Več o tveganjih TIPS in borznih trgov (ETF)
Posamezne obveznice TIPS so lahko pomembna portfeljska komponenta za vlagatelje, ki želijo ohraniti kupno moč svojih prihrankov.
Vendar TIPS, kljub temu, da jih izdaja vlada ZDA, niso brez tveganja - še posebej, če se odločite za dostop do razreda sredstev prek vzajemnih skladov ali skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF).
Tveganja vlaganja v individualne nasvete
Ker so TIPS podprta s polno veri in krediti vlade Združenih držav, se šteje, da so brez kreditnega tveganja - z drugimi besedami, investitorjem je zagotovljeno, da prejmejo vse obresti in glavnice, ki jim prihajajo.
Medtem ko se cena obveznice TIPS niha med časom izdaje in datumom zapadlosti , to gibanje cen ne vpliva na osebo, ki ima do zapadlosti. Vendar pa lahko ta zmerna raven nestanovitnosti postane problem, če oseba proda obveznico pred datumom zapadlosti. V tem primeru ne dobi zajamčene nominalne vrednosti obveznice, saj bi bila njegova tržna cena lahko večja ali enaka ob času prodaje.
Drugo morebitno tveganje za TIPS je, da uradni indeks cen življenjskih potrebščin ne spremlja dejanske inflacije ali naraščajočih cen proizvodov ali storitev, ki jih vlagatelj potrebuje. V tem primeru obstaja možnost, da element varovanja inflacije v obveznicah ne bo zadostoval za zaščito resnične kupne moči te investitorja.
Tretje tveganje je redka verjetnost padanja ali padanja cen. V tem primeru bi vlagatelji verjetno prodajali TIPS - znižanje cen - ker ne bi bilo potrebe po varstvu inflacije. To se je dejansko zgodilo v globinah finančne krize leta 2008, ko so strah pred svetovnim finančnim zlomom povečali možnost deflacije in pripeljali do strmega upada cen TIPS jeseni leta. Deflacija je dolgoročna možnost, vendar tista, ki zasluži premislek.
Tveganja vzajemnih skladov TIPS in ETF
Čeprav bodo TIPS delali tako, kot so namenjeni vlagateljem, ki kupujejo posamezne obveznice in jih zadržujejo do zapadlosti, imajo tisti, ki imajo vzajemne sklade ali ETF-je, popolnoma drugačno vrsto tveganj.
Sredstva zagotavljajo element varovanja inflacije v smislu, da se bo glavna vrednost obveznic, ki jih imajo skladi, dejansko prilagodila navzgor z inflacijo. Vendar pa za razliko od posameznih vrednostnih papirjev obvezniški skladi nimajo dospelosti . To pomeni, da vlagateljem ni zagotovljeno popolno vrnitev glavnice. Ker so TIPS zelo občutljivi na gibanje obrestnih mer, lahko vrednost vzajemnega sklada TIPS ali ETF v zelo kratkem času zelo niha.
Najboljši primer te nevarnosti je bil novembra-december 2010.
V tem dvomesečnem obdobju so se donosi obveznic povečali, ko so se cene znižale, kar je prineslo donos na 10-letno državno blagajno z 2,61% na 3,31%. V istem časovnem obdobju je največji TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond sklad (ticker: TIP) vrnil -3,2%. V maju-juniju 2013 je bil tudi sklad izgubljen za 7,8%, ob podobnem povečanju donosov zakladnice
Te izgube so smiselne, saj se je v zadnjih letih inflacija običajno gibala v 1-3%. Posledično ne vzame veliko izgube, ki bi izravnalo zaščito na deležih skladov TIPS.
TIPS Skladi manjkajo resnično zaščito inflacije
Sredstva TIPS se soočajo z novim naslovom: višja inflacija na splošno vodi do višjih stopenj, kar pomeni, da so cene delnic vzajemnih skladov TIPS in ETFs enake. Vsak znak, da se bo inflacija povečevala, bi gotovo zagotovo privedla do znižanja cen zakladnice (upoštevajte, da se cene in donosi gibljejo v nasprotnih smereh ), kar pa bi močno vplivalo na cene TIPS in skladov, ki vlagajo vanje.
V tem smislu sredstva TIPS dejansko zagotavljajo nasprotno od tega, kar lahko mnogi vlagatelji pričakujejo: precej zaščito pred inflacijo, ki jih bo dejansko prizadela. Za kratkoročna sredstva TIPS bi bil učinek manj strog.
Imejte v mislih, da je to samo problem, če stopnje rastejo. Toda z donosi, ki so že na izjemno nizki ravni , vlagatelji v sredstva TIPS pri tem verjamejo, da njihova naložba ne bo zadovoljila pričakovanj.