Posamezne obveznice: višja verjetnost, da prejmete glavnico nazaj
Ena privlačnost naložb s fiksnim donosom je, da se pri večini posameznih obveznic lahko investitorji prepričajo, da bodo glavnico vrnili nazaj na zapadlost obveznice. Medtem ko so le obveznice, ki jih podpira vlada ZDA - ameriške zakladnice in druge obveznice, ki jih podpira vlada ZDA, kot so varčevalne obveznice - še bolj tvegani segmenti trga, predstavljajo nizke pretekle stopnje neplačila (neplačevanje obresti ali glavnic) med posameznimi vrednostnimi papirji.
To še posebej velja za vprašanja z najvišjimi bonitetnimi ocenami.
Tveganja: vaš glavni zavezanec se lahko zniža celo v najvarnejših skladih obveznic
Ker večina obveznic zapade v njihovo polno vrednost, ali to pomeni, da vlagatelji lahko vlagajo tudi v obvezniški vzajemni sklad in pričakujejo, da bodo prejeli vse svoje glavnice nazaj?
Odgovor na to vprašanje je preprost "ne", ki na žalost lahko nekaj vlagateljev preseneča. Kot borzni skladi, obvezniški skladi vlagajo v portfelj številnih posameznih vrednostnih papirjev. Vsako noč družbe za sklad ocenijo vrednost vrednostnih papirjev v svojih sredstvih in izračunajo njihove čiste vrednosti sredstev ali NAV. Ker se lahko vsaka posamezna naložba v obveznice dnevno trguje enako kot stalež, lahko njihove cene nihajo glede na tržne sile. Posledično se bodo cene obveznic povečale navzgor in navzdol skupaj z vrednostjo vrednostnih papirjev, ki jih imajo v svojih portfeljih.
Posledično lahko neupravičeni nakup pomeni, da bo investitor moral prodati sklad po nižji ceni delnice, kot je bila prvotno plačana, saj - razen za ciljne zapadlosti - velika večina sredstev ne zori na isti ravni določen datum kot posamezna obveznica.
To pomeni, da čeprav se sklad lahko vlaga v vrednostne papirje, ki zapadejo po izvirni vrednosti, sklad sam ne.
Tveganje in obseg glavnih nihanj sta odvisna od vrste sklada, ki ga imate. Nekatera sredstva vlagajo le v visoko ocenjene kratkoročne obveznice , v teh primerih pa se lahko cena delnic sčasoma izkaže za sorazmerno stabilno.
Drugi skladi, zlasti tisti, ki bolj agresivno pristopijo in / ali vlagajo v vrednostne papirje z višjim tveganjem, kot so obveznice z visokim donosom, lahko občutijo znatna nihanja cen delnic. Leta 2008 je na primer zaradi padca finančne krize veliko portfeljev z visokim donosom obveznic izgubilo med 30-40% njihove vrednosti. Sredstva, ki vlagajo v dolgove v hitro rastočem trgu, so tudi med najbolj nestanovitnimi možnostmi v fiksnem donosu, kar pomeni, da so verjetnosti kratkoročnih izgub višje.
Koristi od obveznih skladov
Na strani plus ponujajo večjo diverzifikacijo, kot jo večina investitorjev lahko doseže s posameznimi obveznicami. Prav tako se upravljajo s sredstvi iz obveznic, ki posameznim vlagateljem lajšajo od samih odločitev. Končno so sredstva običajno lažje kupiti in upravljati kot posamezne obveznice.
Spodnja črta
Če je glavna stabilnost vaša glavna skrb, se prepričajte, da naložba, ki jo izberete, ustreza vašemu cilju. Čeprav imajo obvezniški skladi svoje prednosti, sredstva - tudi tista, ki vlagajo v tržne segmente z nižjo stopnjo tveganja - morda niso primerna za tiste, ki morajo na določen datum imeti določen znesek gotovine.