Kako izračunati realni donos in realni donos
Pravi donos je preprosto donos, ki ga investitor prejme po tem, ko se upošteva stopnja inflacije. Matematika je preprosta: če obveznica vrne 4% v danem letu in trenutna stopnja inflacije je 2%, potem je realna donosnost 2%.
Real Return = nominalna donosnost - inflacija
Isti izračun se lahko uporabi za obvezniški sklad ali katero koli drugo vrsto naložbe.
Podobno je dejanski donos nominalnega donosa obveznice minus stopnja inflacije. Če obveznica prinese 5% in inflacija teče pri 2%, je realni donos 3%.
Real Donos = Nominalni donos - Inflacija
Zakaj vlagatelji iščejo resnične donose in realne donose
Razlog za te izračune je, da inflacija zmanjšuje kupno moč vsakega dolarja prihrankov, ki jih imate. Če zadržite svoj denar na varnem, nominalna vrednost ostane enaka, vendar se realna vrednost vsakega dolarja zmanjša s stopnjo inflacije.
Pomislite na to na naslednji način: Predpostavimo, da letos potrebujete 200 dolarjev za prehrano svoje družine teden dni. Če inflacija poteka na 2%, bo naslednje leto isti isti nakupovalni voziček stala 204 evrov. Če je donosnost vaših naložb le 1%, boste ob koncu leta imeli samo 202 USD - vaša kupna moč se je zmanjšala za razliko med 1% nominalno donosnostjo in 2% odstotno stopnjo inflacije in vašo realno donosnostjo je negativen 1%.
Da bi pravilno upravljali svoje naložbe, je pomembno, da se pozornost posvetite dejanskim donosom.
Kako uporabiti te koncepte za vaše odločitve o vlaganju
Realni donosi in dejanski donosi so pomemben dejavnik pri vlaganju, vendar nikakor niso edini. Včasih morajo vlagatelji sprejemati donos pod stopnjo inflacije v zameno za varnost .
To velja zlasti za starejše vlagatelje, katerih varne naložbe lahko vključujejo potrdila o vlogah (CD-je), sklade denarnega trga , hranilne obveznice in ameriške zakladne menice . Vrsto teh naložb je, da je nevarnost neplačila minimalna. Na primer, ameriška blagajna ni nikoli plačala obresti na obveznice. Težava pri pobotanju je, da imajo te naložbe nominalne donose, ki ne presegajo stopnje inflacije ali, še huje, še nižje. Ta položaj je znan kot negativen realni donos.
Negativni realni donosi
"Negativni realni donosi" je izraz, ki se uporablja za opisovanje, če je nominalni donos naložbe enak ali nižji od stopnje inflacije. Kot del svoje strategije za ponovni padec gospodarstva po resni gospodarski recesiji, ki se je začela leta 2007, ameriške centralne rezerve znižale stopnjo zveznih sredstev na skoraj nič. Tako so podjetja postala cenejša za izposojanje denarja za naložbe in širitev - strategija, ki se pogosto imenuje "kvantitativno lajšanje". Ena od številnih prednosti te strategije je ta, da zmanjšuje realne stopnje brezposelnosti, ki so se po ocenah Inštituta za gospodarsko politiko v letu 2009 povečale na več kot 10 odstotkov.
Toda kot posledica te iste strategije, enaka varna investicijska vozila, ki jih finančna naložbena skupnost pogosto priporoča upokojencem in tistim, ki se približujejo upokojitvi, so padla pod stopnjo inflacije.
To je nenavadna situacija; V celotni zgodovini so blagajni običajno ponudili pozitivne realne donose. Toda po veliki recesiji so investitorji še naprej kupovali zakladnice zaradi svojega statusa " varnega zatočišča ", tudi če so bili realni donosi teh naložb negativni.
Spodnja črta
Dejanski donos naložbe ni edini razlog ali včasih tudi primarni razlog. Vlagatelji se morajo osredotočiti tudi na druge premisleke: njihove dolgoročne cilje, trajanje njihovega naložbenega horizonta in njihovo strpnost do tveganja . V vseh primerih je pomembno, da se zavedate vpliva inflacije na vaše donosnosti naložb. Pri ocenjevanju naložbe se prepričajte, da upoštevate njegovo dejansko donosnost in realni donos, namesto da bi preprosto preučili njeno nominalno donosnost ali nominalni donos. Upoštevajte to, da vam bo pomagalo pri upravljanju kupne moči prihrankov.