala v smeri prostega plavanja.
Ta korak je tudi spodbudil primer države, da postane rezervna valuta, čeprav se MDM še ni odločil konec leta 2016.
Kako vlagati v kitajski valuti
Kitajska valuta že več let ni več omejena na mednarodne trgovce. Toda danes mednarodni vlagatelji, ki želijo vlagati v kitajsko valuto, imajo več možnosti, od neposrednih naložb prek forex trgovanja do izpostavljenosti s sredstvi, s katerimi se trguje na borzi (ETF).
ETF-ji so najlažji način za pridobivanje izpostavljenosti kitajski valuti, saj omogočajo izpostavljenost prek swap in terminskih valutnih pogodb, ki vključujejo nakup kitajske valute z visoko ocenjenimi ameriškimi vrednostnimi papirji. Če kitajska valuta ceni med obdobjem posedovanja v primerjavi z ameriškimi vrednostnimi papirji, položaj ustvari dobiček, ki se nato odraža v ceni ETF.
Obstajajo tri priljubljene kitajske valute ETF:
- WisdomTree Dreyfus kitajski Yuan sklad (CYB)
- Tržni vektorji Chiense Renminbi / USD ETN (CNY)
- CurrencyShares Chinese Renminbi Trust (FXCH)
Vlagatelji lahko alternativno vlagajo na trg deviz (ali forex) z uporabo strategije, podobne strategiji ETF. S hkratnim nakupom kitajske valute in prodajo druge valute lahko investitorji ustvari dobiček iz razlike. Toda v tem primeru morajo vlagatelji uporabiti finančni vzvod , višji od 400: 1, da bi dosegli dobičke, zaradi česar je tvegano podjetje.
Ključne točke, ki jih je treba zapomniti
- Kitajska valuta je znana kot renminbi z valutnimi enotami, imenovanimi juan.
- Kitajska vlada je močno nadzorovala svojo denarno bazo pred letom 2009, vendar je nedavno država odprla svojo valuto, da bi jo internacionalizirala.
- Vlagatelji, ki želijo pridobiti izpostavljenost do kitajske valute, to lahko storijo neposredno prek forex trgovanja ali posredno prek več trgov, s katerimi se trguje na borzi (ETF).