BND in VBMFX?
Razlog, zakaj ta sredstva ne zajame celotne širine trga obveznic, je, da so indeksirani v indeks Barclays Aggregate Bond. Ta indeks pokriva samo domači del naložb na trgu, vključno z ameriškimi zakladnimi menicami , hipotekarno zavarovanimi vrednostnimi papirji agencije in podjetniškimi obveznicami . Hkrati pa seznam tržnih segmentov, ki jih indeks ne vključuje, je precej daljši. Na domači strani sklad ne zagotavlja izpostavljenosti do zakladniških vrednostnih papirjev (TIPS), občinskih obveznic, visokih donosnih obveznic ali starejših posojil . Sklad tudi ne izpostavlja mednarodnim obveznicam , bodisi na razvitih ali nastajajočih trgih.
To ni nujno problem, saj mnogi vlagatelji želijo nižja tveganja, povezana z zadrževanjem domačih investicijskih obveznic. Toda vlagatelji v teh skladih Vanguard skupnih obveznic morajo razumeti, da niso v celoti raznoliki glede na geografske in dejavnike tveganja in da v resnici imajo le majhen del tistega, kar je resnično treba obravnavati kot "skupni trg obveznic. "
Eden od razlogov, da je to pomembno, je, da vrste vrednostnih papirjev, ki se nahajajo v indeksu Barclays Aggregated Index, imajo nadpovprečno občutljivost na gibanje obrestnih mer. To pomeni, da bo vrednost donosov obveznic ( in padec cen ) tudi vrednost teh sredstev - pomemben dejavnik, če bo potencial za prihodnje povečanje obrestnih mer s strani ameriške centralne rezerve dejansko povzročil oslabitev trga obveznic v prihodnjih letih , kar mnogi strokovnjaki napovedujejo.
Koncentracija obrestno občutljivih vrednostnih papirjev pomeni tudi, da BND, VBMFX in VBTLX nimajo izpostavljenosti področjem trga, ki jih najbolj prizadene " kreditno tveganje " - visoke donosne obveznice in višja posojila. Včasih je to lahko pozitivno - in gotovo je v časih, ko dogodki povzročijo vlagateljem, da rastejo zaradi tveganj in iščejo relativno varnost premoženja z manjšim tveganjem. Hkrati pa to pomeni, da vlagatelji ne bodo sodelovali pri izboljšanju gospodarske rasti, naraščanju cen delnic in pozitivnih občutkih, zaradi česar kreditno občutljivi segmenti presežejo naložbene razrede obveznic - tako kot v letu 2013.
Tudi številni odseki, ki niso vključeni v sklade, so tisti, ki ponavadi zagotavljajo večji skupni donosni potencial sčasoma. To pomeni, da lahko tisti, ki imajo v lasti samo skupni indeks indeksa trga obveznic, sami prihranijo nekaj uspešnosti - to je vprašanje, ki je še posebej pomembno za mlajše vlagatelje .
Tukaj ni razloga, da so sredstva indeksa Vanguard Total Bond Index indeksa slaba možnost. Povsem nasprotno: to so poceni in manj tvegani način za vlagatelje, da v svoj portfelj dodajajo obveznice. Hkrati pa ne dovolite, da se "total" v imenu zavede. Da bi se dosegel resnična, skupna izpostavljenost trga obveznic, boste morali ta sklad dopolniti z drugimi izdelki, da zaokrožite svoj portfelj.
Sčasoma bo ta potreba verjetno rasla zaradi naraščajoče velikosti posojil starejših in mednarodnih trgov obveznic. Upoštevajte te točke v mislih, če razmišljate o teh Vanguardovih sredstvih kot prvi korak pri dodajanju obveznic v vaš portfelj.
Izjava o omejitvi odgovornosti : Informacije na tej spletni strani so na voljo samo za namene razprav in se ne smejo razumeti kot investicijsko svetovanje. V nobenem primeru te informacije niso priporočila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Vedno se posvetujte z investicijskim svetovalcem in davčnim strokovnjakom, preden investirate.